Συνεχίζονται οι εκδόσεις ομολόγων από τις ελληνικές τράπεζες για την αύξηση των δεικτών συνολικής κεφαλαιακής επάρκειας (CAD), προς εκπλήρωση των κριτηρίων που έχει θέσει ο επόπτης τους για την ένταξη στην υπό δημιουργία ευρωπαϊκή τραπεζική ένωση.
Μετά την πρόσφατη έκδοση της Eurobank με την οποία άντλησε 500 εκατ. ευρώ μέσω ομολόγου υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (senior preferred), σειρά παίρνει η Alpha Bank, διαθέτοντας ίδιας κατηγορίας τίτλους, με στόχο επίσης τα 500 εκατ. ευρώ.
Οι σύμβουλοι της έκδοσης (BofA, BNP Paribas, Citi, Commerzbank, Morgan Stanley), θα δώσουν το πράσινο φως για το χρόνο ανοίγματος του βιβλίου αγορών, κατόπιν επαφών με θεσμικούς επενδυτές και διερεύνησης των συνθηκών στις αγορές. Εκτιμάται ότι αυτό θα γίνει σήμερα ή το αργότερο αύριο. Το επιτόκιο αναμένεται να κινηθεί περί το 2% – 2,5%.
Σημειώνεται ότι η Alpha Bank έχει ήδη ενισχύσει τα κεφάλαιά της έως σήμερα κατά 1 δισ. ευρώ με δύο εκδόσεις ομολόγων της κατηγορίας Tier II, ενώ έχει ολοκληρώσει την αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου κατά 800 εκατ. ευρώ το καλοκαίρι.
Σε κάθε περίπτωση, οι εκδόσεις ομολογιακών τίτλων θα συνεχιστούν, με στόχο ο δείκτης CAD έως το 2025 να ανέλθει σε 26%.
Οι κατηγορίες των εργαλείων
Πρόκειται για μία υποχρέωση που έχουν όλοι οι συστημικοί όμιλοι, στο πλαίσιο της Ελάχιστης Απαίτησης Ιδίων Κεφαλαίων και Επιλέξιμων Υποχρεώσεων (MREL). Είναι χαρακτηριστικό πως μέχρι σήμερα έχουν αντλήσει 3,40 δισ. ευρώ μέσω εναλλακτικών ομολόγων.
Αναλυτικότερα, τα εργαλεία που έχουν στη διάθεσή τους για την αύξηση του δείκτη CAD είναι τα εξής:
ΑΤ1: Πρόκειται για τα ομόλογα με το υψηλότερο κόστος, διότι ενέχουν μεγαλύτερο κίνδυνο για τον επενδυτή. Κι αυτό διότι προσφέρουν σημαντικές ευελιξίες στον εκδότη. Το κουπόνι τους με τα σημερινά δεδομένα μπορεί να κινείται από 6,50% ως 9%, ανάλογα με την τράπεζα.
Tier II: Μετά τα AT1, μετατρέπονται σε μετοχές, αν χρειαστεί, τα ομόλογα αυτής της κατηγορίας, που συνιστούν συμπληρωματικά ίδια κεφάλαια. Το επιτόκιό τους στις τρέχουσες συνθήκες εξαρτάται από τον εκδότη. Μπορεί να ξεκινά από 4% και να φτάνει ως το 7%.
Senior non preferred: Αποτελεί μία νέα κατηγορία ομολόγων που δημιουργήθηκε αποκλειστικά για τις τράπεζες. Μετατρέπονται σε μετοχές εφόσον προηγηθεί η σχετική διαδικασία για τα ΑΤ1 και Tier II και δεν είναι αρκετή. Το επιτόκιό τους είναι ακόμη πιο χαμηλό και κινείται σήμερα θεωρητικά σε επίπεδα μεταξύ 3% και 4%.
