Eli Lilly: Η πρώτη φαρμακευτική που φτάνει σε αξία το 1 τρισ. δολάρια χάρη στη ζήτηση για προϊόντα απώλειας βάρους

To φράγμα του 1 τρισ. δολαρίων σε κεφαλαιοποίηση έσπασε η Eli Lilly την Παρασκευή, γεγονός που την καθιστά την πρώτη φαρμακευτική εταιρεία που εισέρχεται στο «κλαμπ» που κυριαρχείται από τους τεχνολογικούς γίγαντες και υπογραμμίζοντας την άνοδό της ως ισχυρή δύναμη στον τομέα της απώλειας βάρους.

Η άνοδος άνω του 35% της μετοχής της εταιρείας φέτος οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην εκρηκτική ανάπτυξη της αγοράς φαρμάκων για την απώλεια βάρους.

Η Lilly διαπραγματεύεται πλέον σε μία από τις υψηλότερες αποτιμήσεις στον κλάδο των μεγάλων φαρμακευτικών εταιρειών, περίπου 50 φορές τα αναμενόμενα κέρδη της για τους επόμενους 12 μήνες

Τα τελευταία δύο χρόνια, με την εμφάνιση νέων, εξαιρετικά αποτελεσματικών θεραπειών για την παχυσαρκία στην αγορά, η κατηγορία αυτή έχει αναδειχθεί σε έναν από τους πιο κερδοφόρους τομείς στον τομέα της υγείας.

Οι πωλήσεις του tirzepatide της Lilly, που διατίθεται στην αγορά με την ονομασία Mounjaro για τον διαβήτη τύπου 2 και Zepbound για την παχυσαρκία, έχουν επίσης ξεπεράσει το Keytruda της Merck, το φάρμακο με τις μεγαλύτερες πωλήσεις παγκοσμίως.

Η Novo Nordisk είχε το προβάδισμα στην αρχή, αλλά το Mounjaro και το Zepbound έχουν κερδίσει σε δημοτικότητα και βοήθησαν την εταιρεία να ξεπεράσει τον ανταγωνιστή της στα συνταγογραφούμενα φάρμακα.

Η Lilly πήρε το προβάδισμα εν μέρει επειδή η κυκλοφορία του Wegovy της Novo το 2021 παρεμποδίστηκε από ελλείψεις εφοδιασμού, δίνοντας στη Lilly το περιθώριο να κερδίσει έδαφος. Τα φάρμακα της αμερικανικής εταιρείας έχουν επίσης δείξει ισχυρότερη κλινική αποτελεσματικότητα, και η Lilly ήταν ταχύτερη στην αύξηση της παραγωγής και την επέκταση της διανομής.

Η Lilly διαπραγματεύεται πλέον σε μία από τις υψηλότερες αποτιμήσεις στον κλάδο των μεγάλων φαρμακευτικών εταιρειών, περίπου 50 φορές τα αναμενόμενα κέρδη της για τους επόμενους 12 μήνες, σύμφωνα με στοιχεία της LSEG, αντανακλώντας τις προσδοκίες των επενδυτών ότι η ζήτηση για φάρμακα κατά της παχυσαρκίας θα παραμείνει ισχυρή.

Η μετοχή της έχει επίσης ξεπεράσει κατά πολύ την ευρύτερη αγορά μετοχών των ΗΠΑ. Από την κυκλοφορία του Zepbound στα τέλη του 2023, η Lilly έχει κερδίσει περισσότερο από 75%, σε σύγκριση με την αύξηση άνω του 50% του S&P 500 κατά την ίδια περίοδο.

H Eli Lilly πλαισιώνει το club των εταιρειών με κεφαλαιοποίηση 1 τρισ. δολαρίων

Έσοδα πάνω από 10 δισ. για την Eli Lilly

Στο τελευταίο τρίμηνο, η Lilly κατέγραψε συνολικά έσοδα άνω των 10,09 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το χαρτοφυλάκιο προϊόντων για την παχυσαρκία και τον διαβήτη, τα οποία αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το ήμισυ των συνολικών εσόδων της, που ανέρχονται σε 17,6 δισεκατομμύρια δολάρια.

