Οι τιμές του πετρελαίου συνέχισαν να αυξάνονται τη Δευτέρα, προκαλώντας μια έντονη πώληση σε μερικές από τις κορυφαίες χρηματιστηριακές αγορές του κόσμου, εν μέσω αυξανόμενων ανησυχιών ότι ο πόλεμος των ΗΠΑ και του Ισραήλ με το Ιράν θα μπορούσε να δημιουργήσει τις προϋποθέσεις για ένα παγκόσμιο οικονομικό σοκ. Οι τιμές άρχισαν να υποχωρούν αργά το βράδυ αλλά η ανησυχία που δημιουργεί η κρίση στη Μέση Ανατολή, διατηρει το κλίμα αβεβαιότητας.
Η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή έχει προκαλέσει μια κρίση στον ενεργειακό εφοδιασμό που θα μπορούσε να οδηγήσει σε αύξηση του πληθωρισμού και των επιτοκίων, σύμφωνα με οικονομολόγους, οι οποίοι πιστεύουν ότι η ανάπτυξη θα επιβραδυνθεί, ενώ οι τιμές θα αυξηθούν. Οι φόβοι για στασιμόπληθωρισμό – όπου η οικονομική δραστηριότητα παραμένει στάσιμη, αλλά ο πληθωρισμός αυξάνεται – είναι έντονοι, αναφέρει ο βρετανικός Guardian,.
Η πτώση των χρηματιστηριακών αγορών
Η τιμή των βασικών δεικτών αναφοράς για το πετρέλαιο είχε ήδη σημειώσει τα υψηλότερα εβδομαδιαία κέρδη των τελευταίων έξι ετών κατά την έναρξη των αγορών τη Δευτέρα, όταν ανέβηκε σε πάνω από 115 δολάρια το βαρέλι, ξεπερνώντας τα 100 δολάρια για πρώτη φορά από την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία το 2022.
Η τιμή αναφοράς West Texas Intermediate (WTI) για το αμερικανικό αργό πετρέλαιο είναι τώρα σχεδόν διπλάσια από το επίπεδο του Ιανουαρίου, που ήταν περίπου 60 δολάρια το βαρέλι.
Οι τιμές του πετρελαίου αυξήθηκαν σημαντικά την πρώτη εβδομάδα του πολέμου των ΗΠΑ και του Ισραήλ κατά του Ιράν, μετά την κλείσιμο του στενού του Ορμούζ από το Ιράν. Περίπου το ένα πέμπτο των παγκόσμιων δεξαμενόπλοιων πετρελαίου και φυσικού αερίου διέρχεται συνήθως από το στενό, καθιστώντας το μία από τις σημαντικότερες εμπορικές αρτηρίες του κόσμου.
Οι περικοπές στην παραγωγή πετρελαίου σε ολόκληρη τη Μέση Ανατολή τις τελευταίες ημέρες έχουν επιδεινώσει τους φόβους για έλλειψη εφοδιασμού. Η παράταση της σύγκρουσης έχει μειώσει τις πιθανότητες αναπροσαρμογής των τιμών, σύμφωνα με τον Γούορεν Χόγκαν , οικονομικό σύμβουλο της Judo Bank. «Υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να βιώσουμε μία από τις πιο απότομες αυξήσεις του κόστους του πετρελαίου για την παγκόσμια οικονομία που έχει σημειωθεί ποτέ», δήλωσε ο Hogan.
Ανοδος τιμών
Οι προμήθειες φυσικού αερίου και λιπασμάτων έχουν επίσης πληγεί, οδηγώντας σε αύξηση του κόστους και αυξάνοντας τον κίνδυνο σημαντικής αύξησης των τιμών της ενέργειας σε παγκόσμιο επίπεδο, επιδεινώνοντας τον πληθωρισμό και επιβραδύνοντας την οικονομική δραστηριότητα.
Ενώ ο Αμερικανός πρόεδρο Ντόναλντ Τραμπ έχει υποβαθμίσει το θέμα ως «βραχυπρόθεσμη» συνέπεια της σύγκρουσης, οι επενδυτές δεν φαίνονται πεπεισμένοι. Οι μετοχές σε όλη την Ασία σημείωσαν απότομη πτώση, με τις ευρωπαϊκές και αμερικανικές αγορές να αναμένεται να ακολουθήσουν. Ο ιαπωνικός Nikkei έπεσε πάνω από 6% και ο νοτιοκορεατικός Kospi πάνω από 7% τη Δευτέρα.
