Family Offices: Κορυφαία επενδυτική επιλογή η τεχνητή νοημοσύνη

Μετά από ένα έτος αναταραχών που προκλήθηκαν από τους δασμούς αλλά και τις πολεμικές συγκρούσεις στη Μέση Ανατολή, τα family offices παρακολουθούν προσεκτικά τα οικονομικά μεγέθη, με τον πληθωρισμό να αναδεικνύεται ως η σαφώς κυρίαρχη ανησυχία. Ως απάντηση, τα family offices έχουν επιλέξει επιλεκτικές, σταδιακές αλλαγές στις στρατηγικές κατανομής των περιουσιακών τους στοιχείων, αντί για ριζικές αναπροσαρμογές, όπως σημειώνει η Citi στο Global Family Office Report του 2026.

H τεχνητή νοημοσύνη έχει αναδειχθεί ως ο κυρίαρχος προορισμός για νέα κεφάλαια άμεσων επενδύσεων, γεγονός που αντανακλά την αυξανόμενη πεποίθηση των family offices στον μακροπρόθεσμο τεχνολογικό μετασχηματισμό

Οι μετοχές του δημόσιου και του ιδιωτικού τομέα αποτελούν τους προτιμώμενους τομείς για σταδιακές αλλαγές, ενώ τα σταθερά εισοδήματα και τα ακίνητα παρέμειναν σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητα. Εν μέσω της συνεχιζόμενης αβεβαιότητας και της μεταβλητότητας των αγορών, τα family offices δίνουν έμφαση στη συστηματική δημιουργία χαρτοφυλακίων και στη μακροπρόθεσμη διαχείριση του πλούτου. Οι στόχοι τους για τις ετήσιες αποδόσεις συνάδουν με αυτή την προσέγγιση, καθώς η πλειοψηφία των ερωτηθέντων στοχεύει σε αποδόσεις 7 έως 10% το 2026. Για το επόμενο έτος, τα family offices επικεντρώνονται σε μετοχές ανεπτυγμένων αγορών παγκοσμίως, επενδύσεις στην ιδιωτική αγορά και επιλεγμένες εναλλακτικές στρατηγικές.

Oι προτιμώμενοι επενδυτικοί τομείς των Family Offices

Σε ερώτηση σχετικά με ποιους τομείς σκοπεύουν να κατανείμουν το μεγαλύτερο μερίδιο της νέας τους δραστηριότητας άμεσων επενδύσεων τους επόμενους 12 μήνες, τα family offices εστίασαν το ενδιαφέρον τους στην τεχνητή νοημοσύνη που έχει αναδειχθεί ως ο κυρίαρχος προορισμός για νέα κεφάλαια άμεσων επενδύσεων, γεγονός που αντανακλά την αυξανόμενη πεποίθηση των family offices στον μακροπρόθεσμο τεχνολογικό μετασχηματισμό.

Τα family offices ανέφεραν επίσης συχνά τομείς που αναδιαμορφώνονται από την τεχνητή νοημοσύνη, όπως η ρομποτική και η άμυνα, ως στόχους για νέες επενδύσεις. Ωστόσο, ο τομέας της υγειονομικής περίθαλψης, τα ακίνητα και οι υποδομές συνεχίζουν να προσελκύουν σημαντικό ενδιαφέρον, υποδηλώνοντας ότι τα περισσότερα family offices συνδυάζουν επενδύσεις με έμφαση στην καινοτομία με τομείς που προσφέρουν ανθεκτικότητα, κλίμακα και ευκαιρίες μακροπρόθεσμης ανάπτυξης.

Εξετάζοντας την παγκόσμια εικόνα, με βάση την μελέτη της Citi, τα family offices επιδεικνύουν έντονη προτίμηση προς τομείς που βασίζονται στην καινοτομία, με την τεχνητή νοημοσύνη (AI) να προσελκύει το υψηλότερο επίπεδο προγραμματισμένων άμεσων επενδύσεων. Περισσότερο από το ήμισυ των ερωτηθέντων (51%) ανέφερε την τεχνητή νοημοσύνη ως κύριο προορισμό για νέο κεφάλαιο άμεσων επενδύσεων, τοποθετώντας την πολύ μπροστά από τον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης (32%) και των ακινήτων (31%).

