Οι αμφιβολίες για τη μελλοντική πορεία των αμερικανικών επιτοκίων σε συνδυασμό με τους φόβους για φούσκα στην τεχνητή νοημοσύνη κλυδωνίζουν τις αγορές με το τεχνολογικό ξεπούλημα να διευρύνεται. Το κλίμα αυτό επιτείνει το κερδοσκοπικό profit taking και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού, με αρκετούς traders να σπεύδουν να κεφαλαιοποιήσουν τα κέρδη του τελευταίου διαστήματος.
Η πτώση στις παγκόσμιες αγορές σήμερα, ακολουθεί τη μαζική ρευστοποίηση στη Wall Street την Πέμπτη, με επικεφαλής τις μετοχές τεχνολογίας, καθώς ένας αυξανόμενος αριθμός επενδυτών προειδοποιεί ότι οι αποτιμήσεις της αγοράς αποκλίνουν ήδη από τα θεμελιώδη μεγέθη.
Έντονα πτωτικά κινήθηκαν οι περισσότερες ασιατικές αγορές , με τον δείκτη KOSPI της Νότιας Κορέας να υποχωρεί κατά 3,8%, ενώ ο δείκτης Nikkei 225 της Ιαπωνίας έπεσε κατά 1,77%. Ο δείκτης TOPIX της Ιαπωνίας, ο οποίος έχει μικρότερη έκθεση στον τομέα της τεχνολογίας, σημείωσε πτώση 0,8%. Ο Kospi της Νότιας Κορέας υποχώρησε κατά 3,8%, ενώ ο τεχνολογικά προσανατολισμένος δείκτης Nikkei 225 της Ιαπωνίας και ο Taiex της Ταϊβάν υποχώρησαν κατά 1,8%. Ο κινεζικός δείκτης CSI 300 υποχώρησε κατά 1,6% και ο Hang Seng του Χονγκ Κονγκ υποχώρησε κατά 1,9%.
«Αυτή η κατάσταση — αγορές κοντά σε ιστορικά υψηλά, υψηλή συγκέντρωση, υψηλές αποτιμήσεις — κάνει τους ανθρώπους ιδιαίτερα ανήσυχους για οποιαδήποτε αρνητική ροή ειδήσεων», δήλωσε η Marija Veitmane, παγκόσμια επικεφαλής στρατηγικής μετοχών στην State Street Markets, αναφερόμενη στα σχόλια του Λευκού Οίκου την Πέμπτη ότι ορισμένα βασικά στοιχεία για τον πληθωρισμό και την απασχόληση ενδέχεται να μην δημοσιευτούν, ακόμη και τώρα που έχει τελειώσει το κλείσιμο της κυβέρνησης των ΗΠΑ.
«Οι έντονες εκρήξεις μεταβλητότητας είναι πιο πιθανές σε πολύ υψηλά επίπεδα», δήλωσε ο Veitmane, προσθέτοντας: «Είναι Νοέμβριος, ο κόσμος είχε μια πολύ καλή χρονιά και θέλει να προστατεύσει τα κέρδη του».
Στο κόκκινο και η Ευρώπη
Στην Ευρώπη ο Stoxx Europe 600 υποχωρεί κατά 1,7%, με το καλάθι των τεχνολογικών μετοχών του δείκτη να υποχωρεί κατά 3,2%.
Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 υποχώρησε κατά 1,7%, ο γερμανικός DAX κατά 1,5% και ο γαλλικός CAC40 κατά 1,58%.
Ο Giles Parkinson, επικεφαλής μετοχών στην TrinityBridge, εξηγεί ότι «η επιθετική στάση της Fed δεν βοηθά» τις αγορές αυτή την εβδομάδα και οι έντονες πωλήσεις σε τεχνολογικές μετοχές «θα μπορούσαν να οφείλονται στο ότι [οι επενδυτές] κλειδώνουν τα κέρδη, με μια «φούσκα» [της Τεχνητής Νοημοσύνης] να προβάλλεται ως αιτιολογία».
Απώλειες και στο ΧΑ
Σταθερά σε πτωτικά εδάφη παραμένει το Χρηματιστήριο Αθηνών σήμερα, καθώς το αρνητικό κλίμα διεθνώς αποτέλεσε μια καλή ευκαιρία για πολλά χαρτοφυλάκια να κατοχυρώσουν μέρος των κερδών του προηγούμενου τετραημέρου.
