![Funds: «Γυρνούν την πλάτη» στις μεγάλες αναδοχές – Στρέφονται στις επενδύσεις deal-by-deal](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2022/11/binance-fund.png)
Σε νέες τακτικές συγκέντρωσης κεφαλαίων στρέφονται τα ιδιωτικά κεφάλαια, προσπαθώντας να ξεπεράσουν το αυξημένο κόστος των αναδοχών και προμηθειών. Αυτό αναδεικνύουν σήμερα οι Financial Times, με τις περισσότερες εταιρείες να ελπίζουν να προσελκύσουν επενδυτές σε προσφορές μεμονωμένων συμφωνιών με φθηνότερες αμοιβές.
Όπως εξηγεί ανάλυση των FT, οι εταιρείες ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων συγκεντρώνουν ολοένα και περισσότερο χρήματα για να αγοράσουν μεμονωμένες εταιρείες με βάση τη συμφωνία, καθώς παλεύουν με την ύφεση της αγοράς και οι επενδυτές αναζητούν τρόπους μείωσης των προμηθειών διαχείρισης.
Επενδυτικά κεφάλαια: Πόσα παίρνουν οι «χρυσοδάκτυλοι» των μεγάλων funds – Όλοι οι μισθοί
Ένα ρεκόρ 31 δισ. δολαρίων χρησιμοποιήθηκε από επενδυτές «deal-by-deal» πέρυσι, σύμφωνα με στοιχεία που παρείχε η συμβουλευτική εταιρεία ιδιωτικών μετοχών Triago, αψηφώντας την ευρύτερη ύφεση των συναλλαγών και της συγκέντρωσης κεφαλαίων στον κλάδο.
Αυτό ήταν υπερπενταπλάσιο από το ποσό που συγκεντρώθηκε και επενδύθηκε το 2019. Περισσότερες από 700 εταιρείες αποκτήθηκαν με ιδιωτικά κεφάλαια σε αυτού του είδους τις συμφωνίες πέρυσι, υπερδιπλάσιο από το σύνολο πριν από πέντε χρόνια.
Μεταξύ αυτών που προσφέρουν ή εξετάζουν τέτοιου είδους συμφωνίες είναι μερικά από τα μεγαλύτερα ονόματα του χρηματοοικονομικού κλάδου, όπως το hedge fund Elliott, ο αμερικανικός επενδυτικός κολοσσός Hamilton Lane, καθώς και άλλοι όπως η ευρωπαϊκή πιστωτική εταιρεία Hayfin, σύμφωνα με πληροφορίες των FT.
«Σίγουρα γίνεται μια συζήτηση με επενδυτές που δεν εξετάζουν ή δεν είναι ανοιχτοί σε επενδύσεις τύπου deal-by-deal», δήλωσε ο William Clegg, συνεργάτης στην συμβουλευτική εταιρεία ιδιωτικών μετοχών Colmar Capital. «Είναι όλοι, από ασφαλιστικές εταιρείες, μέχρι εξελιγμένα οικογενειακά γραφεία και ακόμη και κρατικά επενδυτικά ταμεία».
Οι δομές των συμφωνιών
Παραδοσιακά, οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών συγκεντρώνουν χρήματα από επενδυτές σε μια δομή που κλειδώνει μετρητά για περισσότερο από μια δεκαετία. Αυτό χρησιμοποιείται για την αγορά ενός χαρτοφυλακίου εταιρειών. Οι εταιρείες χρεώνουν προμήθειες διαχείρισης μεταξύ 1,5% και 2% και λαμβάνουν το 20% των κερδών όταν πωλούνται επενδύσεις χαρτοφυλακίου. Η δομή σημαίνει ότι τα στελέχη ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων μπορούν να βγάλουν καλά χρήματα από αμοιβές, ακόμη και αν δεν έχουν επενδύσει τα χρήματα των πελατών τους.
Ωστόσο, μετά από μια δεκαετία άνθησης του κλάδου, οι όμιλοι ιδιωτικών μετοχών αγωνίζονται να πουλήσουν επενδύσεις χαρτοφυλακίου και να πείσουν τους επενδυτές να κλειδώσουν κεφάλαια για μεγάλες περιόδους με υψηλές προμήθειες. Συμπεριλαμβανομένου του επιχειρηματικού κεφαλαίου, ο κλάδος συγκέντρωσε 803 δισ. δολάρια πέρυσι, το χαμηλότερο ποσό από το 2017. Οι διαπραγματευτές δυσκολεύτηκαν επίσης να βρουν ελκυστικές νέες συμφωνίες σε περιβάλλον υψηλότερου επιτοκίου.
Η προσέγγιση deal-by-deal μπορεί να είναι μια ευκολότερη πώληση στους επενδυτές. Συχνά σημαίνει χαμηλότερες, πιο προσαρμοσμένες προμήθειες διαχείρισης, αν και οι dealmakers μπορούν να απαιτήσουν μεγαλύτερο ποσοστό κερδών όταν η επένδυση πωλείται. Αλλά οι επενδυτές γνωρίζουν επίσης πού δαπανώνται τα χρήματά τους από την αρχή της διαδικασίας.
