Με επιτυχία άντλησε η Eurobank 500 εκατ. ευρώ μέσω ομολόγου AT1 που διέθεσε την Τετάρτη σε θεσμικούς επενδυτές.
Η ζήτηση για τους νέους τίτλους της τράπεζας ήταν πολύ ισχυρή, με την υπερκάλυψη της έκδοσης να ξεπερνά τις 8 φορές, μιας και υποβλήθηκαν προσφορές κοντά στα 4,1 δισ. ευρώ.
Ως αποτέλεσμα το κουπόνι των ομολόγων κλείδωσε στο 6,625%, σημαντικά χαμηλότερα σε σχέση με την αρχική τιμολόγηση του 7,25%.
Στις αγορές από το πρωί
Υπενθυμίζεται πως η Eurobank, ένα 24ωρο μετά την επιτυχημένη έκδοση πράσινου ομολόγου ύψους 500 εκατ. ευρώ από την Πειραιώς, βγήκε στις αγορές, στοχεύοντας στη συγκέντρωση 500 εκατ. ευρώ με τη διάθεση AT1 ομολόγου.
Πρόκειται για μία κίνηση που είχε προαναγγελθεί από την τράπεζα στις επαφές με τους αναλυτές κατά την παρουσίαση των οικονομικών της αποτλεσμάτων.
Με βάση την αρχική τιμολόγηση το επιτόκιο της έκδοσης ανερχόταν σε 7,25%, ωστόσο εκτιμήθηκε ότι λόγω της αυξημένης ζήτησης θα πέσει κάτω από το 7% – όπως και έγινε, καθώς διαμορφώθηκε στο 6,625%.
Σημειώνεται ότι οι τίτλοι AT1 είναι μετατρέψιμοι σε μετοχές. Ως εκ τούτου το ρίσκο για τους ομολογιούχους είναι υψηλό.
Για αυτό το λόγο τα κουπόνια τους είναι υψηλότερα από τα υπόλοιπα ομόλογα MREL των τραπεζών.
Στη μάχη τα ομόλογα
Οπως έχει γράψει ο ΟΤ, οι τράπεζες ετοιμάζονταν να ρίξουν τις εκδόσεις νέων ομολογιακών τίτλων στη μάχη για την προστασία της οργανικής τους κερδοφορίας από τις αναμενόμενες πιέσεις από τη μείωση των επιτοκίων.
Η υποχώρηση του κόστους χρήματος στη ζώνη του ευρώ, λόγω της χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), σε συνδυασμό με την επιστροφή του ελληνικού δημοσίου και των τεσσάρων μεγάλων του κλάδου στην επενδυτική κατηγορία από τους οίκους αξιολόγησης, έχει λύσει τα χέρια των διοικήσεών τους.
Η τάση μείωσης του κόστους δανεισμού των τραπεζών διατηρήθηκε και τους πρώτους μήνες του 2025, παρά την πρόσφατη αύξηση των αποδόσεων στην ευρωπαϊκή αγορά ομολόγων.
