Φινκ (BlackRock): Καμπανάκι για το market timing – Κίνδυνος μείωσης 50% των αποδόσεων

Ο CEO της BlackRock, Λάρι Φινκ, προέτρεψε τους επενδυτές να αντισταθούν στον πειρασμό να προσπαθήσουν να «προβλέψουν» την πορεία των αγορών, υποστηρίζοντας ότι η διατήρηση των επενδύσεων σε περιόδους αναταραχής έχει ιστορικά αποφέρει πολύ υψηλότερες αποδόσεις.

«Με την πάροδο του χρόνου, η διατήρηση των επενδύσεων έχει αποδειχθεί πολύ πιο σημαντική από το να επιλέξει κανείς τη σωστή χρονική στιγμή», έγραψε ο Φινκ στην ετήσια επιστολή του προέδρου που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα. «Μερικές από τις καλύτερες ημέρες της αγοράς σημειώθηκαν εν μέσω των πιο ανησυχητικών ειδήσεων.»

Η διατήρηση των επενδύσεων σε περιόδους αναταραχής έχει ιστορικά αποφέρει πολύ υψηλότερες αποδόσεις, κατά τον Λάρι Φινκ

Αναφέρθηκε στις δύο τελευταίες δεκαετίες ως ένα χαρακτηριστικό παράδειγμα: κάθε δολάριο που επενδύθηκε στον S&P 500 αυξήθηκε περισσότερο από οκτώ φορές. Ωστόσο, οι επενδυτές που έχασαν μόνο τις 10 καλύτερες ημέρες κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου θα είχαν κερδίσει λιγότερο από το μισό.

Αλλαγή κλίματος μετά τις δηλώσεις Τραμπ

Η προειδοποίηση του δισεκατομμυριούχου έρχεται σε μια εποχή που οι αγορές επηρεάζονται όλο και περισσότερο από τις ραγδαίες αλλαγές στο κλίμα που συνδέονται με τη γεωπολιτική, τον πληθωρισμό και τις τεχνολογικές αναταραχές. Οι μετοχές σημείωσαν απότομη άνοδο τη Δευτέρα, αφού ο αμερικανός πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ ανακοίνωσε ότι οι ΗΠΑ και το Ιράν πραγματοποίησαν συνομιλίες και ότι αναστέλλει τις επιθέσεις κατά των ενεργειακών υποδομών του Ιράν.

«Ο κίνδυνος είναι να επικεντρωθούμε τόσο πολύ στον θόρυβο που ξεχνάμε τι έχει πραγματικά σημασία», έγραψε ο Φινκ. «Οι δυνάμεις που κρύβονται πίσω από τα σημερινά πρωτοσέλιδα συσσωρεύονται εδώ και πολύ καιρό. Το παλιό μοντέλο του παγκόσμιου καπιταλισμού καταρρέει. Οι χώρες δαπανούν τεράστια ποσά για να γίνουν αυτοδύναμες — στον τομέα της ενέργειας, της άμυνας και της τεχνολογίας».

Η BlackRock είναι η μεγαλύτερη εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο, με 14 τρισεκατομμύρια δολάρια υπό διαχείριση στο τέλος του 2025.

Ο Φινκ προειδοποίησε επίσης ότι η ραγδαία άνοδος της τεχνητής νοημοσύνης θα μπορούσε να ενισχύσει την ανισότητα, εμπλουτίζοντας όσους ήδη διαθέτουν περιουσιακά στοιχεία, ενώ θα αφήνει τους άλλους ακόμη πιο πίσω.

«Ο τεράστιος πλούτος που δημιουργήθηκε τις τελευταίες γενιές κατέληξε κυρίως σε άτομα που ήδη κατείχαν χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Και τώρα η τεχνητή νοημοσύνη απειλεί να επαναλάβει αυτό το μοτίβο σε ακόμη μεγαλύτερη κλίμακα», είπε.

Οι εταιρείες που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη έχουν οδηγήσει σε σημαντικό μέρος των πρόσφατων κερδών των χρηματιστηριακών αγορών, συγκεντρώνοντας τις αποδόσεις σε μια σχετικά μικρή ομάδα εταιρειών και των μετόχων τους.