Αλλαγές στη συμπεριφορά των αποταμιευτών καταγράφονται εφέτος, λόγω της ταχείας χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής στην Ευρωζώνη.
Οι παρεμβατικοί δείκτες της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ), αρχής γενομένης από τον Ιούνιο του 2024, κουρεύτηκαν 8 φορές συνολικά μέσα σε ένα 12μηνο και πλέον βρίσκονται στο ήμισυ έναντι των υψηλών τους.
Αυτό το νέο νομισματικό περιβάλλον σε συνδυασμό με την επιθετικότερη πολιτική προώθησης επενδυτικών προγραμμάτων από τις τράπεζες, έχει οδηγήσει σε ανακατανομές το αποταμιευτικό καλάθι των Ελλήνων.
Από τις αρχές του χρόνου τα ρευστά διαθέσιμα των φυσικών προσώπων έχουν αυξηθεί
Τα στοιχεία
Σε κάθε περίπτωση, από τις αρχές του χρόνου τα ρευστά διαθέσιμα των φυσικών προσώπων έχουν αυξηθεί. Τούτο δείχνουν τα επίσημα στοιχεία:
- Οι καταθέσεις των νοικοκυριών στις τράπεζες στο τέλος του περασμένου Αυγούστου ανήλθαν σε 149,18 δισ. ευρώ.
Πρόκειται για επίπεδα υψηλότερα κατά 931 εκατ. ευρώ από τις αρχές του έτους έναντι οριακής μείωσή τους την αντίστοιχη περίοδο του 2024 (Ιανουάριος – Αύγουστος).
- Στο επίμαχο οκτάμηνο σημειώθηκαν καθαρές εισροές σε αμοιβαία κεφάλαια ΑΕΔΑΚ που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα, ύψους 3,9 δισ. ευρώ.
Πρόκειται για χρήματα που εξήλθαν των τραπεζικών λογαριασμών και από καταθέσεις μετατράπηκαν σε μερίδια Α/Κ.
Την αντίστοιχη περίοδο του 2024 οι νέες τοποθετήσεις σε προϊόντα της κατηγορίας είχαν διαμορφωθεί στα 3,36 δισ. ευρώ. Ήταν δηλαδή χαμηλότερες κατά 540 εκατ. ευρώ περίπου σε σύγκριση με εφέτος.
Με λίγα λόγια, η κινητή περιουσία των φυσικών προσώπων, όπως αποτυπώνεται από τις μεταβολές στους καταθετικούς λογαριασμούς και τις συναλλαγές στην αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων, ενισχύεται μέχρι στιγμής εφέτος αθροιστικά κατά περίπου 4 δισ. ευρώ έναντι 3,3 δισ. ευρώ αντίστοιχα το 2024.
Αλλαγή συμπεριφοράς
Η διαφορά ωστόσο από χρονιά σε χρονιά δεν είναι μόνον ποσοτική, αλλά και ποιοτική.
Ειδικότερα, από τα επιμέρους στοιχεία προκύπτουν τα εξής:
- Οι τοποθετήσεις των νοικοκυριών σε προθεσμιακές καταθέσεις έχουν μειωθεί από την αρχή του έτους κατά 2,58 δισ. ευρώ. Πέρυσι το ίδιο διάστημα είχαν αυξηθεί κατά 597 εκατ. ευρώ.
Τα υπόλοιπά τους είχαν πέσει στα τέλη του περασμένου Αυγούστου στα 33,85 δισ. ευρώ, που αποτελεί το χαμηλότερο επίπεδο της τελευταίας 2ετίας.
Το μερίδιό τους δε επί του συνόλου των καταθέσεων των ιδιωτών στις τράπεζες διαμορφώθηκε σε 22,7% έναντι υψηλού στο 26%.
Η υποχώρηση αυτή είναι αποτέλεσμα της σημαντικής μείωσης, κατά τουλάχιστον 50%, των αποδόσεων που προσφέρουν οι τράπεζες μέσω λογαριασμών προθεσμίας.
- Στην αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων, πέραν της αύξησης των τοποθετήσεων εφέτος, παρατηρήθηκαν και σοβαρές διαφοροποιήσεις στις επιλογές των επενδυτών.
Συγκεκριμένα, στο οκτάμηνο Ιανουάριος – Αύγουστος το ποσοστό των καθαρών εισροών σε ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια επί του συνόλου, ανήλθε σε 74%.
Την αντίστοιχη περυσινή περίοδο βρισκόταν στο 90%. Καταγράφεται δηλαδή μία στροφή των αποταμιευτών σε αμοιβαία κεφάλαια μεγαλύτερου ρίσκου, κυρίως τα μικτά και δευτερευόντως τα μετοχικά.
Διαχειριστές σημειώνουν ότι πρόκειται για μία λογική εξέλιξη, λόγω της υποχώρησης του κόστους χρήματος, η οποία παραδοσιακά οδηγεί σε μείωση της ζήτησης για προϊόντα σταθερού εισοδήματος.
Ευκαιρία για τράπεζες
Οι νέες συνθήκες που διαμορφώνονται δημιουργούν ευκαιρίες στις τράπεζες για την περαιτέρω ενίσχυση των πωλήσεων επενδυτικών και αποταμιευτικών προγραμμάτων.
Πρόκειται για μέρος της στρατηγικής που εφαρμόζουν με στόχο την αύξηση των εσόδων από μη τοκοφόρες εργασίες και της συμμετοχής τους στη συνολική πίτα του οργανικού εισοδήματος.
Συγκεκριμένα οι τράπεζες:
- Διευρύνουν τις συνεργασίες τους με διεθνείς οίκους για την προσφορά μεγαλύτερης γκάμας προϊόντων
- Λανσάρουν νέα αμοιβαία κεφάλαια ομολογιακού τύπου που υπόσχονται συγκεκριμένα επίπεδα αποδόσεων για μία δεδομένη χρονική περίοδο
- Προσφέρουν έτοιμα επενδυτικά χαρτοφυλάκια, σε μεγάλη ποικιλία, ώστε ο καθένας να μπορεί να διαλέξει αυτό που ταιριάζει στο προφίλ του (σχέση ρίσκου – απόδοσης)
- Διαθέτουν αποταμιευτικά προγράμματα τακτικών καταβολών, ακόμη και από 20 ευρώ το μήνα
- Μέσω αυτών των κινήσεων είναι σε θέση να προσφέρουν υπηρεσίες επαγγελματικής διαχείρισης υψηλού επιπέδου, στο σύνολο του πελατολογίου τους, ακόμη δηλαδή και για πολύ μικρά πορτοφόλια.