Πέρα από την τεχνητή νοημοσύνη, οι ερωτηθέντες συνεχίζουν να προτιμούν τομείς που συνδέονται με μακροπρόθεσμη διαρθρωτική ανάπτυξη. Η υγειονομική περίθαλψη, οι υποδομές, η ρομποτική και η άμυνα κατατάσσονται όλοι μεταξύ των κορυφαίων τομέων ενδιαφέροντος, αντανακλώντας έναν συνδυασμό τεχνολογικών αναταραχών, δημογραφικών τάσεων και γεωπολιτικών προτεραιοτήτων. Τα αποτελέσματα υποδηλώνουν ότι τα family offices ευθυγραμμίζουν όλο και περισσότερο τις στρατηγικές άμεσων επενδύσεων με ευκαιρίες μετασχηματισμού παρά με παραδοσιακούς κλάδους. Η ηγετική θέση της τεχνητής νοημοσύνης είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτη, υποδηλώνοντας ότι πολλές οικογένειες θεωρούν την τεχνολογική καινοτομία ως μία από τις πιο ελκυστικές μακροπρόθεσμες επενδυτικές ευκαιρίες που διατίθενται σήμερα.

Όπως προκύπτει από την ανάλυση των διαχειριζόμενων κεφαλαίων (AUM), τα μεγαλύτερα family offices κατευθύνουν σημαντικά μεγαλύτερο μέρος των επενδύσεών τους προς την τεχνητή νοημοσύνη (AI) και άλλους τομείς που εστιάζουν στην καινοτομία. Για παράδειγμα, οι ερωτηθέντες με διαχειριζόμενα κεφάλαια άνω των 500 εκατομμυρίων δολαρίων δείχνουν μεγαλύτερο ενδιαφέρον για τις υποδομές (31% έναντι 17%), τη ρομποτική (25% έναντι 15%) και τον τομέα της υγείας (33% έναντι 29%).

Αυτά τα ευρήματα υποδηλώνουν ότι τα μεγαλύτερα family offices κατευθύνουν όλο και περισσότερο το κεφάλαιό τους προς τομείς που ενδέχεται να απαιτούν εξειδικευμένη τεχνογνωσία, συναλλαγές μεγαλύτερου όγκου και μακρύτερους επενδυτικούς ορίζοντες. Η πιο αξιοσημείωτη απόκλιση μεταξύ των ομάδων παρατηρείται στους τομείς των υποδομών και της ρομποτικής, όπου οι μεγαλύτεροι οργανισμοί επιδεικνύουν πολύ μεγαλύτερο ενδιαφέρον σε σύγκριση με τους μικρότερους ομολόγους τους.

Τα μεγαλύτερα family offices είναι επίσης πιο δραστήρια στους τομείς των καταναλωτικών αγαθών και του λιανικού εμπορίου, καθώς και σε τομείς που συνδέονται με τον τεχνολογικό μετασχηματισμό (όπως οι υποδομές και η ρομποτική). Τα μικρότερα family offices έχουν τις πιο σημαντικές επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη και την υγειονομική περίθαλψη και επιδεικνύουν μεγαλύτερο ενδιαφέρον για τον χρηματοπιστωτικό τομέα σε σύγκριση με τις μεγαλύτερες ομολόγους τους

Επιλεκτικές αλλαγές στρατηγικής

Παρά τους αναδυόμενους και επίμονους κινδύνους —από τη γεωπολιτική σταθερότητα έως τον πληθωρισμό—, τα family offices έδειξαν την τάση να προβαίνουν σε επιλεκτικές αλλαγές στις στρατηγικές κατανομής των περιουσιακών τους στοιχείων, αντί για ριζικές αναπροσαρμογές. Οι ερωτηθέντες έδειξαν μεγαλύτερη προθυμία να αυξήσουν τις τοποθετήσεις τους σε μετοχές δημόσιων και ιδιωτικών εταιρειών, διατηρώντας παράλληλα σε μεγάλο βαθμό τις θέσεις τους σε τίτλους σταθερού εισοδήματος και ακίνητα. Τα family offices που συνεχίζουν να εστιάζουν στη μακροπρόθεσμη διαφοροποίηση και στην ανθεκτικότητα του χαρτοφυλακίου τους θα είναι καλύτερα προετοιμασμένα να ανταποκριθούν στις μεταβαλλόμενες συνθήκες τα επόμενα χρόνια.

