Ομόλογα: Εξαλείφθηκαν 2,5 τρισεκατομμύρια δολάρια λόγω πολέμου στο Ιράν θυμίζοντας 2022

Περισσότερα από 2,5 τρισεκατομμύρια δολάρια έχει εξαλείψει από την αξία των παγκόσμιων ομολόγων το φάσμα του στασιμοπληθωρισμού που προκλήθηκε από τον πόλεμο στο Ιράν τον Μάρτιο, οδεύοντας προς τη μεγαλύτερη μηνιαία απώλεια εδώ και περισσότερα από τρία χρόνια.

Τα ομόλογα καταρρέουν καθώς η αύξηση των τιμών του πετρελαίου επιταχύνει τον πληθωρισμό, ο οποίος διαβρώνει την αξία των σταθερών πληρωμών από το χρέος. Ενώ η πτώση της αγοραίας αξίας των ομολόγων είναι μικρότερη από τα περίπου 11,5 τρισεκατομμύρια δολάρια που χάνονται σε παγκόσμιες μετοχές, είναι ίσως πιο απροσδόκητη, καθώς το χρέος συνήθως κερδίζει σε περιόδους γεωπολιτικής αναταραχής.

«Οι αγορές αρχίζουν να αποτιμούν αυτό που πιστεύω ότι θα είναι μια στασιμοπληθωριστική ώθηση που θα εκδηλωθεί πολύ σύντομα», δήλωσε η Κάθριν Ρούνεϊ Βέρα, επικεφαλής στρατηγικής αγοράς στην StoneX Group Inc., σε συνέντευξή της στο Bloomberg Television. «Όσο περισσότερο συνεχίζεται αυτό, τόσο υψηλότερες μπορούν να αυξηθούν οι τιμές του πετρελαίου».

Η συνολική αγοραία αξία του κρατικού, εταιρικού και τιτλοποιημένου χρέους έχει μειωθεί στα 74,4 τρισεκατομμύρια δολάρια από σχεδόν 77 τρισεκατομμύρια δολάρια στο τέλος Φεβρουαρίου, βάσει δείκτη Bloomberg. Αυτή είναι η μεγαλύτερη πτώση από τον Σεπτέμβριο του 2022, όταν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ βρισκόταν εν μέσω ενός επιθετικού κύκλου αυξήσεων των επιτοκίων. Σε ποσοστιαίους όρους, ο δείκτης έχει υποχωρήσει κατά 3,1% αυτόν τον μήνα.

Αμερικανικά ομόλογα σε υψηλά μηνών

Το κρατικό χρέος έχει οδηγήσει σε μειώσεις, με τον δείκτη Bloomberg των κρατικών τίτλων να υποχωρεί κατά 3,3% τον Μάρτιο, ενώ τα εταιρικά ομόλογα έχουν μειωθεί κατά 3,1%, σύμφωνα με τα στοιχεία.

Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων έχουν ανέβει στα υψηλότερα επίπεδά τους εδώ και μήνες μετά από μια τρίτη συνεχόμενη εβδομάδα απωλειών ομολόγων, εν μέσω εικασιών ότι η Fed θα αναγκαστεί να αυξήσει τα επιτόκια για την καταπολέμηση του πληθωρισμού. Στην Ασία, οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων στην Ινδία, την Ιαπωνία και τη Νότια Κορέα έχουν αυξηθεί. Οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων της Αυστραλίας αυξήθηκαν στο υψηλότερο επίπεδο από το 2011 τη Δευτέρα, ενώ αυτές της Νέας Ζηλανδίας βρίσκονται στο υψηλότερο επίπεδο από τον Μάιο του 2024.

Οι πωλήσεις ομολόγων επιταχύνθηκαν τη Δευτέρα, αφού ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ απείλησε να επιτεθεί σε ιρανικούς σταθμούς παραγωγής ενέργειας, εκτός εάν η χώρα ανοίξει ξανά το Στενό του Ορμούζ. Το Ιράν απάντησε λέγοντας ότι θα κλείσει την πλωτή οδό «εντελώς» εάν συμβεί αυτό.

Η Fed αναμένεται να θέσει το ενδεχόμενο αύξησης των επιτοκίων στη συνεδρίαση του Απριλίου, εάν οι τιμές της ενέργειας παραμείνουν υψηλές και το ποσοστό ανεργίας είναι σταθερό, έγραψαν οι στρατηγικοί αναλυτές επιτοκίων της BNP Paribas σε σημείωμα προς τους πελάτες την περασμένη εβδομάδα.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα πρέπει να εξετάσει το ενδεχόμενο αύξησης των επιτοκίων ήδη από τον επόμενο μήνα, εάν οι πιέσεις στις τιμές αυξηθούν περαιτέρω λόγω του πολέμου στο Ιράν, δήλωσε την περασμένη εβδομάδα το μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου, Γιοάκιμ Νάγκελ. «Οι υψηλότερες πληθωριστικές πιέσεις περιορίζουν την ικανότητα των κεντρικών τραπεζών να βοηθήσουν και ορισμένες θα αναγκαστούν να εισέλθουν σε έναν καθοδικό κύκλο ανάπτυξης για να συγκρατήσουν τον πληθωρισμό και επίσης την υποτίμηση του συναλλάγματος», δήλωσε στο Bloomberg o Τριν Νγκουιέν, ανώτερος οικονομολόγος της Natixis στο Χονγκ Κονγκ.