Στα υψηλότερα επίπεδα από το 1998 αυξήθηκε η απόδοση των 30ετών βρετανικών ομολόγων (gilts) ενώ η στερλίνα καταγράφει απώλειες που ξεπερνούν το 1%, καθώς οι επενδυτές στέλνουν σήμα ανησυχίας για την δημοσιονομική εικόνα του Ηνωμένου Βασιλείου εν μέσω παγκόσμιου ξεπουλήματος στα μακροπρόθεσμα ομόλογα,
Οι αποδόσεις των gilts εκτοξεύτηκαν στο 5,697%. Υπενθυμίζεται ότι το 2022 που το ξεπούλημα των βρετανικών ομολόγων οδήγησε σε παραίτηση την πρωθυπουργό Λιζ Τρας η απόδοση τους είχε ανέλθει στο 4,7%.
Πωλήσεις ομολόγων παγκοσμίως
Η μαζική πώληση του βρετανικού χρέους συμβαίνει εν μέσω παγκόσμιας ρευστοποίησης μακροπρόθεσμων ομολόγων καθώς επιστρέφει στην επενδυτική κοινότητα η ανησυχία για το το επίπεδο του κρατικού χρέους.
Οι αποδόσεις των 30ετών ομολόγων της Γαλλίας και της Γερμανίας βρίσκονται στα υψηλότερα επίπεδά τους από το 2011, όταν η ευρωπαϊκή οικονομία βρισκόταν αντιμέτωπη με την κρίση δημόσιου χρέους. Οι αυξήσεις στις αποδόσεις των ομολόγων τους είναι στην πραγματικότητα μεγαλύτερες από αυτές του Ηνωμένου Βασιλείου, αν και το επίπεδο παραμένει χαμηλότερο.
Οι ανησυχίες για τη δημοσιονομική εικόνα της Βρετανίας είναι ο καταλύτης των πωλήσεων. Ο προϋπολογισμός απέχει περίπου δύο μήνες και η υπουργός Οικονομικών, Ρέιτσελ Ριβς, θα πρέπει να καλύψει τη μαύρη τρύπα που εκτιμάται ότι θα φτάσει τα 51 δισ. λίρες.
Η εκτόξευση των αποδόσεων αυξάνει το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους δυσχεραίνοντας το έργο της κυβέρνησης, που σύμφωνα με τους παρατηρητές, θα πρέπει να κερδίσει την εμπιστοσύνη και να κάνει αξιόπιστες, διαρθρωτικές αλλαγές.
Η υποχώρηση της στερλίνας, η οποία οδεύει προς τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση της από τον Ιούνιο, ανέδειξε πόσο ευπαθείς είναι οι αγορές βρετανικών περιουσιακών στοιχείων εν μέσω αυξανόμενης ανησυχίας για το πώς θα διαχειριστούν οι Εργατικοί τα δημόσια οικονομικά. Η στερλίνα υποχωρούσε κατά 1,1% στα 1,34 δολάρια και ήταν 0,5% χαμηλότερα στις 86,98 πένες ανά ευρώ. Είναι το νόμισμα της ομάδας G10 με την πιο αδύναμη απόδοση έναντι του δολαρίου.
Ο δύσβατος δημοσιονομικός δρόμος των Εργατικών
Χθες ο Βρετανός πρωθυπουργός Κιρ Στάρμερ ανασχημάτισε την κορυφαία ομάδα συμβούλων του, μετακινώντας τον αναπληρωτή της υπουργού Οικονομικών Ρέιτσελ Ριβς, Ντάρεν Τζόουνς, στην Ντάουνινγκ Στριτ για να συντονίσει καλύτερα την υλοποίηση των δράσεων σε όλη την κυβέρνηση.
Ο Στάρμερ διόρισε επίσης την πρώην αναπληρώτρια διοικητή της Τράπεζας της Αγγλίας, Μινούς Σαφίκ, ως επικεφαλής οικονομικό σύμβουλό του, για να ενισχύσει την οικονομική εμπειρογνωμοσύνη ενόψει αυτού που αναμένεται να είναι ένας δύσκολος προϋπολογισμός αργότερα φέτος, αλλά και προκαλώντας πρωτοσέλιδα ότι η κίνηση αυτή είχε αποδυναμώσει την υπουργό Οικονομικών.
Μέχρι την κατάθεση του προϋπολογισμού τον Νοέμβριο αναμένεται να κυκλοφορήσουν πολλά σενάρια για αύξηση της φορολογίας που θα έχει αρνητικό αντίκτυπο στις επενδύσεις και την καταναλωτική εμπιστοσύνη.
Στο πλαίσιο αυτό μια ακόμα μείωση των βρετανικών επιτοκίων δεν θεωρείται πιθανή. Ωστόσο σε ένα ενθαρρυντικό σημάδι για την βρετανική κυβέρνηση το υπουργείο Οικονομικών άντλησε το ποσό ρεκόρ των 14 δισ. λιρών σε 10ετή ομόλογα σε ένα περιβάλλον που αυξάνονται οι συζητήσεις για το αν οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων ξεπεράσουν το 6% φέτος!
«Ενώ η ανατιμολόγηση των προσδοκιών της Τράπεζας της Αγγλίας βοήθησε τη στερλίνα τον περασμένο μήνα, το Ηνωμένο Βασίλειο θα είναι ευάλωτο σε δημοσιονομικούς κινδύνους καθώς πλησιάζει ο φθινοπωρινός προϋπολογισμός, ο οποίος είναι πιθανό να παραμείνει αντιμέτωπος με την στερλίνα» εξηγεί στο Reuters η επικεφαλής στρατηγικής συναλλάγματος της Rabobank, Τζέιν Φόλεϊ.
