Η ημερομηνία κλείδωσε… 4 Αυγούστου 2025. Τότε η μετοχή της Metlen θα κάνει το ντεμπούτο της στο χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE), έχοντας ολοκληρώσει έως τις 25 Ιουλίου την προαιρετική δημόσια πρόταση της «Metlen Energy & Metals PLC» προς τους μετόχους της «Metlen Energy & Metals A.Ε.» για την ανταλλαγή μετοχών 1:1.
Η δημόσια πρόταση άρχισε σήμερα, 27 Ιουνίου 2025, μετά και τις απαραίτητες εγκρίσεις από την ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, και θα ολοκληρωθεί στις 25 Ιουλίου. Στο μεταξύ, θα υποβληθεί αίτηση στην Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς του Ηνωμένου Βασιλείου (FCA) για την εισαγωγή όλων των κοινών μετοχών της, ονομαστικής αξίας 11,00 ευρώ η κάθε μία, για διαπραγμάτευση στην κύρια αγορά του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου (LSE).
Η μητρική Metlen Energy & Metals PLC
Με ξεκάθαρο στόχο, δηλαδή τη δημιουργία μιας ενιαίας εισηγμένης στο Ηνωμένο Βασίλειο (primary listing), αλλά με διατηρημένη την παραγωγική και οικονομική της καρδιά στην Ελλάδα (secondary listing στο ΧΑ), η Metlen Energy & Metals θέτει σε εφαρμογή το σχέδιο για την απόκτηση του συνόλου των μετοχών της “SA”, προκειμένου να ενώσει όλες τις δραστηριότητές της υπό την ομπρέλα της νεοσύστατης Metlen PLC.
Ουσιαστικά με την ολοκλήρωση της Δημόσιας Πρότασης και κατά την εισαγωγή στο LSE, η Metlen Energy & Metals PLC αναμένεται να κατέχει τουλάχιστον το 90% του μετοχικού κεφαλαίου της Metlen A.E. και θα καταστεί η μητρική της. Εάν το ποσοστό αποδοχής της Δημόσιας Πρότασης είναι τουλάχιστον 90% του συνολικού εκδοθέντος μετοχικού κεφαλαίου της Metlen Α.Ε., η PLC θα ασκήσει σύμφωνα με τον ελληνικό νόμο το δικαίωμα εξαγοράς και επομένως να καταστεί ο μοναδικός μέτοχος της Metlen A.E. και η μητρική εταιρεία του. Ο κ. Ευάγγελος Μυτιληναίος παραμένει ο Εκτελεστικός Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου και Διευθύνων Σύμβουλος της Εταιρείας.
Αυτό δεν σημαίνει ότι η σύνδεση με την Ελλάδα δεν θα διατηρηθεί ακέραιη, προσφέροντας ταυτόχρονα διπλή ρευστότητα και δυνατότητα πρόσβασης στους επενδυτές, τόσο στην Αθήνα όσο και στο Λονδίνο. Έτσι, η συναλλαγή τοποθετεί τον Όμιλο σε νέα τροχιά διεθνούς χρηματιστηριακής παρουσίας, διατηρώντας ωστόσο την ελληνική του ταυτότητα, σύμφωνα με εκτιμήσεις της JP Morgan, η αλλαγή γεωγραφικής ταξινόμησης της μετοχής από τις αναδυόμενες στις ώριμες αγορές αναμένεται να δημιουργήσει καθαρές εισροές άνω των 408 εκατ. δολαρίων από παθητικά επενδυτικά κεφάλαια.
Pari passu η διαπραγμάτευση των μετοχών
Αφού υποβληθεί αίτηση στην FCA για όλες τις Κοινές Μετοχές, θα εισαχθούν στην κατηγορία μετοχικών τίτλων της Επίσημης Λίστας (equity shares (commercial companies) category of the Official List) και στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου. Έχει επίσης υποβληθεί αίτηση στο Χ.Α. για τη δευτερογενή εισαγωγή και την έγκριση προς διαπραγμάτευση όλων των Κοινών Μετοχών, που έχουν εκδοθεί και πρόκειται να εκδοθούν στο πλαίσιο της Δημόσιας Πρότασης.
Κατά την Εισαγωγή, οι μετοχές θα κατατάσσονται συμμέτρως (pari passu) με τις λοιπές κοινές Μετοχές που έχουν εκδοθεί, θα αποτελούν ενιαία κατηγορία για όλους τους σκοπούς, περιλαμβανομένων των δικαιωμάτων ψήφου, και θα κατατάσσονται πλήρως για όλα τα μερίσματα και λοιπές διανομές που θα πραγματοποιηθούν ή καταβληθούν επί του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας.