Ο πόλεμος των ΗΠΑ κατά του Ιράν αναμένεται να οδηγήσει σε αύξηση του πληθωρισμού σε όλο τον κόσμο, με τη συνεχή άνοδο των τιμών του πετρελαίου να έχει αντίκτυπο σε ολόκληρη την οικονομία.
Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ θα αυξηθεί στο 3,7% αν οι τιμές του πετρελαίου παραμείνουν στα 100 δολάρια το βαρέλι, σύμφωνα με οικονομολόγους της Royal Bank of Canada (RBC).
Οι Αμερικανοί που γεμίζουν τα αυτοκίνητά τους με βενζίνη μπορούν ήδη να αισθανθούν τον αντίκτυπο: οι τιμές των καυσίμων στις ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά 25 σεντς κατά τη διάρκεια της εβδομάδας και κατά άλλα 25 σεντς το Σαββατοκύριακο, φτάνοντας κατά μέσο όρο τα 3,44 δολάρια το γαλόνι μέχρι την Κυριακή το βράδυ, σύμφωνα με την Gas Buddy.
Το υψηλότερο κόστος των καυσίμων επιβαρύνει τα πορτοφόλια των εργαζομένων και αυξάνει το κόστος των επιχειρήσεων με άλλους τρόπους, ωθώντας προς τα πάνω τις τιμές των αγαθών, από τα τρόφιμα μέχρι τα έπιπλα.
Διεθνής οικονομία και στασιμοπληθωρισμός
Οι αυξήσεις των τιμών του πετρελαίου είναι «στασιμοπληθωριστικές»: επιβραδύνουν ή σταματούν την οικονομική δραστηριότητα, αυξάνοντας τον κίνδυνο ύφεσης, ενώ ταυτόχρονα αυξάνουν τον πληθωρισμό.
Σύμφωνα με το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, η παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη θα αντέξει μια αύξηση 10% στις τιμές της ενέργειας, αλλά θα επιβραδυνθεί από περίπου 3,2% σε 3%. Οι οικονομολόγοι προβλέπουν ότι το Ηνωμένο Βασίλειο και η ευρωζώνη θα αναπτυχθούν μόλις 1% ή λιγότερο, εάν η σύγκρουση συνεχιστεί.
Οι ασιατικές οικονομίες έχουν σημειώσει ισχυρή αύξηση της βιομηχανικής παραγωγής, τροφοδοτούμενες από την παγκόσμια τεχνολογική άνθηση, αλλά μια ενεργειακή κρίση θα μπορούσε να διαταράξει αυτή τη δυναμική, με κίνδυνο στασιμόπληθωρισμού, προειδοποιεί η Oxford Economics.
Στις ΗΠΑ, οι τιμές του πετρελαίου στα 125 δολάρια το βαρέλι θα μπορούσαν να μειώσουν το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν κατά 0,8%, ακόμη και όταν ο πληθωρισμός ξεπεράσει το 4%, σύμφωνα με την RSM, μια εταιρεία μεσαίων αγορών που ειδικεύεται σε ασφαλιστικές, φορολογικές και συμβουλευτικές υπηρεσίες.
Το πετρελαϊκό σοκ μοιάζει με εκείνο που παρατηρήθηκε τη δεκαετία του 1970, όταν η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή οδήγησε σε άνοδο των τιμών και παρέσυρε τις προηγμένες οικονομίες σε επίμονες υφέσεις, σύμφωνα με τον David Bassanese, επικεφαλής οικονομολόγο της BetaShares. «Εάν το πετρέλαιο παραμείνει πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι και αυτή η αναστάτωση συνεχιστεί, τότε ενδέχεται να αντιμετωπίσουμε μια στασιμοπληθωριστική στιγμή στο πρώτο εξάμηνο του έτους: ασθενής ανάπτυξη, αλλά οι κεντρικές τράπεζες δεν μπορούν να κάνουν πολλά γι’ αυτό λόγω του υψηλού επιπέδου πληθωρισμού», είπε.
