Άργησε το καλοκαίρι στο ΧΑ, σήμερα οι «νέες» Optima, μέσω Μάλτας οι Τσέχοι στα Χανιά, «πακέτο» τα εκατ. από Θεοδωρόπουλο, η μάστιγα του all inclusive

Ο Ιούλιος μας έχει εκπλήξει μέχρι τώρα στο ελληνικό χρηματιστήριο, αγαπητές και αγαπητοί, αλλά όχι μόνο για τα κέρδη που έχει δώσει.

Δεν νομίζω ότι υπάρχει κάποιος που ασχολείται με το ΧΑ και μόλις έμπαινε ο Ιούλιος δεν αισθανόταν αυτή τη ραστώνη, κυρίως συναλλακτική, που έκανε πολλούς να κλείνουν αρκετές θέσεις και να επανέρχονται μετά τον Δεκαπενταύγουστο.

Όχι φέτος όμως…

Οι ρυθμοί των συναλλαγών παραμένουν σε πρωτοφανώς υψηλά επίπεδα, ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών βρίσκεται σε υψηλά 15 ετών, η αγορά δείχνει ανθεκτική, ενώ και οι ρευστοποιήσεις να περιορίζονται κυρίως σε κατοχύρωση κερδών και όχι σε αποεπενδύσεις.

Παράλληλα, το rotation στην αγορά συνεχίζεται, ενώ παρά τα ιστορικά υψηλά που έχουν φτάσει πολλές μετοχές, η προοπτική συνέχισης της ανοδικής πορείας παραμένει πιο πιθανή από μια αντιστροφή της τάσης.

Χωρίς αυτό να σημαίνει ότι μια ενδεχόμενη διόρθωση δεν θα μπορούσε να δημιουργήσει νέες ευκαιρίες για τοποθετήσεις σε χαμηλότερα επίπεδα.

—————

Από σήμερα οι νέες μετοχές της Optima Bank

Από σήμερα, αρχίζει και η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών της Optima, που εκδόθηκαν μετά το πολυσυζητημένο split.

Συνολικά, διανεμήθηκαν 147.548.284 νέες μετοχές, με αναλογία 3 νέες για κάθε 1 παλαιά, δηλαδή οι μέτοχοι αποκτούν 2 νέες δωρεάν μετοχές για κάθε μία παλαιά.

Θα έχει ενδιαφέρον η συμπεριφορά του τίτλου, ο οποίο διόρθωσε ελαφρώς τις δύο τελευταίες ημέρες, μετά από μια πορεία που έχει εντυπωσιάσει.

Θυμίζω εδώ ότι η μετοχή εισήλθε στο ελληνικό χρηματιστήριο το 2023 στα 7,2 ευρώ και σημείωσε εντυπωσιακή άνοδο 215,3% μέχρι το split.

Μάλιστα, φέτος, η τιμή της μετοχής έφτασε τα 22,7 ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 75%.

—————–

Ολοκληρώνεται μία δημόσια πρόταση

Εντός της εβδομάδας, στις 16 Ιουλίου, η πρώτη από τις έξι δημόσιες προτάσεις που τρέχουν αυτή την περίοδο στην ελληνική κεφαλαιαγορά πλησιάζει στην ολοκλήρωσή της, με τη λήξη της διαδικασίας.

Πρόκειται για την υποχρεωτική δημόσια πρόταση της CD Media προς τους μετόχους της Intertech, με προσφερόμενο τίμημα 1,27 ευρώ.

Η προσφορά αφορά έως και 3.630.679 μετοχές, δηλαδή το 43,1% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας.

Η CD Media, από την πλευρά της, έχει ξεκαθαρίσει ότι δεν προτίθεται να προβεί σε αλλαγές στο αντικείμενο δραστηριότητας της Intertech ή στον τρόπο και τόπο διεξαγωγής των δραστηριοτήτων της.

Στρατηγικά, η εταιρεία επικεντρώνεται στη συνέχιση των υφιστάμενων δραστηριοτήτων της Intertech, ενώ η CD Media έχει ανακοινώσει επίσης την πρόθεσή της να επενδύσει περαιτέρω στην ελληνική αγορά, μέσα από την απόκτηση συμμετοχών σε άλλες εταιρείες του κλάδου της εμπορίας και διανομής ηλεκτρονικών καταναλωτικών αγαθών.