Πιο συγκεκριμένα, οι υφιστάμενοι μέτοχοι ωφελούνται άμεσα μέσω της ενίσχυσης της εμπορευσιμότητας των μετοχών και της πιθανής εισαγωγής στους μεγαλύτερους δείκτες παγκοσμίως, κάτι που αναμένεται να αυξήσει τη ζήτηση και συνεπώς την αξία των τίτλων τους. Αλλά και η εταιρεία αποκτά νέα εργαλεία πρόσβασης σε κεφάλαια, αυξάνει τη διεθνή προβολή της και ενισχύει τη φήμη της ως σοβαρού και θεσμικού παίκτη στον ευρωπαϊκό βιομηχανικό χώρο. Παράλληλα, η Ελλάδα διατηρεί έναν ισχυρό οικονομικό παράγοντα στην επικράτειά της, ο οποίος συμβάλλει ουσιαστικά στο ΑΕΠ και τη βιομηχανική της παραγωγή, προσδίδοντας στην εικόνα της χώρας κύρος και εμπιστοσύνη στις διεθνείς αγορές.
Ουσιαστικά η Metlen θα είναι ο πρεσβευτής της ελληνικής επιχειρηματικότητας, διατηρώντας τις ρίζες της βαθιά συνδεδεμένες με την Ελλάδα. Η παραγωγή, οι επενδύσεις, τα εργοστάσια και οι θέσεις εργασίας παραμένουν στην ελληνική επικράτεια. Η νέα εταιρική δομή ουσιαστικά δεν μεταβάλλει τη φορολογική κατοικία, η οποία παραμένει στην Ελλάδα, ούτε επηρεάζει τους εργαζομένους, τις αποδοχές ή τα δικαιώματά τους.
Μια μετάβαση με τεράστιες εισροές
Σύμφωνα με τους ξένους αναλυτές, όπως αυτοί της JP Morgan, η καθαρή επίδραση από την έξοδο της εταιρείας από τους δείκτες των αναδυόμενων αγορών (MSCI EM, FTSE EM) και την είσοδό της σε ώριμους δείκτες (MSCI Europe, FTSE Europe, Stoxx Europe 600) είναι θετική. Οι αναμενόμενες παθητικές εισροές – δηλαδή τα κεφάλαια που ακολουθούν τους δείκτες – υπολογίζονται στα 408 εκατ. δολάρια, υπερκαλύπτοντας τις όποιες εκροές. Πρόκειται για μια εντυπωσιακή διαφορά, που ενισχύει την αποτίμηση της μετοχής και την εμπιστοσύνη των επενδυτών.
Αξιοσημείωτο είναι το γεγονός ότι οι εισροές αυτές αντιστοιχούν σε ποσά που είναι 10 έως και 25 φορές μεγαλύτερα από τον μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών της μετοχής. Αυτό αποδεικνύει τη σημασία της συναλλαγής και το ισχυρό ενδιαφέρον της παγκόσμιας αγοράς.
Η ένταξη στους δείκτες της Ευρώπης και του Ηνωμένου Βασιλείου
Στη μεγάλη εικόνα η μετοχή αναμένεται να ενταχθεί στους σημαντικότερους δείκτες των ώριμων αγορών, όπως ο FTSE UK Index Series, ο FTSE Europe, ο MSCI Europe και ο Stoxx Europe 600. Παρότι η διαπραγμάτευση της μετοχής θα γίνεται σε ευρώ – κάτι που σήμερα δεν επιτρέπει συμμετοχή στους δείκτες FTSE UK2 – από τον Σεπτέμβριο του 2025 θα τεθεί σε εφαρμογή νέα πολιτική που επιτρέπει την ένταξη και μετοχών σε ευρώ ή δολάρια. Εφόσον πληροί τα κριτήρια ρευστότητας, η Metlen PLC αναμένεται να γίνει επιλέξιμη.
Η είσοδος σε αυτούς τους δείκτες θα σημάνει πρόσβαση σε κεφάλαια δισεκατομμυρίων μέσω των passive funds, βελτίωση του επενδυτικού προφίλ της εταιρείας και ενίσχυση της στρατηγικής της θέσης στην παγκόσμια αγορά ενέργειας και μετάλλων.