Τα επιτόκια
Τα επιτόκια είναι λιγότερο πιθανό να μειωθούν εάν ο πόλεμος συνεχιστεί, σύμφωνα με τους οικονομολόγους, ενώ οι κεντρικές τράπεζες που είναι έτοιμες για αυξήσεις τιμών θα κινηθούν νωρίτερα.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και η Τράπεζα του Καναδά αναμενόταν να αφήσουν τα επιτόκια αμετάβλητα το 2026 πριν από την έναρξη της επίθεσης. Μέχρι το πρωί της Δευτέρας, και οι δύο αναμενόταν να αυξήσουν τα επιτόκια τουλάχιστον μία φορά τον επόμενο χρόνο.
Πριν από τον πόλεμο, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ – κάτω απο τη σημαντική πίεση από τον Τραμπ να μειώσει τα επιτόκια – και η Τράπεζα της Αγγλίας αναμενόταν να μειώσουν τα επιτόκια δύο φορές το 2026. Τώρα, η Fed αναμένεται να μειώσει τα επιτόκια μόνο τον Σεπτέμβριο και η Τράπεζα της Αγγλίας αναμένεται να τα διατηρήσει σταθερά καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους.
Η Αυστραλία αναμένεται τώρα να αντιμετωπίσει δύο αυξήσεις επιτοκίων φέτος, ενώ μόνο μία είχε τιμολογηθεί πριν από τη σύγκρουση, σημειώνει ο Guardian.
Ο κόσμος είναι πιθανό να αντιμετωπίσει βραδύτερη ανάπτυξη και υψηλότερες τιμές, ακόμη και αν ο Τραμπ τερματίσει τον πόλεμο, επειδή οι τιμές του πετρελαίου δεν θα επιστρέψουν στα χαμηλά του Ιανουαρίου, δήλωσε ο Μπασανέζε. Οι traders θα χρεώνουν ένα ασφάλιστρο για να καλύψουν τον κίνδυνο μιας ανανεωμένης σύγκρουσης «ξανά, ξανά και ξανά», πρότεινε.
Περιορισμοί
Χώρες σε όλη την Ασία, η οποία εξαρτάται ιδιαίτερα από το πετρέλαιο από τη Μέση Ανατολή, ήδη προσπαθούν να μετριάσουν τον αντίκτυπο της εξαιρετικής αύξησης των τιμών.
Στο Μπαγκλαντές, τα πανεπιστήμια θα είναι κλειστά από τη Δευτέρα, επισπεύδοντας τις αργίες του Ιντ αλ-Φιτρ, στο πλαίσιο έκτακτων μέτρων για την εξοικονόμηση ηλεκτρικής ενέργειας. Ο πρόεδρος της Νότιας Κορέας, Λι Τζάε Μιουνγκ, ανακοίνωσε επίσης την πρώτη κίνηση της χώρας για περιορισμό των εγχώριων τιμών καυσίμων εδώ και σχεδόν τρεις δεκαετίες.
Μια γρήγορη αποκλιμάκωση θα βοηθούσε τον κόσμο να αποφύγει μια σπειροειδή αύξηση του πληθωρισμού, καθώς οι τιμές του πετρελαίου θα σταθεροποιούνταν, σύμφωνα με την επικεφαλής οικονομολόγο της National Australia Bank, Sally Auld. Αν και είπε ότι φαίνεται απίθανο ο конфлиκτος να διαρκέσει για έναν ακόμη μήνα, αν συνέβαινε αυτό, θα υπήρχε «ουσιαστικός κίνδυνος παγκόσμιας ύφεσης» και οι τιμές του πετρελαίου θα μπορούσαν να παραμείνουν κοντά στα 120 δολάρια το βαρέλι.
Μια διακοπή ενός μήνα θα μπορούσε ακόμη και να οδηγήσει τις τιμές να ξεπεράσουν το ιστορικό υψηλό των 145 δολαρίων ανά βαρέλι, σύμφωνα με εκτιμήσεις της Goldman Sachs. Μια διακοπή τριών μηνών θα οδηγούσε τις τιμές στα 185 δολάρια ανά βαρέλι, με σοβαρές συνέπειες για την παγκόσμια οικονομία, σύμφωνα με προβλέψεις οικονομολόγων της Westpac.