—————-

Από νησί… σε νησί

Τσέχικο, αλλά με έδρα τη Μάλτα, το fund Wenger Capital Sicav, έκανε απόβαση στη Συνεταιριστική Τράπεζα Χανίων, μετά από αρκετούς μήνες διεργασιών και ζυμώσεων.

Το fund να αποκτά αρχικό ποσοστό 9%, αλλά με προοπτική ενίσχυσης της συμμετοχής του.

Η ανακοίνωση έγινε στη Γενική Συνέλευση των μετόχων, όπου τονίστηκε ότι η επένδυση φέρνει όχι μόνο κεφάλαια αλλά και τεχνογνωσία και διεθνή εμπειρία.

Αργά ομολογουμένως κινείται και η διαδικασία της μετατροπής της Τράπεζας Χανίων σε Ανώνυμη Εταιρεία με πανελλαδική άδεια λειτουργίας, καθώς οι σχεδιασμοί είναι γνωστοί εδώ και πάνω από ένα χρόνο, αλλά όπως μαθαίνει η στήλη, θα πρέπει η διοίκηση να εντείνει τις προσπάθειες στο μέτωπο των προβληματικών δανείων.

—————-

Στρατηγικές κινήσεις

Ωστόσο, νομίζω ότι βρισκόμαστε σε μια περίοδο έντονων διεργασιών στην περιφέρεια, με την Τράπεζα της Ελλάδος μάλιστα να στηρίζει τις κινήσεις και τις πρωτοβουλίες.

Αντίστοιχες κινήσεις γίνονται και από τις Τράπεζες Ηπείρου και Θεσσαλίας, οι οποίες έχουν αιτηθεί πανελλαδική άδεια και προσελκύουν σημαντικά επενδυτικά σχήματα, ενώ η Καρδίτσας παραμένει σταθερή στον συνεταιριστικό της χαρακτήρα.

Θυμίζω εδώ ότι σε ευρωπαϊκό επίπεδο, η ενοποίηση και ο εξορθολογισμός των μικρών τραπεζών είναι σε πλήρη εξέλιξη, με περισσότερες από 1.000 να έχουν απορροφηθεί την τελευταία δεκαετία.

———————-

Κλείνει η συναλλαγή

Μέσα στην εβδομάδα αναμένεται, σύμφωνα με καλά πληροφορημένες πηγές, να ολοκληρωθεί η απόκτηση από την Helleniq Energy του υπολοίπου 50% της Elpedison από την ιταλική Edison.

Θυμίζω εδώ ότι το τίμημα για το 50% του μετοχικού κεφαλαίου της Elpedison B.V. ανέρχεται σε περίπου 164 εκατ. ευρώ, πλέον αναπροσαρμογών έως το ποσό των 31 εκατ. ευρώ, που αφορούν σε διαφοροποιήσεις σε συγκεκριμένα στοιχεία του ισολογισμού και ταμειακά διαθέσιμα.

Το αμέσως επόμενο διάστημα θα περιμένουμε και αλλαγές στο brand της Elpedison, η οποία κατά πληροφορίες θα μετονομαστεί.

—————

«Πακέτο» τα εκατ. από Θεοδωρόπουλο

Σε μια περίοδο που οι πιέσεις της αγοράς περιορίζουν τα περιθώρια κέρδους, ο πρόεδρος του ΣΕΒ και ισχυρός άνδρας της Bespoke SGA Holdings, Σπύρος Θεοδωρόπουλος, επιλέγει επιθετική στρατηγική, επενδύοντας 167,1 εκατ. ευρώ για την αναδιάρθρωση του παραγωγικού του μοντέλου.

Επίκεντρο των επενδύσεων αποτελούν η σοκολατοβιομηχανία ΙΟΝ και η καραμελοποιία Λάβδας, με έργα σε Στυλίδα, Άρτα και Γαστούνη.

Το μεγαλύτερο μέρος του επενδυτικού σχεδίου χρηματοδοτείται από το Ταμείο Ανάκαμψης, με στόχο την πράσινη μετάβαση, τον ψηφιακό μετασχηματισμό και την ενίσχυση της εξωστρέφειας.

Παράλληλα, ο όμιλος επεκτείνει τη δραστηριότητά του στη μικρή λιανική μέσω της Bespoke SGA Services και ενισχύει τη ρευστότητά του με στρατηγικές πωλήσεις ακινήτων.

«Πικρό» το κακάο

Το 2024 αποτέλεσε σημείο καμπής για τη Bespoke Holdings, καταγράφοντας αύξηση 34% στις ενοποιημένες πωλήσεις, που ανήλθαν στα 267,3 εκατ. ευρώ, και βελτίωση των EBITDA στα 13,09 εκατ. ευρώ.

