Οι ελληνικές τράπεζες θα επωφεληθούν από την ανθεκτική οικονομική ανάπτυξη της Ελλάδας και τη συνεχιζόμενη άνοδο στη χορήγηση επιχειρηματικών δανείων, εκτιμά οίκος αξιολόγησης Fitch, στο outlook των δυτικών τραπεζών για το 2026.
Αναμένει επίσης μια σταδιακή ανάκαμψη στη λιανική τραπεζική, υποστηριζόμενη από τη μείωση της ανεργίας και την αύξηση των μισθών. Η αυξανόμενη επίλυση αναδιαρθρωμένων προβληματικών δανείων εκτός του τραπεζικού συστήματος από εταιρείες διαχείρισης θα μπορούσε να ωθήσει τις τράπεζες να επαναγοράσουν επανενεργά δάνεια. Αυτό θα μπορούσε να ενισχύσει περαιτέρω τα σχέδια ανάπτυξής τους,εκτιμά ο οίκος.
Τα λειτουργικά κέρδη των τεσσάρων μεγάλων τραπεζών θα παραμείνουν ισχυρά, κοντά στο 3,5% του σταθμισμένου στον κίνδυνο ενεργητικού (RWA), υποστηριζόμενα από την ανάπτυξη δανείων, τα σταθερά επιτόκια, την αύξηση των εσόδων και τη μείωση των προβλέψεων (LICs). Τα επίπεδα κεφαλαιοποίησης αναμένεται να μειωθούν μέτρια λόγω της συνεχιζόμενης ανάπτυξης δανείων, της αυξημένης διανομής κεφαλαίου και της επίδρασης προγραμματισμένων εξαγορών.
Επίσης ο οίκος αναμένει ότι οι συνθήκες χρηματοδότησης και η πρόσβαση στις αγορές θα παραμείνουν υποστηρικτικές, χάρη στα βελτιωμένα πιστωτικά προφίλ του κλάδου και του ελληνικού δημοσίου. Οι ανάγκες έκδοσης θα είναι μικρές και θα στοχεύουν κυρίως στη διατήρηση αποθεμάτων κεφαλαίου για την εξυγίανση, καθώς ο κλάδος ωφελείται από μεγάλα, σταθερά και χαμηλού κόστους καταθετικά υπόλοιπα.
Διεύρυνση δραστηριοτήτων και τάσεις στη λιανική τραπεζική
Το επιχειρηματικό προφίλ των τραπεζών αναμένεται να συνεχίσει να ενισχύεται, υποστηριζόμενο από αύξηση της δραστηριότητας και βελτίωση των ψηφιακών δυνατοτήτων. Οι τράπεζες αυξάνουν σταδιακά τη συμμετοχή τους σε διεθνή συνθετικά δάνεια ώστε να διαφοροποιήσουν τις δανειοδοτικές τους δραστηριότητες και να αντισταθμίσουν πιέσεις στα περιθώρια.
Ο οίκος αναμένει εξαγορές «bolt-on», κυρίως στον τομέα της διαχείρισης πλούτου και της ασφάλισης, για την ενίσχυση της διαφοροποίησης εσόδων, η οποία παραμένει κάτω από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο. Μικρής κλίμακας εξαγορές σε γνωστές ξένες αγορές θα μπορούσαν επίσης να εξεταστούν για να αξιοποιηθεί το πλεονάζον κεφάλαιο ορισμένων τραπεζών, αλλά αναμένει ότι ο κλάδος θα παραμείνει επικεντρωμένος στην εγχώρια αγορά.
Μια επιδείνωση της ικανότητας των τραπεζών να αξιοποιήσουν ευκαιρίες ανάπτυξης σε δραστηριότητες παραγωγής προμηθειών ή μια ανάκαμψη στη λιανική δανειοδότηση που θα αποδειχθεί μη βιώσιμη θα μπορούσε να αλλάξει την προοπτική του κλάδου.
Συνεχιζόμενη μείωση των LICs
Ο Fitch εκτιμά ότι ο δείκτης προβληματικών δανείων για τις μεγάλες τράπεζες θα παραμείνει ευρέως σταθερός, περίπου στο 3% έως το τέλος του 2026, ενώ οι προβλέψεις (LICs) θα μειωθούν προς τις 55 μονάδες βάσης επί των ακαθάριστων δανείων (2025: 65 μονάδες βάσης), λόγω αυξημένων πωλήσεων χαρτοφυλακίων και πιθανώς χαμηλότερου κόστους διαχείρισης.
Μεγαλύτερη από την αναμενόμενη επίδραση από αβεβαιότητα σχετιζόμενη με δασμούς στις ελληνικές επιχειρήσεις, πιέσεις στην προσιτότητα λόγω αναδιαρθρωμένων στεγαστικών δανείων, αναζωπύρωση του πληθωρισμού, επιδείνωση του θεσμικού πλαισίου ή σημαντικά αυξημένη ανάληψη κινδύνου από τις τράπεζες θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις προσδοκίες ποιότητας ενεργητικού και τις προοπτικές του κλάδου.
Κίνδυνοι κυβερνητικών παρεμβάσεων
Ο οίκος δεν παραλείπει να αναφέρει ότι οι κίνδυνοι κυβερνητικών παρεμβάσεων στον κλάδο μπορεί να παραμείνουν, μετά τα μέτρα της περιόδου 2024–2025, όπως η πίεση για μείωση προμηθειών, αυξημένες κοινωνικές εισφορές και πρωτοβουλίες στήριξης δανειοληπτών. Αυτά τα μέτρα έχουν ήδη ασκήσει σημαντική επίδραση, αν και δεν έχουν αποτρέψει τις τράπεζες από το να βελτιώσουν την κερδοφορία τους. Παρόλα αυτά, σημαντικά αυξημένες παρεμβάσεις θα μπορούσαν να επιβαρύνουν την «βελτιωμένη» προοπτική για τον κλάδο.
