Microsoft: Άνοδος 7% για τη μετοχή – «Καύσιμο» η πρόβλεψη για ισχυρή ανάπτυξη στο cloud

Η Microsoft προέβλεψε την Τετάρτη ισχυρότερη από την αναμενόμενη τριμηνιαία ανάπτυξη για την επιχείρηση cloud computing Azure καθησυχάζοντας τις ανησυχίες των επενδυτών σε μια αβέβαιη οικονομία και ανεβάζοντας την μετοχή της κατά 7%.

Τα αποτελέσματα της Microsoft, τα οποία ακολουθούν παρόμοια αποτελέσματα της Google την περασμένη εβδομάδα, θα μπορούσαν να μετριάσουν τις ανησυχίες σχετικά με μια πιθανή επιβράδυνση της ζήτησης για τεχνητή νοημοσύνη, αφού ορισμένοι αναλυτές επεσήμαναν τις ακυρωμένες μισθώσεις κέντρων δεδομένων στη Microsoft ως ένδειξη πλεονάζουσας χωρητικότητας, σημειώνει το Reuters.

Οι επενδυτές ανησυχούσαν επίσης για τις επιπτώσεις των αμερικανικών δασμών που ωθούν τις επιχειρήσεις να περιορίσουν τις δαπάνες, ωστόσο και οι ισχυρές πωλήσεις διαφημίσεων της Meta Platforms υποδηλώνουν ότι αυτό δεν συμβαίνει, τουλάχιστον μέχρι στιγμής.

Η άνοδος της μετοχής της Microsoft την έθεσε σε τροχιά να προσθέσει περισσότερα από 200 δισεκατομμύρια δολάρια στην αξία της.

Η Microsoft ανακοίνωσε ότι τα έσοδα στο τμήμα cloud Azure αυξήθηκαν κατά 33% στο τρίτο τρίμηνο που έληξε στις 31 Μαρτίου, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις για 29,7%, σύμφωνα με το Visible Alpha. Η τεχνητή νοημοσύνη συνέβαλε 16 ποσοστιαίες μονάδες στην ανάπτυξη, από 13 μονάδες το προηγούμενο τρίμηνο.

Η εταιρεία προέβλεψε επίσης αύξηση εσόδων από το cloud computing κατά 34% έως 35% σε σταθερή συναλλαγματική βάση για το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους, η οποία κυμαίνεται μεταξύ 28,75 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 29,05 δισεκατομμυρίων δολαρίων, πολύ πάνω από τις εκτιμήσεις των αναλυτών, σύμφωνα με στοιχεία της Visible Alpha.

Η αύξηση των εμπορικών κρατήσεων – η οποία αντικατοπτρίζει νέες συμβάσεις υποδομών και λογισμικού που υπέγραψαν εταιρικοί πελάτες – αυξήθηκε κατά 18% στο τρίτο τρίμηνο του οικονομικού έτους, εν μέρει λόγω ενός νέου συμβολαίου Azure με την OpenAI, δημιουργό του ChatGPT. Η Microsoft αρνήθηκε να σχολιάσει το μέγεθος της συμφωνίας ή τον ρόλο που έπαιξε στη συνολική αύξηση των πωλήσεων της Azure.

Ωστόσο, η Έιμι Χουντ, οικονομική διευθύντρια της Microsoft, ανακοίνωσε στους επενδυτές σε τηλεδιάσκεψη ότι η συμβολή της Τεχνητής Νοημοσύνης στην επιχείρηση cloud computing ήταν σύμφωνη με τις προσδοκίες της εταιρείας, ενώ «η πραγματική υπεραπόδοση στην Azure αυτό το τρίμηνο ήταν στις δραστηριότητές μας εκτός Τεχνητής Νοημοσύνης».

«Έτσι, το μόνο πραγματικό πλεονέκτημα που είδαμε στην πλευρά της τεχνητής νοημοσύνης της επιχείρησης ήταν ότι καταφέραμε να παραδώσουμε προμήθειες νωρίς σε έναν αριθμό πελατών», δήλωσε η Χουντ.