«Η τρέχουσα αποτίμηση υποδηλώνει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα της εταιρείας στον τομέα της μεταβολικής υγείας. Υποδηλώνει επίσης ότι οι επενδυτές προτιμούν τη Lilly από τη Novo στον αγώνα για την καταπολέμηση της παχυσαρκίας», δήλωσε ο Evan Seigerman, αναλυτής της BMO Capital Markets.

Τον Οκτώβριο, η Lilly αύξησε τις ετήσιες προβλέψεις εσόδων της κατά περισσότερα από 2 δισεκατομμύρια δολάρια στο μέσο όρο, λόγω της αυξανόμενης παγκόσμιας ζήτησης για τα φάρμακά της κατά της παχυσαρκίας και του διαβήτη.

Η Wall Street εκτιμά ότι η αγορά φαρμάκων για την απώλεια βάρους θα ανέλθει σε 150 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2030, με τις Lilly και Novo να ελέγχουν από κοινού το μεγαλύτερο μέρος των προβλεπόμενων παγκόσμιων πωλήσεων.

Οι επενδυτές επικεντρώνονται τώρα στο από του στόματος φάρμακο της Lilly κατά της παχυσαρκίας, το orforglipron, το οποίο αναμένεται να εγκριθεί στις αρχές του επόμενου έτους.

Σε σημείωμα την περασμένη εβδομάδα, οι αναλυτές της Citi ανέφεραν ότι η τελευταία γενιά φαρμάκων GLP-1 έχει ήδη αποτελέσει «φαινόμενο πωλήσεων» και ότι το orforglipron είναι έτοιμο να επωφεληθεί από τις «επιτυχίες των ενέσιμων προκάτοχων του».

Διατήρηση της δυναμικής

Η Lilly αναμένεται να επωφεληθεί από τη συμφωνία με την κυβέρνηση Τραμπ και την προγραμματισμένη επένδυση δισεκατομμυρίων για την ενίσχυση της παραγωγής στις ΗΠΑ.

Αναλυτές έχουν δηλώσει ότι η συμφωνία τιμολόγησης με τον Λευκό Οίκο ενδέχεται να επηρεάσει τα βραχυπρόθεσμα έσοδα, αλλά θα διευρύνει σημαντικά την πρόσβαση, προσθέτοντας έως και 40 εκατομμύρια πιθανούς υποψήφιους ασθενείς στις ΗΠΑ για θεραπεία της παχυσαρκίας.

Η Lilly αρχίζει να μοιάζει και πάλι με τους «Magnificent Seven», δήλωσε ο James Shin, διευθυντής της Biopharma Equity Research της Deutsche Bank, αναφερόμενος στους τεχνολογικούς κολοσσούς, όπως η Nvidia και η Microsoft, που έχουν τροφοδοτήσει μεγάλο μέρος των αποδόσεων της αγοράς φέτος.

Σε κάποιο σημείο, οι επενδυτές την θεωρούσαν μέρος αυτής της ελίτ ομάδας, αλλά μετά από μερικές απογοητευτικές ειδήσεις και κέρδη, έπεσε σε δυσμένεια.

Τώρα, όμως, μπορεί να αποτελέσει μια εναλλακτική λύση για τους επενδυτές, ειδικά δεδομένων των πρόσφατων ανησυχιών και της αδυναμίας ορισμένων μετοχών AI, πρόσθεσε.

Ωστόσο, αναλυτές και επενδυτές παρακολουθούν αν η Lilly θα μπορέσει να διατηρήσει την τρέχουσα ανάπτυξη της, καθώς οι τιμές των Mounjaro και Zepbound δέχονται πιέσεις, και αν τα σχέδια επέκτασης της, μαζί με το διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο προϊόντων και τις συμφωνίες της, θα αντισταθμίσουν μια πιθανή συμπίεση των περιθωρίων κέρδους.