Ειδικότερα, ο Γενικός Δείκτης καταγράφει απώλειες 1,05% στις 2.053,20 μονάδες, ενώ ο τζίρος είναι στα 89,6 εκατ. ευρώ και ο όγκος στα 14,5 εκατ. τεμάχια. Πτώση 1,07% καταγράφει και ο FTSE 25, στις 5.187,35 μονάδες, ενώ ο τραπεζικός απώλειες 1,60% στις 2.301,35 μονάδες.
Το τέλος του shutdown
Το αρνητικό κλίμα δεν κατάφερε να ανατρέψει ούτε και η φαινομενικά θετική είδηση για τερματισμό του μεγαλύτερου σε διάρκεια shutdown της αμερικανικής κυβέρνησης: αναλυτές εκτιμούν ότι τα απόνερα του κλεισίματος θα συνεχίσουν να ταλανίζουν τις αγορές, ενώ προβληματισμός επικρατεί ακόμα για το έλλειμμα οικονομικών στοιχείων. Υπενθυμίζεται ότι το shudown είχε ως αποτέλεσμα οι αρμόδιες αρχές να μην μπορούν να συλλέξουν στοιχεία και να εκδώσουν εκθέσεις για πληθωρισμό και απασχόληση, αφήνοντας -μεταξύ άλλων- τη Fed στο σκοτάδι σε ό,τι αφορά τις επιτοκιακές της αποφάσεις.
Τα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ σημείωσαν άνοδο καθώς οι επενδυτές στράφηκαν σε ασφαλέστερα περιουσιακά στοιχεία. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου του αμερικανικού δημοσίου υποχώρησε κατά 0,03 ποσοστιαίες μονάδες το πρωί της Παρασκευής, στο 4,08%. Οι αποδόσεις των ομολόγων κινούνται αντίστροφα προς τις τιμές.
Οι μετοχές σημείωσαν άνοδο στις αρχές της εβδομάδας μετά την είδηση ότι το shutdown θα τερματιζόταν, αλλά οι ανησυχίες αυξάνονται για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ, δήλωσε ο Wee Khoon Chong, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής στην BNY.
«Οι αγορές είναι νευρικές. Υπάρχει συνεχής ανησυχία για το πώς θα είναι τα επόμενα [δεδομένα για την απασχόληση]», δήλωσε ο Chong.
Πλήγμα στους «σορτάκηδες»
Σε μια ένδειξη αυξανόμενης ανησυχίας για το ράλι της τεχνητής νοημοσύνης, ο Michael Burry, διάσημος για το short που έκανε στην αγορά κατοικίας των ΗΠΑ κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, ανακοίνωσε ότι θα έκλεινε το hedge fund του, Scion Asset Management.
«Η εκτίμησή μου για την αξία των τίτλων δεν είναι τώρα, και δεν ήταν εδώ και αρκετό καιρό, σε αρμονία με τις αγορές», ανέφερε σε επιστολή του προς τους επενδυτές, με ημερομηνία 27 Οκτωβρίου. Οι short sellers — οι επενδυτές που στοιχηματίζουν στην πτώση των αγορών — έχουν δεχθεί ισχυρό πλήγμα από τη συνεχή άνοδο της Wall Street. Σύμφωνα με στοιχεία του Yahoo Finance, μόνο στο πρώτο εξάμηνο του 2025, οι short θέσεις παγκοσμίως κατέγραψαν απώλειες ύψους 73 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Την Τετάρτη, η Σούζαν Κόλινς, πρόεδρος της Fed της Βοστώνης, αμφισβήτησε τη μείωση των επιτοκίων τον επόμενο μήνα, υποστηρίζοντας ότι υπάρχει «σχετικά υψηλός πήχης για περαιτέρω χαλάρωση βραχυπρόθεσμα».
Η τιμή του bitcoin υποχώρησε κατά 3,2% την Παρασκευή, με αποτέλεσμα να πέσει κάτω από τα 96.000 δολάρια ανά token.
