Την αναγκαία κεφαλαιακή ευελιξία για την υλοποίηση του πολυετούς πλάνου μεγέθυνσής του αποκτά ο πέμπτος πόλος του εγχώριου τραπεζικού συστήματος.
Ο λόγος γίνεται για τη CrediaBank, η οποία θα αντλήσει φρέσκα κεφάλαια ύψους 300 εκατ. ευρώ μέσω της εν εξελίξει έκδοσης νέων μετοχών.
Η υπερκάλυψή της ήλθε μέσα σε λίγες ώρες από την έναρξη της σχετικής διαδικασίας χθες το πρωί, συνιστώντας ψήφο εμπιστοσύνης στη διοίκησή της, η οποία επέλεξε σε μία δύσκολη συγκυρία διεθνώς να βγει στις αγορές.
Περίπου το 1/3 της αύξησης κεφαλαίου, ήτοι 110 εκατ. ευρώ καλύπτονται από τρεις επενδυτές (Fiera Capital, Discovery Capital Management, Marbella), ενώ ενδιαφέρον εκδηλώθηκε και από άλλα ξένα και εγχώρια επενδυτικά σχήματα.
Από την άλλη, οι βασικοί της μέτοχοι, Thrivest και Υπερταμείο, αποφάσισαν να μην συμμετάσχουν, ώστε να διευρυνθεί η μετοχική σύνθεση της τράπεζας, την οποία σήμερα μονοπολούν με ποσοστό άνω του 86%.
Με τον τρόπο αυτό άνοιξε χώρος για την είσοδο νέων μετόχων στο σχήμα, εξυπηρετώντας πολλαπλούς σκοπούς:
- Την αύξηση της ελεύθερης διασποράς (free float) στο ΧΑ
- Τη διαφοροποίηση της μετοχικής βάσης σε ευθυγράμμιση με το Εποπτικό Πλαίσιο
- Τη βελτίωση της ρευστότητας και εμπορευσιμότητας των μετοχών
- Την προσέλκυση διεθνών επενδυτών
Η επόμενη ημέρα
Ταυτόχρονα, η CrediaBank αποκτά τα κεφάλαια που χρειάζεται προς επίτευξη των στόχων της για υψηλή και βιώσιμη κερδοφορία με απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoATBV) άνω του 18% μακροπρόθεσμα.
Η επιδιωκώμενη μεγέθυνση θα προέλθει τόσο από την οργανική ανάπτυξη σε όλους τους τομείς σε Ελλάδα και Μάλτα, μετά την ολοκλήρωση της απόκτησης του υποκαταστήματος της HSBC στην τοπική αγορά, όσο και με νέες εξαγορές.
Αναλυτικότερα, οι προβλέψεις που παρουσίασε πρόσφατα η CEO της τράπεζας Ελένη Βρεττού για την εξέλιξη των μεγεθών της σε μεσοπρόθεσμο και μακροπρόθεσμο ορίζοντα είναι οι εξής:
– Καθαρά δάνεια άνω των 11 δισ. ευρώ και άνω των 14 δισ. ευρώ αντίστοιχα.
Πρόκειται για μέσους ετήσιους ρυθμούς πιστωτικής επέκτασης της τάξης του 10% – 20%.
– Το καθαρό περιθώριο επιτοκίου θα αυξηθεί σε 2,8% και 3% αντίστοιχα.
— Η αύξηση του συνολικού εισοδήματος θα φτάσει το 10% τουλάχιστον ετησίως.
– Ο δείκτης κόστος προς έσοδα θα πέσει σε 30%-40% σε βάθος 5 ετών.
– Το κόστος πιστωτικού κινδύνου θα υποχωρήσει στις 30 μονάδες βάσης, καθώς ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων θα παραμείνει κάτω από το 2,7%.
Με βάση τα παραπάνω, η διοίκηση της CrediaBank αναμένει ότι τα καθαρά της κέρδη σε επαναλαμβανόμενη βάση θα ξεπεράσουν τα 225 εκατ. ευρώ μεσοπρόθεσμα και τα 325 εκατ. ευρώ μακροπρόθεσμα.
Αυτό μεταφράζεται σε απόδοση ιδίων κεφαλαίων (RoTE) άνω του 17% και άνω του 18% αντίστοιχα.
Πιθανές εξαγορές
Πέραν όμως των μεγέθυνσης του ενεργητικού της με οργανικό τρόπο, η τράπεζα στοχεύει και σε άλλες κινήσεις.
Η κυρία Βρεττού έχει μιλήσει για «στοχευμένες εξαγορές», που θα οδηγούν σε αύξηση του εισοδήματος από προμήθειες, με έμφαση στους τομείς της ασφάλισης, της διαχείρισης πλούτου και των περιουσιακών στοιχείων.
Πρόκειται για κλάδους που εμφανίζουν υψηλά περιθώρια ανάπτυξης στην Ελλάδα και στη Μάλτα.
Στη στρατηγική αυτή εντάσσεται και η απόκτηση της Pantelakis Χρηματιστηριακή, στην οποία διενεργείται αυτήν την περίοδο προσυμβατικός έλεγχος.
Εκτιμάται από την αγορά ότι το deal θα ανακοινωθεί μετά την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου.
Παράλληλα, η τράπεζα στοχεύει στην απόκτηση πακέτων θεραπευμένων δανείων που σήμερα βρίσκονται υπό το διαχειριστικό έλεγχο των servicers και θα επιστρέψουν σταδιακά τα επόμενα χρόνια στα πιστωτικά ιδρύματα.