Η ΙΟΝ παραμένει ο βασικός μοχλός ανάπτυξης με πωλήσεις 135,8 εκατ. ευρώ, παρά το ράλι στις τιμές κακάο, ενώ θετική ήταν η συνεισφορά των νέων εξαγορών, όπως οι Λάβδας, Olympic Hermes και Interion EAD.

Παρά τις συνεχιζόμενες πιέσεις από τις τιμές πρώτων υλών και το υψηλό κόστος χρήματος, η διοίκηση του ομίλου, υπό τον Σπύρο Θεοδωρόπουλο, διατηρεί σταθερή πορεία, αξιοποιώντας την ισχυρή κεφαλαιακή βάση.

—————–

Έφτασε στην Ελλάδα

Να σημειώσω εδώ ότι παρά τις καθησυχαστικές δηλώσεις των ανθρώπων της αγοράς, η απόφαση του Προέδρου Τραμπ να επιβάλει οριζόντιους δασμούς 30% σε όλα τα ευρωπαϊκά προϊόντα από την 1η Αυγούστου θα επιφέρει σοβαρό πλήγμα για τις ελληνικές εξαγωγές στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Όπως αποκάλυψε και ο ΟΤ σε αναλυτικό ρεπορτάζ, η ελληνική εξαγωγική δραστηριότητα στις ΗΠΑ έχει αποκτήσει ιδιαίτερη σημασία τα τελευταία χρόνια, με την αξία των εξαγωγών να φτάνει τα 2,41 δισ. ευρώ και τα αγροδιατροφικά προϊόντα – όπως ελιές, ελαιόλαδο, κρασί και κομπόστες – να αντιπροσωπεύουν σημαντικό μερίδιο.

Η επιβολή αυξημένων δασμών ενισχύει τον ανταγωνισμό από τρίτες χώρες, όπως η Τουρκία και η Κίνα, οι οποίες είτε δεν επιβαρύνονται με αντίστοιχα μέτρα είτε αναζητούν εναλλακτικές αγορές λόγω των δικών τους περιορισμών.

Εάν οι ανταγωνιστές επιβαρυνθούν με μικρότερους δασμούς – της τάξης του 10% – θα αποκτήσουν σαφές πλεονέκτημα στην αμερικανική αγορά.

Η πίεση θα είναι ιδιαίτερα έντονη σε εξαγωγικούς κλάδους όπως η κομπόστα ροδάκινου, όπου κινεζικές επιχειρήσεις ανταγωνίζονται ευθέως τις ελληνικές, στηριζόμενες κυρίως στο πλεονέκτημα της χαμηλής τιμής και όχι της ποιότητας.

—————–

Η μάστιγα του all inclusive

Τη… μάστιγα του all inclusive που ακολουθούν οι μεγάλες ξενοδοχειακές μονάδες δείχνουν οι επαγγελματίες της εστίασης στις μεγάλες τουριστικές περιοχές της χώρας ως βασική υπεύθυνη για την –μέχρι στιγμής- καθίζηση του τζίρου τους.

Οι τουρίστες όπως λένε έχουν περικόψει δραστικά τις δαπάνες τους εκτός του χώρου διαμονής τους, αφού έχουν τη δυνατότητα της απεριόριστης κατανάλωσης ποτού και φαγητού.

Ρόλο φυσικά παίζει και η πίεση που υφίστανται τα εισοδήματα των ευρωπαίων εδώ και κάποια χρόνια από τον πληθωρισμό. Φαίνεται, όπως λένε, ότι αδυνατούν να βάλουν το χέρι στην τσέπη και να ξοδέψουν.

Δεν υπάρχει καμία σχέση με τα δυο προηγούμενα χρόνια, όπου ξόδευαν λες και δεν υπήρχε αύριο, δίνοντας σημαντική ανάσα στα έσοδα των εποχιακών καταστημάτων.

Το λιθαράκι στην ασφυκτική κατάσταση που διαμορφώνεται έχει βάλει φυσικά και η αύξηση των τιμών σε σχέση με πέρυσι. Όλοι οι τιμοκατάλογοι έχουν… τσιμπήσει, αφού οι εστιάτορες αδυνατούν να συγκρατήσουν την εκτόξευση του κόστους των πρώτων υλών. Όλα πάντως θα κριθούν στο τέλος της σεζόν, οπότε και θα γίνει το παραδοσιακό ταμείο…