Ρευστοποιήσεις και στον χρυσό
Οι τιμές του χρυσού αντέστρεψαν τα προηγούμενα κέρδη την Παρασκευή, καθώς τα επιθετικά σχόλια από αξιωματούχους της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ σκίασαν τις προοπτικές για μείωση των επιτοκίων τον Δεκέμβριο, αν και παρέμειναν σταθερές για εβδομαδιαία άνοδο, υποστηριζόμενη από την ευρύτερη οικονομική αβεβαιότητα. Η τιμή spot του χρυσού υποχωρεί κατά άνω του 3% στα 4.050,47 δολάρια ανά ουγγιά, αφού είχε φτάσει τα 4.211,06 δολάρια νωρίτερα στη συνεδρίαση. Η τιμή του χρυσού έχει αυξηθεί κατά 3,7% μέχρι στιγμής αυτή την εβδομάδα.
«Οι τιμές του χρυσού λαμβάνουν στήριξη από την επιφυλακτική διάθεση που έχει επικρατήσει στις χρηματοπιστωτικές αγορές… ωστόσο, η ανοδική πορεία παραμένει περιορισμένη από τις αυξανόμενες αμφιβολίες σχετικά με μια μείωση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ τον Δεκέμβριο, δεδομένης της έλλειψης νέων οικονομικών δεδομένων», δήλωσε ο αναλυτής της ActivTrades, Ρικάρντο Εβαντζέλιστα.
Άνοδος στο πετρέλαιο
Στον αντίποδα οι τιμές του πετρελαίου αυξήθηκαν κατά περίπου 2% την Παρασκευή, ενισχυμένες από τους φόβους για την προσφορά μετά τη διακοπή των εξαγωγών πετρελαίου από το λιμάνι Νοβοροσίσκ της Μαύρης Θάλασσας μετά από επίθεση με ουκρανικό μη επανδρωμένο αεροσκάφος που έπληξε μια αποθήκη πετρελαίου στον σημαντικό ρωσικό ενεργειακό κόμβο.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το αργό πετρέλαιο Brent αυξήθηκαν κατά 1,50 δολάρια ή 2,4% στα 64,51 δολάρια το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό αργό πετρέλαιο West Texas Intermediate αυξήθηκε κατά 1,57 δολάρια ή 2,7% στα 60,26 δολάρια το βαρέλι.
Η επίθεση της Παρασκευής προκάλεσε ζημιές σε ένα πλοίο στο λιμάνι, σε πολυκατοικίες και σε μια αποθήκη πετρελαίου στο Νοβοροσίσκ, τραυματίζοντας τρία μέλη του πληρώματος του πλοίου, δήλωσαν Ρώσοι αξιωματούχοι.
«Η ένταση αυτών των επιθέσεων έχει αυξηθεί, είναι πολύ πιο συχνές. Τελικά θα μπορούσαν να χτυπήσουν κάτι που προκαλεί διαρκή αναστάτωση», δήλωσε ο Giovanni Staunovo, αναλυτής εμπορευμάτων στην UBS.
Τι θα κάνει η Fed
Οι χρηματιστές μείωσαν τις πιθανότητες μείωσης των επιτοκίων στις ΗΠΑ τον Δεκέμβριο κάτω από το 50%, αφού μια σειρά αξιωματούχων της Fed εξέφρασαν σκεπτικισμό σχετικά με την ανάγκη για μια τρίτη συνεχόμενη κίνηση, επικαλούμενοι την ανθεκτικότητα της οικονομίας και την παρατεταμένη αβεβαιότητα για τον πληθωρισμό μετά το shutdown των ΗΠΑ. Το ερώτημα παραμένει πώς κλίνει η πλειοψηφία των υπευθύνων χάραξης πολιτικής, με αρκετούς να εξακολουθούν να ανησυχούν για τα σημάδια αδυναμίας της αγοράς εργασίας.
«Η νευρικότητα είναι αισθητή στις αγορές και πηγάζει από διαφορετικές γωνίες», δήλωσε ο Arnaud Girod, επικεφαλής οικονομικών και στρατηγικής μεταξύ περιουσιακών στοιχείων στην Kepler Cheuvreux στο Παρίσι. «Οποιαδήποτε αντίδραση από την Fed στις μειώσεις των επιτοκίων είναι άσχημα νέα. Εάν η Fed δεν έχει αρκετά δεδομένα, είναι πιθανό να μην προβεί σε μειώσεις».
