Εναλλακτικά σενάρια για την ταχύτερη μείωση της συμμετοχής του αναβαλλόμενου φόρου στα κεφάλαιά τους, εξετάζουν οι τράπεζες σε συνεργασία με την κυβέρνηση και σε συνεννόηση με τις ευρωπαϊκές εποπτικές αρχές.
Σήμερα διαμορφώνεται σε επίπεδα υψηλότερα του 50% κατά μέσο όρο έναντι μόλις 10% στον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο, λειτουργώντας ως βαρίδι για τους ελληνικούς ομίλους, καθώς επηρεάζεται δυσμενώς η ποιότητα της κεφαλαιακής τους βάσης.
JP Morgan: Τι ζητούν οι ξένοι από τις ελληνικές τράπεζες – Υπάρχουν ακόμη περιθώρια ανόδου
Σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, η ενίσχυσή της με τον τρόπο αυτό ήταν μονόδρομος μετά το κούρεμα του δημόσιου χρέους το 2012, που εξανέμισε εν μία νυκτί τα κεφάλαιά τους.
Ως αντάλλαγμα, αποφασίστηκε ο συμψηφισμός αυτών των ζημιών να γίνει με μελλοντικά κέρδη. Έτσι, οι τράπεζες κερδίζουν από το φόρο που δεν καταβάλλουν στις κερδοφόρες χρήσεις.
Αυτή η απαίτηση έναντι του δημοσίου αποτυπώνεται με τη μορφή του αναβαλλόμενου φόρου στους δείκτες κεφαλαιακής τους επάρκειας.
Βαρίδι
Πρόκειται ωστόσο για την Αχίλλειο πτέρνα των τεσσάρων συστημικών ομίλων, την οποία λαμβάνουν υπόψιν τους τόσο οι οίκοι αξιολόγησης, όσο και οι επενδυτές κατά την ανάλυση των οικονομικών τους μεγεθών.
Τον προβληματισμό του για το θέμα έχει εκφράσει επανειλημμένα και ο SSM. Μπορεί στην αγορά να έχει προεξοφληθεί το πράσινο φως της Φρανκφούρτης για την επιστροφή κεφαλαίου στους μετόχους από εφέτος, ωστόσο η πλήρης απελευθέρωση της μερισματικής πολιτικής περνά και μέσα από τον περιορισμό της αναβαλλόμενης φορολογίας.
Μόνο τυχαίο δεν είναι το γεγονός ότι στην παρουσίαση του επιχειρησιακού πλάνου της Τράπεζας Πειραιώς την περασμένη Τετάρτη, η διοίκηση του ομίλου έκανε ξεχωριστή παρουσίαση της σχετικής στοχοθεσίας.
Συγκεκριμένα, προβλέπεται ότι από το 76%, ως ποσοστό των κύριων βασικών ιδίων κεφαλαίων πέρυσι, θα υποχωρήσει σταδιακά στο 65% εφέτος, στο 55% το 2025 και στο 45% το 2026.
Ανάλογες εκτιμήσεις εκτιμάται ότι θα διατυπώσουν οι διοικήσεις και των υπόλοιπων συστημικών τραπεζών που θα παρουσιάσουν τα αποτελέσματά τους τις επόμενες εβδομάδες.
Η εναλλακτική
Η μείωση του ποσοστού του αναβαλλόμενου φόρου στα κεφάλαια των τραπεζών, μπορεί να επιτευχθεί με οργανικό τρόπο, μέσω της κερδοφορίας τους.
Ωστόσο, θα απαιτηθούν αρκετά χρόνια, χωρίς μία πιο ευθεία παρέμβαση, για τη σύγκληση με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο.
Στο πλαίσιο αυτό, εξετάζεται η αντικατάστασή του, κατά ένα μέρος, με ομόλογα του ελληνικού δημοσίου.
Σε αυτήν την περίπτωση τα οφέλη θα είναι πολλαπλά για τις τράπεζες:
– Πρώτον, θα ενισχυθεί η ποιότητα των κεφαλαίων τους
– Δεύτερον, θα κερδίζουν τόκους από τους ομολογιακούς τίτλους
Τραπεζικές πηγές σημειώνουν ότι πρόκειται αναμφίβολα για μία δύσκολη άσκηση, που προϋποθέτει πέραν της αποδοχής μίας τέτοιας πρότασης από την κυβέρνηση και την έγκρισή της από την Ευρώπη.
