Η CME Group Inc. λάνσαρε έναν νέο δείκτη αναφοράς που συνδέεται με το κόστος χρηματοδότησης μίας ημέρας στις ΗΠΑ, προσθέτοντας στη σειρά των παγκόσμιων επιτοκίων μηδενικού κινδύνου.
Ο νέος δείκτης αναφοράς, γνωστό ως US Dollar RepoFunds Rate, χρησιμοποιεί δεδομένα από κεντρικά εκκαθαρισμένες συναλλαγές repo μίας ημέρας στις ΗΠΑ που εκτελούνται στην πλατφόρμα κεντρικού βιβλίου εντολών dealer-to-dealer της BrokerTec, όπου οι συναλλαγές ανήλθαν κατά μέσο όρο σε περίπου 412 δισ. δολάρια την ημέρα τον Μάρτιο, σύμφωνα με τη δήλωση.
Ο δείκτης αναφοράς κλεισίματος θα δημοσιευθεί στις 3:00 μ.μ. ώρα Νέας Υόρκης.
«Ακούμε την αγορά» τόνισε η Sara Carter, παγκόσμια επικεφαλής repo στην BrokerTec. «Ακούμε τι λένε και συνεργαζόμαστε μαζί τους για να διαχειριστούμε τον μετασχηματισμό. Αυτό είναι ένα βήμα προς αυτή την κατεύθυνση».
Η δημοσίευση του νέου δείκτη εντάσσεται στην Depository Trust & Clearing Corporation, η οποία δημοσιεύει δείκτες par-weighted μέσους όρους της ημερήσιας δραστηριότητας στην αγορά repo GCF και αντικατοπτρίζει το πραγματικό ημερήσιο κόστος χρηματοδότησης από τράπεζες και επενδυτές.
Το SOFR
Το Επιτόκιο Ασφαλούς Ολονύκτιας Χρηματοδότησης (SOFR), το οποίο βασίζεται στη δραστηριότητα repos, είναι η προτιμώμενη εναλλακτική λύση των κυβερνητικών αξιωματούχων.
Έχει χτίσει γύρω του μια σημαντική δομή παραγώγων, συμπεριλαμβανομένων των ολοένα και πιο ρευστών αγορών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης που έχουν αντικαταστήσει τα μακροχρόνια εδραιωμένα συμβόλαια ευρώ-δολαρίου.
Ο όγκος των συναλλαγών που αποτελεί τη βάση του SOFR υπερβαίνει τα 3 τρισ. δολάρια, οπότε η δραστηριότητα που θα αποτελεί τη βάση του νέου δείκτη της CME θα ανέρχεται σε περίπου το 15% αυτού του ημερήσιου όγκου, σύμφωνα με τον Max Ruscher, επικεφαλής των Υπηρεσιών Δείκτη Αναφοράς της CME Group.
Ο δείκτης, που διαχειρίζεται η CME Group Benchmark Administration, υπολογίζεται με τη μέθοδο της μέσης τιμής σταθμισμένης κατά όγκο, η οποία είναι η ίδια μέθοδος που χρησιμοποιεί η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Νέας Υόρκης για τον υπολογισμό του SOFR, σύμφωνα με την CME Group.
