Η Τράπεζα της Αγγλίας έχει ζητήσει από ορισμένες τράπεζες να ελέγξουν την ανθεκτικότητά τους απέναντι σε ενδεχόμενους κραδασμούς που σχετίζονται με το αμερικανικό δολάριο, αναφέρει σε δημοσίευμά του το πρακτορείο Reuters. Η πρωτοβουλία αυτή αντανακλά την αυξανόμενη ανησυχία ότι οι πολιτικές της κυβέρνησης Τραμπ διαβρώνουν σταδιακά την εμπιστοσύνη προς τις Ηνωμένες Πολιτείες ως θεμέλιο της διεθνούς χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.
Το δολάριο εξακολουθεί να αποτελεί το βασικό νόμισμα για το παγκόσμιο εμπόριο και τις διασυνοριακές κεφαλαιακές ροές, διατηρώντας κεντρικό ρόλο στο διεθνές χρηματοπιστωτικό σύστημα. Ωστόσο, η απομάκρυνση του Ντόναλντ Τραμπ από παραδοσιακές αμερικανικές πολιτικές, ειδικά σε ζητήματα ελεύθερου εμπορίου και άμυνας, έχει οδηγήσει τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής να επανεξετάζουν κατά πόσο μπορούν να βασίζονται στην άμεση παροχή δολαρίων σε περιόδους χρηματοπιστωτικής πίεσης.
Πρώτες ρωγμές
Παρά το γεγονός ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έχει διαμηνύσει πως προτίθεται να διατηρήσει τη ρευστότητα σε δολάρια στο σύστημα, οι πολιτικές μετατοπίσεις στην Ουάσιγκτον έχουν ωθήσει τους Ευρωπαίους συμμάχους να επανεξετάσουν την εξάρτησή τους από τις ΗΠΑ. Σε συνέχεια αντίστοιχων αιτημάτων από ευρωπαϊκές εποπτικές αρχές, η Τράπεζα της Αγγλίας, που εποπτεύει τις τράπεζες του City του Λονδίνου, ζήτησε από ορισμένα πιστωτικά ιδρύματα να αξιολογήσουν τα σχέδιά τους για χρηματοδότηση σε δολάρια και το βαθμό εξάρτησής τους από το αμερικανικό νόμισμα, ακόμη και για βραχυπρόθεσμες ανάγκες.
Σε μία περίπτωση, διεθνής τράπεζα με έδρα τη Βρετανία κλήθηκε πρόσφατα να πραγματοποιήσει εσωτερικά stress tests, συμπεριλαμβανομένων σεναρίων όπου η αγορά swaps σε δολάρια θα μπορούσε να στερέψει πλήρως.
Όπως επισημαίνει ο Ρίτσαρντ Πόρτες, καθηγητής οικονομικών στο London Business School και πρώην πρόεδρος της Συμβουλευτικής Επιστημονικής Επιτροπής του Ευρωπαϊκού Συμβουλίου Συστημικού Κινδύνου, «σε μια παγκόσμια κρίση χρηματοδότησης σε δολάρια, η Fed ίσως διστάσει να προσφέρει swaps, φοβούμενη έντονη αντίδραση από τον Τραμπ – άλλωστε, προτεραιότητά της είναι η ανεξαρτησία της νομισματικής πολιτικής». Ο ίδιος προσθέτει πως «οι ξένοι εποπτικοί φορείς θα πρέπει επειγόντως να πιέσουν τις τράπεζές τους να περιορίσουν δραστικά την έκθεσή τους στο δολάριο».
Εξάρτηση
Ο εποπτικός βραχίονας της Τράπεζας της Αγγλίας, η Prudential Regulation Authority, απηύθυνε τα σχετικά αιτήματα σε επιλεγμένες τράπεζες ξεχωριστά, σύμφωνα με πρόσωπο που γνωρίζει τις συζητήσεις. Όλοι όσοι μίλησαν για το θέμα ζήτησαν να διατηρηθεί η ανωνυμία τους, καθώς οι συνομιλίες με την Τράπεζα της Αγγλίας είναι εμπιστευτικές.
Από την πλευρά του, εκπρόσωπος του Λευκού Οίκου ανέφερε μέσω email: «Το ράλι στις μετοχές και τα ομόλογα, καθώς και οι ιστορικές επενδυτικές δεσμεύσεις τρισεκατομμυρίων από την ημέρα των εκλογών, αποδεικνύουν ότι οι αγορές και οι επενδυτές έχουν επιβεβαιώσει με τον πλέον ξεκάθαρο τρόπο την εμπιστοσύνη τους στο αμερικανικό δολάριο και την οικονομία των ΗΠΑ υπό τον Πρόεδρο Τραμπ».
Σύμφωνα το Reuters, που επικαλείται σχετικές πηγές, καμία τράπεζα δεν θα μπορούσε να αντέξει ένα σοβαρό σοκ στην προσφορά δολαρίων για περισσότερες από λίγες ημέρες, δεδομένης της κυριαρχίας του νομίσματος στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα και της εξάρτησης των τραπεζών από αυτό.
Εάν η πρόσβαση σε δολάρια γίνει πιο δύσκολη και ακριβή για τις τράπεζες, αυτό θα μπορούσε να περιορίσει τη δυνατότητά τους να καλύπτουν τις ανάγκες ρευστότητας. Τελικά, μια τράπεζα που αδυνατεί να εξασφαλίσει δολάρια ίσως να μην μπορεί να ανταποκριθεί στις απαιτήσεις των καταθετών της, υπονομεύοντας την εμπιστοσύνη και προκαλώντας περαιτέρω εκροές.
Αν και το παραπάνω σενάριο θεωρείται ακραίο και απίθανο, τόσο οι ρυθμιστικές αρχές όσο και οι τράπεζες δεν θεωρούν πλέον δεδομένη την πρόσβαση σε δολάρια.
