ΕΧΑΕ: Εγκρίθηκε από το ΔΣ η δημόσια πρόταση της Euronext

Την έγκρισή του στην προαιρετική δημόσια πρόταση της Euronext εξέφρασε το διοικητικό συμβούλιο των Ελληνικών Χρηματιστηρίων (ΕΧΑΕ), κρίνοντας ότι η συναλλαγή εξυπηρετεί τα συμφέροντα τόσο της εταιρείας όσο και των μετόχων της.

Στην αιτιολογημένη γνώμη του, το Δ.Σ. της ΕΧΑΕ χαρακτηρίζει το προσφερόμενο αντάλλαγμα ως «δίκαιο και εύλογο» από χρηματοοικονομικής άποψης, σύμφωνα με τις προβλέψεις του νόμου, επισημαίνοντας παράλληλα ότι η ένταξη του ελληνικού χρηματιστηρίου στον ευρωπαϊκό όμιλο αναμένεται να ενισχύσει τη στρατηγική του θέση και να διευρύνει τις επιχειρηματικές του δυνατότητες.

Δείτε το πλήρες κείμενο της αιτιολογημένης γνώμης

«Δίκαιο και εύλογο» το αντάλλαγμα

Σύμφωνα με τη γνωμοδότηση του Δ.Σ., οι μέτοχοι που θα αποδεχθούν τη δημόσια πρόταση θα λάβουν 0,050 νέες μετοχές της Euronext για κάθε μία μετοχή της ΕΧΑΕ, που αντιστοιχεί σε αντάλλαγμα 6,75 ευρώ ανά μετοχή.

Η αποτίμηση βασίστηκε στη μέση σταθμισμένη τιμή συναλλαγών (VWAP) των δύο εταιρειών κατά το εξάμηνο που προηγήθηκε της δημόσιας πρότασης, με το Δ.Σ. να σημειώνει ότι το προσφερόμενο τίμημα υπερβαίνει κατά 13% το «δίκαιο και εύλογο» αντάλλαγμα, όπως αυτό προκύπτει βάσει του νόμου, αν και παραμένει ελαφρώς χαμηλότερο (κατά 7,5%) της χρηματιστηριακής τιμής της μετοχής την ημέρα πριν την ανακοίνωση.

Η αξιολόγηση της σχέσης ανταλλαγής πραγματοποιήθηκε από ανεξάρτητο χρηματοοικονομικό σύμβουλο, μέσω εκτίμησης της «fair value» των δύο εταιρειών, με χρήση διεθνώς αναγνωρισμένων μεθόδων αποτίμησης.

Στρατηγική ενοποίηση και νέα εποχή για την ΕΧΑΕ

Η πρόταση της Euronext εντάσσεται στη στρατηγική του ευρωπαϊκού ομίλου για περαιτέρω ενοποίηση των κεφαλαιαγορών της Ευρώπης, μέσω κοινής πλατφόρμας διαπραγμάτευσης, εναρμονισμένων κανόνων και ενιαίου μετασυναλλακτικού πλαισίου.

Η ολοκλήρωση της συναλλαγής προβλέπεται να οδηγήσει στη μετονομασία της ΕΧΑΕ σε “Euronext Athens”, εντάσσοντας πλήρως το ελληνικό χρηματιστήριο στην πανευρωπαϊκή εταιρική δομή του Ομίλου. Παράλληλα, η ΕΧΑΕ θα λειτουργεί ως περιφερειακό κέντρο για τη Νοτιοανατολική Ευρώπη, ενισχύοντας τη θέση της ελληνικής κεφαλαιαγοράς στον ευρωπαϊκό χάρτη.

Θετικές προοπτικές για την αγορά και τους εργαζόμενους

Όπως επισημαίνεται στο πληροφοριακό δελτίο, η συναλλαγή δεν αναμένεται να έχει δυσμενείς επιπτώσεις στην απασχόληση ή στους όρους εργασίας του προσωπικού. Αντιθέτως, προβλέπεται να δημιουργήσει ευκαιρίες επαγγελματικής ανάπτυξης και ανταλλαγής τεχνογνωσίας εντός του Ομίλου Euronext.

Η Euronext έχει δεσμευθεί ότι θα διατηρήσει ισχυρή τοπική παρουσία στην Ελλάδα, ενθαρρύνοντας τη συμμετοχή στελεχών της ΕΧΑΕ σε ευρωπαϊκά έργα και δομές, με στόχο τη διεύρυνση του ρόλου του ελληνικού χρηματιστηρίου στο ενοποιημένο δίκτυο.

Πιθανά μελλοντικά βήματα

Μετά την ολοκλήρωση της δημόσιας πρότασης, η Euronext σχεδιάζει την αναδιοργάνωση της εταιρικής δομής της ΕΧΑΕ, εναρμονίζοντάς την με το ομοσπονδιακό μοντέλο του Ομίλου. Σε περίπτωση που η Euronext αποκτήσει ποσοστό μικρότερο του 90% των δικαιωμάτων ψήφου, οι μετοχές της ΕΧΑΕ θα συνεχίσουν να διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών.

Επιπλέον, ο Όμιλος διατηρεί τη δυνατότητα να προχωρήσει σε εταιρική αναδιάρθρωση ή πιθανές συγχωνεύσεις, εφόσον αυτό εξυπηρετεί τη βέλτιστη λειτουργική και φορολογική οργάνωση του Ομίλου, πάντα με σεβασμό στους κανόνες της κείμενης νομοθεσίας και στα δικαιώματα των μετόχων μειοψηφίας.

Προοπτικές για την ελληνική κεφαλαιαγορά

Η συμφωνία θεωρείται από τη διοίκηση της ΕΧΑΕ ως στρατηγικής σημασίας βήμα για την περαιτέρω ενσωμάτωση της ελληνικής κεφαλαιαγοράς στο ευρωπαϊκό οικοσύστημα, την ενίσχυση της πρόσβασης των ελληνικών επιχειρήσεων σε διεθνή κεφάλαια και την προσέλκυση νέων επενδύσεων.

Η ολοκλήρωση της συναλλαγής αναμένεται να σηματοδοτήσει μια νέα εποχή για το ελληνικό χρηματιστήριο, το οποίο θα ενταχθεί σε έναν από τους μεγαλύτερους ομίλους αγορών κεφαλαίου διεθνώς, αξιοποιώντας συνέργειες σε επίπεδο τεχνολογίας, ρευστότητας και διεθνούς προβολής.