Τα αποτελέσματα του Azure ήρθαν μετά από μείωση των προσδοκιών ορισμένων αναλυτών της Wall Street, καθώς ερευνητικές αναφορές υποστήριζαν ότι η Microsoft είχε τερματίσει ορισμένες υποχρεώσεις μίσθωσης κέντρων δεδομένων.

Ο διευθύνων σύμβουλος Σάτια Ναντέλα δήλωσε σε τηλεδιάσκεψη ότι η Microsoft έχει μακρά ιστορία συνεχούς προσαρμογής των σχεδίων της για τα κέντρα δεδομένων, αλλά μόνο τα τελευταία τρίμηνα οι αναλυτές άρχισαν να εξετάζουν στενά αυτές τις κινήσεις.

Τα βραχύβια περιουσιακά στοιχεία

Η Microsoft ανακοίνωσε κέρδη 3,46 δολαρίων ανά μετοχή στο τρίμηνο, ξεπερνώντας τις προσδοκίες για κέρδη 3,22 δολαρίων ανά μετοχή. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 13% στα 70,1 δισεκατομμύρια δολάρια, με τη μονάδα Intelligent Cloud, στην οποία στεγάζεται η Azure, να συνεισφέρει 26,8 δισεκατομμύρια δολάρια.

Κατά το τρίτο τρίμηνο, οι κεφαλαιουχικές δαπάνες της Microsoft αυξήθηκαν κατά 53% στα 21,4 δισεκατομμύρια δολάρια, ωστόσο το ποσοστό των δαπανών για περιουσιακά στοιχεία μεγαλύτερης διάρκειας μειώθηκε περίπου στο ήμισυ του συνόλου.

Η Χουντ δήλωσε στους επενδυτές ότι στο οικονομικό έτος 2026 της εταιρείας, το οποίο θα ξεκινήσει τον Ιούλιο, οι κεφαλαιουχικές δαπάνες θα συνεχίσουν να αυξάνονται, αλλά με χαμηλότερους ρυθμούς ανάπτυξης από ό,τι για το τρέχον έτος και με μεγαλύτερη έμφαση στα βραχύβια περιουσιακά στοιχεία.

Αυτό αντανακλούσε μια μετατόπιση των δαπανών της Microsoft σε περιουσιακά στοιχεία όπως τα κτίρια κέντρων δεδομένων προς περιουσιακά στοιχεία όπως τα τσιπ, δήλωσε ο Τζοναθαν Νίλσον, αντιπρόεδρος επενδυτικών σχέσεων της Microsoft.

«Συνδέεις CPU και GPU και μετά μπορείς να αρχίσεις να αναγνωρίζεις έσοδα», είπε ο Νίλσον, αναφερόμενος στις κατηγορίες τσιπ που κατασκευάζει η Intel, η AMD και η Nvidia, μεταξύ άλλων.

Η Microsoft, η οποία έχει επανειλημμένα δηλώσει ότι η χωρητικότητά της περιορίζεται στην Τεχνητή Νοημοσύνη, έχει επενδύσει δισεκατομμύρια στην κατασκευή της υποδομής Τεχνητής Νοημοσύνης και στην επέκταση του αποτυπώματος των κέντρων δεδομένων της.

Μια μείωση των δαπανών των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών για τεχνητή νοημοσύνη θα είχε μεγάλες επιπτώσεις για προμηθευτές όπως ο γίγαντας των τσιπ Nvidia, καθώς και για την οικονομία των ΗΠΑ. Οι αναλυτές της JP Morgan εκτίμησαν τον Ιανουάριο ότι οι δαπάνες για κέντρα δεδομένων θα μπορούσαν να συμβάλουν μεταξύ 10 και 20 μονάδων βάσης στην οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ το 2025-2026.