Καμπανάκι ΤτΕ
Στη χαμηλή ποιότητα των εποπτικών ιδίων κεφαλαίων των ελληνικών τραπεζών αναφέρθηκε και η Τράπεζα της Ελλάδος, σε έκθεσή της στα τέλη του 2023.
Σύμφωνα με την ανάλυση της κεντρικής τράπεζας, στο τέλος του α΄ εξαμήνου του 2023 οι οριστικές και εκκαθαρισμένες αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις (Deferred Tax Credits – DTCs) ανέρχονταν σε 13,4 δισ. ευρώ, αντιπροσωπεύοντας το 51% των συνολικών εποπτικών ιδίων κεφαλαίων (από 52% στο τέλος του 2022) των εγχώριων ομίλων.
Επιπλέον, στα εποπτικά ίδια κεφάλαιά τους περιλαμβάνονται αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις (Deferred Tax Assets – DTAs) ύψους 2,4 δισ. ευρώ, που αποτελούν περίπου το 9%.
Latest News
Η Καρέλιας ανοίγει ξανά τα σεντούκια της – Διανέμει μέρισμα 12,4 ευρώ
Η καπνοβιομηχανία κατέγραψε ισχυρές επιδόσεις το 2023 με πωλήσεις άνω του 1,3 δισ. – Καταλύτης οι εξαγωγές
Πώς η επενδυτική βαθμίδα βοήθησε τα ελληνικά ομόλογα και τις μετοχές
Το φθηνότερο χρήμα για τις ελληνικές τράπεζες
Mε εφαρμογή «πράσινων» κριτηρίων οι δανειοδοτήσεις από τις τράπεζες
Εκτός από την οικονομική βιωσιμότητα στην χρηματοδότηση ενός επιχειρηματικού σχεδίου δίνεται μεγάλη σημασία και στην ενσωμάτωση Περιβαλλοντικών, Κοινωνικών κριτηρίων
Πρόταση του ΔΣ της Trastor για τη διανομή μερίσματος €0,02/μετοχή
Η ημερομηνία αποκοπής του δικαιώματος συμμετοχής στο μέρισμα θα γίνει γνωστή μετά τη ΓΣ των Μετόχων της 17ης Μαϊου
Στα 2,045 εκατ. ευρώ τα καθαρά κέρδη της Unibios το 2023
Ο όμιλος ανακοίνωσε τα οικονομικά αποτελέσματα της χρήσης 2023
Epsilon Net: Η ανακοίνωση της Εθνικής Τράπεζας για τη Δημόσια Πρόταση
Η Εθνική Τράπεζα και ο Γιάννης Μίχος ελέγχουν το 62,92% της Epsilon Net
ΑKRITAS: Mείωση 6,5% στον κύκλο εργασιών το 2023
Η χρήση του 2023 χαρακτηρίζεται από την ολοκλήρωση της διαδικασίας αναδιάρθρωσης του τραπεζικού δανεισμού
Τροποποίηση όρων ομολογιακού δανείου της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ
Στην επαναληπτική Συνέλευση παρέστησαν, Ομολογιούχοι δανειστές που εκπροσωπούσαν συνολικά 183.438 ομολογίες, επί συνόλου 500.000 ομολογιών, ήτοι ποσοστό 36,70% του συνολικού ανεξόφλητου υπολοίπου του ΚΟΔ 2020
Η Mytilineos θα δώσει ώθηση στο LSE - Τι είπε ο Μυτιληναίος για το πιθανό listing
Ο Ευάγγελος Μυτιλιναίος μίλησε στο ραδιόφωνο του BBC και εξέφρασε ισχυρή εμπιστοσύνη για τον διαρκή ρόλο του Λονδίνου ως τον κύριο οικονομικό κόμβο της Ευρώπης
Συμφωνία Eurobank με Ταμείο Επενδύσεων για τη χρηματοδότηση επιχειρήσεων
Τα νέα προγράμματα στοχεύουν σε δράσεις σε τρία πεδία: Ενίσχυση της ανταγωνιστικότητας, ανάπτυξη καινοτομίας & ψηφιοποίησης και ενίσχυση της βιωσιμότητας