«Οι συναλλαγές Deal-by-Deal ευνοούνται από θεσμικούς επενδυτές επειδή έχουν την ευκαιρία να επιλέξουν τις προτιμώμενες εταιρείες τους», δήλωσε η Sunaina Sinha Haldea, επικεφαλής ιδιωτικού κεφαλαίου στο Raymond James. «Αυτές οι συμφωνίες έρχονται συνήθως με χαμηλότερες προμήθειες από τις παραδοσιακές επενδύσεις κεφαλαίων».
![ot.gr](/wp-content/themes/whsk_otgr/common/imgs/fav.ico/favicon-32x32.png)
![ot.gr](/wp-content/themes/whsk_otgr/common/imgs/fav.ico/favicon-32x32.png)
Latest News
![Χόλιγουντ: Νέα απεργία πλήττει την Μέκκα του θεάματος](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2023/07/hollywood-strike-600x400.jpg)
Εκτός λειτουργίας ξανά το Χόλιγουντ - Νέα απεργία πλήττει την Μέκκα του θεάματος
Ποιοι απεργούν και τι ζητούν - Πλήγμα για έναν ανερχόμενο τομέα της ψυχαγωγίας
![Ρωσία: Ανθίζει η οικονομία, δαπάνες – μαμούθ από το κράτος](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/moscow-1-600x379.jpg)
Ανθίζει η ρωσική οικονομία, δαπάνες – μαμούθ από το κράτος
Οι Ρώσοι είναι γεμάτοι με επιπλέον μετρητά - και πρόθυμοι να τα αποχωριστούν
![Γαλλία: Η επιστροφή των sur mesure χειροποίητων ενδυμάτων](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/moda-france-600x461.png)
Όπως παλιά - Η γαλλική επιστροφή των χειροποίητων ενδυμάτων
Τα οικογενειακά ατελιέ διευρύνουν την απήχησή τους σε νεότερους πελάτες με πιο προσιτές υπηρεσίες, όπως το made-to-measure
![Ευρωπαϊκές τράπεζες: Τα αποτελέσματά τους στο μικροσκόπιο των αγορών](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/ot_banking37-1024x600-1-1-600x352.png)
Τα αποτελέσματα των ευρωπαϊκών τραπεζών στο μικροσκόπιο των αγορών [γραφήματα]
Οι μειώσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ μεταβάλλουν σταδιακά το σκηνικό για τα κέρδη των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων - Η κερδοφορία των ευρωπαϊκών τραπεζών ανά χώρα
![Boeing – Airbus: Πώς η Κίνα θέλει να τις προσγειώσει ανώμαλα](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2022/07/comac-c919-1-600x394.jpg)
Αερομαχίες ενόψει – Η κινεζική σφήνα για να σπάσει την κυριαρχία Boeing – Airbus
Η Boeing εκτιμά ότι τα επόμενα 20 χρόνια ο παγκόσμιος στόλος επιβατικών αεροσκαφών θα πρέπει να διπλασιαστεί για να ανταποκριθεί στην αυξανόμενη ζήτηση για πτήσεις
![Goldman Sachs: Αβέβαιο εάν ο επόμενος πρόεδρος των ΗΠΑ ενισχύσει την προσφορά πετρελαίου](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/04/ot_oil_world3-600x352.png)
Goldman Sachs: Αβέβαιο εάν ο επόμενος πρόεδρος των ΗΠΑ ενισχύσει την προσφορά πετρελαίου
H Goldman Sachs αναμένει ότι οι τιμές του Brent θα κυμαίνονται από 75 έως 90 δολάρια το 2025
![Revolut: Η τραπεζική άδεια δεν πτοεί τους αμφισβητίες](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/06/revolut-600x349.jpg)
Η τραπεζική άδεια στη Revolut δεν πτοεί τους αμφισβητίες
Aνθηρά τα οικονομικά μεγέθη της Revolut
![ΗΠΑ: Βούτυρο στο ψωμί της Κάμαλα η ισχυρή ανάπτυξη](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2022/04/USA-economy-600x267.jpg)
Βούτυρο στο ψωμί της Κάμαλα η ισχυρή ανάπτυξη στις ΗΠΑ
Η ανέλπιστη επιτάχυνση της αύξησης του ΑΕΠ στο 2,8% δίνει την ευχέρεια στην υποψήφια των Δημοκρατικών να υποσχεθεί παροχές
![Ολυμπιακοί Αγώνες 2024: Γιατί τα ξενοδοχεία στο Παρίσι παραμένουν άδεια](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/04/ParisOlympicCycles-600x400.jpeg)
Οι Ολυμπιακοί Αγώνες ξεκίνησαν - Γιατί τα ξενοδοχεία στο Παρίσι παραμένουν άδεια;
Οι τιμές των ξενοδοχείων έχουν πέσει σχεδόν στο μισό των τιμών αιχμής τους
![Σνάμπελ – ΕΚΤ: Δύσκολο το «τελευταίο μίλι» μείωσης του πληθωρισμού](https://www.ot.gr/wp-content/uploads/2024/07/schnabel-600x403.png)
Το γεράκι της ΕΚΤ ξαναχτυπά: Δύσκολο το «τελευταίο μίλι» μείωσης του πληθωρισμού, λέει η Σνάμπελ
Η Σνάμπελ δήλωσε ότι οι αβεβαιότητες αναφορικά με την πτώση των τιμών εξακολουθούν να υπάρχουν