Wall Street: Πάνω ο Nasdaq, κάτω ο Dow Jones

Από «σαράντα κύματα» πέρασαν οι αμερικανικοί δείκτες, κλείνοντας τελικά με μικτά πρόσημα, στη σκιά των στοιχείων για την πορεία του πληθωρισμού στις ΗΠΑ, αλλά και των εταιρικών αποτελεσμάτων, τα οποία θόλωσαν και πάλι τις προοπτικές τόσο της οικονομίας όσο και των μελλοντικών κινήσεων της Federal Reserve.

Ειδικότερα, ο δείκτης Dow Jones κατέγραψε πτώση 0,46% στις 34.089 μονάδες, ο S&P 500 σημείωσε απώλειες 0,03% στις 4.136 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq ενισχύθηκε κατά 0,57% στις 11.960 μονάδες.

ΗΠΑ: Χαμηλότερα από τις προβλέψεις η επιβράδυνση του πληθωρισμού

Την ίδια ώρα, οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων σημείωσαν άνοδο, με την απόδοση του 6μηνου αμερικανικού κρατικού ομολόγου να βρίσκεται σε τροχιά να οδηγηθεί πάνω από το 5% για πρώτη φορά από τον Ιούλιο του 2007.

Ο πληθωρισμός

Την ίδια ώρα, η επίμονα υψηλή μέτρηση του πληθωρισμού προκάλεσε αναταράξεις στη Wall Street. Ο δείκτης τιμών καταναλωτή αυξήθηκε κατά 0,5% τον Ιανουάριο, ενώ κατέγραψε σε ετήσια αύξηση 6,4%. Αυτό ήταν ελαφρώς υψηλότερο από τις εκτιμήσεις των οικονομολόγων για αύξηση 0,4% και 6,2%, σύμφωνα με έρευνα του Dow Jones. Ωστόσο, όπως σχολίασε η JP Morgan, το μέγεθος ήταν καλύτερο από τους χειρότερους φόβους για ετήσια αύξηση 6,5% ή μεγαλύτερη, μια επιτάχυνση του πληθωρισμού που θα προκαλούσε πτώση του S&P 500 κατά 2,5%.

Έτσι, η Wall Street προσπάθησε να αποκωδικοποιήσει την επίδραση που θα έχουν τα στοιχεία στην πολιτική της Fed, αφού έδειξαν ότι οι αυξήσεις των τιμών δεν έχουν αποκλιμακωθεί όσο θα ήθελε η κεντρική τράπεζα. Και αυτό θα μπορούσε να σημαίνει περισσότερες αυξήσεις επιτοκίων, ασκώντας πίεση στις μετοχές.

«Αν και δεν υπήρξαν μεγάλες εκπλήξεις στη σημερινή ανακοίνωση του ΔΤΚ, είναι μια υπενθύμιση ότι ενώ ο πληθωρισμός έχει κορυφωθεί, θα μπορούσε να περάσει λίγος καιρός προτού τον δούμε να μετριάζεται σε φυσιολογικά επίπεδα», σχολίασε ο Mike Loewengart, επικεφαλής υποδειγμάτων χαρτοφυλακίου στο γραφείο Global Investment της Morgan Stanley.

«Το ερώτημα παραμένει αν ο πληθωρισμός θα μπορέσει να πέσει στα επίπεδα-στόχους της Fed με την αγορά εργασίας τόσο ισχυρή όσο είναι σήμερα», πρόσθεσε. «Αυτό θα μπορούσε να είναι η συνταγή για μια ήπια προσγείωση, αλλά μένει να δούμε πότε η Fed θα σταματήσει τις αυξήσεις των επιτοκίων και αν η αγορά εργασίας θα χάσει την ανθεκτικότητά της».

Από την άλλη, ο Jonathan Golub της Credit Suisse, ανέφερε ότι «εάν συνεχιστούν αυτές οι πληθωριστικές πιέσεις, η αγορά είναι πιθανό να αναιρέσει πολλά από τα κέρδη που έχει επιτύχει τους τελευταίους τέσσερις μήνες».

Τίτλοι

Σε επίπεδο τίτλων, οι μετοχές της Palantir σημείωσαν άνοδο 21%, αφού ανακοίνωσε ότι σημείωσε κέρδη στο τέταρτο τρίμηνο, τα πρώτα κέρδη GAAP στην ιστορία της εταιρείας. Τα έσοδα της Palantir ήταν επίσης ισχυρότερα από τα αναμενόμενα.

Από την άλλη, οι μετοχές της μητρικής της Burger King, Restaurant Brands, υποχώρησαν κατά 3% μετά την ανακοίνωση κερδών ανά μετοχή 72 σεντς για το τέταρτο τρίμηνο, δύο σεντς κάτω από τις εκτιμήσεις της Wall Street. Η Restaurant Brands ανακοίνωσε επίσης ότι ο Joshua Kobza θα γίνει διευθύνων σύμβουλος την 1η Μαρτίου.

Σε ένα τέτοιο θολό τοπίο μετά τα στοιχεία για τον πληθωρισμό, ο Stephen Suttmeier της Bank of America δήλωσε ότι η ευρύτερη εικόνα της αγοράς ταιριάζει με αυτή που παρατηρήθηκε κατά τη διάρκεια προηγούμενων bull market. «Θεωρούμε τις περιόδους 1950-1966, 1980-2000 και 2013-σήμερα ως κοσμικές αγορές ταύρων για τον S&P 500. Κάθε μία από αυτές τις αγορές ταύρων είχε σημαντικά χαμηλά 7 ετών: 1957, 1987 και 2020», δήλωσε ο τεχνικός αναλυτής της τράπεζας. «Τα χαμηλά του 1960 και του 1990 σημειώθηκαν ακριβώς 36 μήνες μετά τα χαμηλά του 1957 και του 1987, αντίστοιχα. Το χαμηλό του Οκτωβρίου 2022 ήταν 31 μήνες μετά το χαμηλό του Μαρτίου 2020». Ο S&P 500 έχει σημειώσει άνοδο άνω του 15% από την επίτευξη του χαμηλού κλεισίματος στις 12 Οκτωβρίου.