Τα family offices επικεντρώθηκαν σε μεγάλο βαθμό στην πραγματοποίηση στοχευμένων, στρατηγικών προσαρμογών, αντί για ριζικές αλλαγές στο χαρτοφυλάκιό τους, κατά τη διάρκεια των τελευταίων 12 μηνών. Ενώ οι περισσότεροι από τους ερωτηθέντες διατήρησαν τις υπάρχουσες κατανομές στις κύριες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, τα περιουσιακά στοιχεία με προσανατολισμό στην ανάπτυξη προσέλκυσαν το μεγαλύτερο μέρος του πρόσθετου κεφαλαίου, ίσως λόγω των ευνοϊκών αποδόσεων της αγοράς τα τελευταία δύο χρόνια. Οι μετοχές εισηγμένων εταιρειών παρουσίασαν τη μεγαλύτερη καθαρή αύξηση, κατά 34 ποσοστιαίες μονάδες, ακολουθούμενες από τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και τα μετρητά, κατά 15 ποσοστιαίες μονάδες. Η αύξηση των κατανομών σε μετρητά ενδέχεται να υποδηλώνει μια αμυντική κίνηση εκ μέρους ορισμένων οικογενειακών γραφείων ως αντίδραση στη γεωπολιτική αστάθεια.

Τα μεγαλύτερα family offices έδειξαν μεγαλύτερη τάση να κατανέμουν επενδύσεις σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια (private equity), κάτι που πιθανώς αντανακλά μεγαλύτερη ανοχή στη μη ρευστότητα. Τα μοτίβα μεταξύ των ομάδων διαχειριζόμενων περιουσιακών στοιχείων (AUM) κατέδειξαν διαφορετικές πορείες προς τις ευκαιρίες ανάπτυξης. Τα family offices με AUM άνω των 500 εκατομμυρίων δολαρίων έδειξαν σημαντικά μεγαλύτερη τάση να αυξήσουν τις κατανομές τους σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια (39% έναντι 29%), γεγονός που αντανακλά τη μεγαλύτερη ικανότητά τους να διοχετεύουν κεφάλαια σε επενδύσεις με χαμηλότερη ρευστότητα.

Τα μικρότερα family offices έδειχναν κάπως μεγαλύτερη τάση να αυξήσουν την έκθεσή τους σε μετοχές εισηγμένων εταιρειών (48% έναντι 44%). Τα τίτλοι σταθερού εισοδήματος παρουσίασαν τη σαφέστερη απόκλιση: το 31% των μικρότερων family offices μείωσε τις τοποθετήσεις του σε τίτλους σταθερού εισοδήματος, σε σύγκριση με το 21% των μεγαλύτερων οργανισμών.

Συμμετοχές σε άμεσες επενδύσεις

Ανεξάρτητα από τη γεωγραφική θέση, το μέγεθος ή τη γενιά, τα περισσότερα family offices συμμετέχουν πλέον σε άμεσες επενδύσεις. Οι οργανισμοί που έχουν καταστήσει την αναζήτηση, την αξιολόγηση και τη διαχείριση άμεσων επενδυτικών ευκαιριών βασική ικανότητα του σύγχρονου επενδυτικού τους πλαισίου ενδέχεται να βρίσκονται στην καλύτερη θέση για να αποφέρουν σταθερές αποδόσεις.

Σχεδόν τα τρία τέταρτα των ερωτηθέντων (75%) ανέφεραν ότι η οικογένειά τους επενδύει άμεσα σε εταιρείες, ενώ μόνο το 25% δήλωσε ότι δεν το κάνει, σε συμφωνία με τα προηγούμενα έτη. Αυτή η ευρεία υιοθέτηση υπογραμμίζει τον καθιερωμένο ρόλο των ευκαιριών άμεσων επενδύσεων στα χαρτοφυλάκια των family office. Η επικράτηση των άμεσων επενδύσεων υποδηλώνει ότι πολλά family office συνεχίζουν να επιδιώκουν μεγαλύτερο έλεγχο επί του χρονοδιαγράμματος των επενδύσεων, βελτιωμένη πρόσβαση σε αποκλειστικές ευκαιρίες και τη δυνατότητα να αξιοποιούν «υπομονετικό» κεφάλαιο σε συνδυασμό με τα στρατηγικά τους δίκτυα και τη λειτουργική τους εμπειρογνωμοσύνη. Για τα family office που αξιολογούν τη δική τους επενδυτική προσέγγιση, τα ευρήματα της έρευνας δείχνουν ότι οι άμεσες επενδύσεις έχουν καταστεί σημαντικό συστατικό των στρατηγικών μακροπρόθεσμης αξιοποίησης κεφαλαίων.

Η συμμετοχή στις άμεσες επενδύσεις είναι υψηλή και στις δύο κατηγορίες AUM, με μόνο μικρές διαφορές μεταξύ των μεγαλύτερων και των μικρότερων family offices. Τα ευρήματα υποδηλώνουν ότι τα εμπόδια που παραδοσιακά συνδέονται με τις άμεσες επενδύσεις —όπως η πρόσβαση, οι δυνατότητες ανεύρεσης ευκαιριών και η επενδυτική υποδομή— γίνονται όλο και λιγότερο περιοριστικά.