Senior Preferred: Είναι οι τελευταίοι αλλά πιο ασφαλείς τίτλοι που μετατρέπονται σε μετοχές, αν παραστεί ανάγκη. Ως εκ τούτου έχουν το χαμηλότερο κουπόνι, μεταξύ 2% και 3%.
Πρόσληψη επενδυτικών τραπεζών
H Alpha Bank, προσέλαβε τις Morgan Stanley, Citi, BofA, BNP Paribas and Commerzbank ως επικεφαλής της έκδοσης νέου senior ομολόγου αναφοράς.
To ομόλογο διάρκειας 6,5 ετών θα φέρει δυνατότητα ανάκλησης μετά από 5,5 έτη και αναμένεται να αξιολογηθεί με ‘Caa1’ από τον Moody’s και ‘B+’ από την Standard & Poor’s.
Η έκδοση της Alpha έρχεται μετά από ανάλογη έκδοση της Eurobank νωρίτερα στο μήνα.
Latest News
Η αφρικανική σκόνη γεμίζει τα ταμεία των εταιρειών ηλεκτρικών – Ποια συσκευή ξεπουλά
Πώς κινείται η αγορά των λευκών ηλεκτρικών συσκευών το πρώτο τρίμηνο του 2024 - Γιατί μπήκαν στο ψυγείο τα... ψυγεία
Παράσχης (ΔΑΑ): Ανεβάζουμε τον πήχη των εσόδων - Πάνω από 30 εκατ. επιβάτες το 2024
Η διοίκηση του ΔΑΑ είχε δεσμευθεί ότι θα επανεξέταζε τους στόχους για το 2024 με το τέλος του πρώτου τριμήνου
Ποια είναι η startup που φέρνει τα ρομπότ στο χωράφι
Το ρομπότ ζυγίζει περίπου ένα τόνο και έχει τη δυνατότητα να κάνει σχεδόν ό,τι ακριβώς και ο αγρότης
Ποιος αγόρασε το μεγαλύτερο εργοστάσιο παγωτού στην Ελλάδα
Άλλαξε χέρια το μεγαλύτερο εργοστάσιο παγωτού στην Ελλάδα – Η σχέση με το ΤΑΙΠΕΔ
Λελογισμένες αυξήσεις μισθών ως κίνητρο εύρεσης προσωπικού
Οι επιχειρήσεις προσφέρουν αύξηση έως 5% για την προσέλκυση εργαζομένων
Στο κλειστό «κλαμπ» των 5 ο Mytilineos – Ποιος ακολουθεί
Η έκτη ελληνική μετοχή που θα κάνει το βήμα της διπλής διαπραγμάτευσης σε ξένο χρηματιστήριο αναμένεται να γίνει ο Mytilineos
Αύξηση EBITDA 66,29% στα € 17,5 εκατ. ευρώ για τη Space Hellas το 2023
Αύξηση EBITDA κατα 66,29% στα 17,5 εκατ. ευρώ για το 2023 - Τα κέρδη μετά φόρων του Ομίλου ανήλθαν σε 4,8 εκ. το 2023, έναντι € 5 εκ. το 2022.
Περιορισμός των ζημιών για τη MIG Συμμετοχών στο α΄τριμηνο
Ζημιες 155 χιλ. ευρώ έναντι ζημιών € 21,8 εκ. το αντίστοιχο τρίμηνο του 2023
ΟΠΑΠ: Βάζει στο παιχνίδι την τεχνητή νοημοσύνη - Ρεκόρ για το online στοίχημα
H ανάπτυξη και βελτίωση της ανταγωνιστικότητας των online πλατφορμών του στην πρώτη γραμμή της στρατηγικής του ομίλου
Αλλάζει σελίδα η Epsilon Net - Δημόσια πρόταση στα 12 ευρώ
Υποβάλλεται υποχρεωτική δημόσια πρόταση για την αγορά του συνόλου των μετοχών της Epsilon Net - ΕΤΕ και Ιωάννης Μίχος κατέχουν ήδη το 62,92%