Σε στοιχήματα κατά ευρωπαϊκών εταιρειών προτρέπει τους πελάτες της η Bank of America, συμπεριλαμβανομένων των Deutsche Bank και Partners Group, υποστηρίζοντας ότι είναι από τις «πιο εκτεθειμένες σε σοκ ιδιωτικής πίστωσης».
Η αμερικανική τράπεζα ενημέρωσε τους πελάτες της ότι οι ευρωπαϊκές μετοχές που εκτίθενται σε ιδιωτικά δάνεια είχαν 30% «κίνδυνο υποτίμησης» (downsize risk) σε σύγκριση με τις αντίστοιχες αμερικανικές, επειδή οι μετοχές τους δεν είχαν υποχωρήσει τόσο απότομα, σημειώνουν οι Financial Times.
Η BofA συγκέντρωσε ένα καλάθι 17 ευρωπαϊκών χρηματοοικονομικών μετοχών για πελάτες που βρίσκονται σε short, το οποίο περιλαμβάνει επίσης τις ασφαλιστικές εταιρείες Axa, Legal and General και Aviva και τον όμιλο συντάξεων Aegon.
Οι αμερικανικοί όμιλοι ιδιωτικών κεφαλαίων Blue Owl και Blackstone έχουν ήδη χάσει το 40% και το 27% της αγοραίας τους αξίας αντίστοιχα από την αρχή του έτους, στο πλαίσιο μιας ευρύτερης πώλησης στον τομέα.
Η ιδιωτική πίστη βρίσκεται υπό έντονη πίεση από τότε που η Blue Owl ανακοίνωσε ότι θα θέσει οριστικά υπό έλεγχο ένα από τα κεφάλαιά της, εμποδίζοντας τους επενδυτές να εξαργυρώσουν τις συμμετοχές τους, μετά από ανησυχίες ότι οι εταιρείες λογισμικού θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν μια υπαρξιακή απειλή από τις εξελίξεις στην Τεχνητή Νοημοσύνη.
Η Blue Owl βρίσκεται στο επίκεντρο ανησυχιών για την ιδιωτική πίστη και το λογισμικό, καθώς ο όμιλος ιδιωτικών κεφαλαίων δάνεισε σε μεγάλο βαθμό στον τομέα.
Τα hedge funds ανυπομονούν να βρουν τρόπους να ανταλλάξουν τις διπλές ανησυχίες της ιδιωτικής πίστης και του λογισμικού, με τις τράπεζες να καταφεύγουν σε δημιουργικές προσεγγίσεις για να δομήσουν τα στοιχήματα. Η Goldman Sachs έχει βάλει στους πελάτες της ένα στοίχημα κατά των δανείων λογισμικού χρησιμοποιώντας swaps συνολικής απόδοσης, έχουν αναφέρει οι FT.
Η BofA είναι επίσης εκτεθειμένη
Παρόλο που η BofA πρότεινε σε ορισμένους πελάτες τρόπους να στοιχηματίσουν κατά των ιδιωτικών πιστωτικών ομίλων, η τράπεζα ήταν επίσης μεταξύ των mainstream δανειστών που έχουν εισέλθει στο πεδίο.
Τον περασμένο μήνα, η τράπεζα δήλωσε ότι θα διαθέσει 25 δισεκατομμύρια δολάρια σε δάνεια ιδιωτικής πίστης, ακόμη και καθώς οι ανησυχίες είχαν αρχίσει να διογκώνονται για την ποιότητα και τη ρευστότητα της πίστωσης.
Αναλυτές του ερευνητικού βραχίονα της τράπεζας δήλωσαν ξεχωριστά σήμερα ότι τα μέσα ενημέρωσης «εξακολουθούν να έχουν εμμονή με την ιδιωτική πίστη» και «επικεντρώνονται σε σημεία δεδομένων χαμηλής αξίας», τα οποία πιστεύουν ότι είχαν ωθήσει το sell-off.
Η ομάδα, με επικεφαλής τον Κρεγκ Σιγκενθάλερ, δήλωσε ότι αυτό οδηγούσε σε μια «ευκαιρία για μαζική πώληση και αγορά».
Στελέχη ευρωπαϊκών τραπεζών επέμειναν αυτή την εβδομάδα ότι βλέπουν περιορισμένη πίεση στα χαρτοφυλάκια ιδιωτικών πιστώσεων τους.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Deutsche Bank, Κρίσταιν Σούινγκ, δήλωσε την Τρίτη ότι η τράπεζα δεν έχει χάσει «ούτε ένα σεντ» σε περισσότερα από 10 χρόνια ιδιωτικής πίστωσης, αφού την περασμένη εβδομάδα αποκάλυψε έκθεση 26 δισεκατομμυρίων ευρώ στον τομέα.
Ο πρόεδρος του ελβετικού ιδιωτικού κεφαλαιακού γίγαντα Partners Group, Στέφεν Μάιστερ, δήλωσε την περασμένη εβδομάδα στους FT ότι τα ποσοστά αθέτησης ιδιωτικών πιστώσεων θα μπορούσαν να διπλασιαστούν τα επόμενα χρόνια.
Ωστόσο, ο Μάιστερ δήλωσε ότι υπάρχει ακόμη περιθώριο για ισχυρές πιστωτικές αποδόσεις με αυστηρή αξιολόγηση «τύπου ιδιωτικών κεφαλαίων» όπως αυτή που εφαρμόζει η Partners.
