Οι μπλόφες του Τραμπ και οι business του Junior στα Βαλκάνια, σε picking mood η Λ. Αθηνών, παίρνει η σκυτάλη ο Θεοδωρικάκος και νέα «θρανία» για το ISP Fund

Στο ακουστικό τους όλο το σαββατοκύριακο ήταν οι διαχειριστές κεφαλαίων, όπως μαθαίνω, για τυχόν αλλαγές στο τι δήλωσε ο Αμερικανός πρόεδρος, Ντόναλντ Τραμπ, για τους δασμούς στην Ευρώπη.

Θυμίζω εδώ ότι την περασμένη Παρασκευή το μεσημέρι (δικό μας), με μια ακόμα εντυπωσιακή ανάρτηση στο Truth Social, ο Ντόναλντ Τραμπ απείλησε να επιβάλει δασμούς 50% στα ευρωπαϊκά προϊόντα από 1η Ιουνίου.

Παρά την αρχική βουτιά, οι αγορές έδειξαν μετά από λίγη ώρα ψυχραιμία.

Ο ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 έπεσε μόλις 1%, δείχνοντας πως οι επενδυτές το βλέπουν περισσότερο ως μπλόφα παρά ως πραγματική απειλή.

Μεγάλη η ζημιά

Αναλυτές από Barclays, Capital Economics και άλλους συμφωνούν: το πιθανότερο είναι πως πρόκειται για σκληρή ρητορική ενόψει διαπραγματεύσεων.

Οι πραγματικοί δασμοί ίσως τελικά κινηθούν κοντά στο 10-20%, όχι στο τρομακτικό 50%.

Αν παρ’ όλα αυτά ο Τραμπ το εννοεί, η ζημιά θα είναι μεγάλη. Εκτιμούν πτώση του γερμανικού ΑΕΠ, πίεση στους Αμερικανούς καταναλωτές και κίνδυνος ύφεσης στην Ευρωζώνη.

Η ΕΕ, από την πλευρά της, ετοιμάζει αντίποινα, με δασμούς αλλά και ρυθμίσεις για τις αμερικανικές big tech.

Προς το παρόν, όλα δείχνουν ότι ο Τραμπ απλώς ανεβάζει τους τόνους για να ρίξει τις απαιτήσεις μετά.

Το αν θα μείνει στην απειλή ή θα τραβήξει τη σκανδάλη, μένει να φανεί.

Αν και σήμερα είναι αργία στις ΗΠΑ, επομένως, από αύριο τα σπουδαία.

————

Στα Βαλκάνια ο… Junior

Κι ενώ ο Τραμπ έχει ανοίξει διάφορα μέτωπα, αλλά ακόμη δεν έχει δει τους στόχους του να επιτυγχάνονται, αν και ακόμη είναι νωρίς, ο γιος του, Τζούνιορ (Ντόναλντ Τραμπ), ετοιμάζεται για περιοδεία στα Βαλκάνια και την Κεντρική Ευρώπη μέσα στις επόμενες εβδομάδες.

Οι στάσεις θα είναι σε Ουγγαρία, Βουλγαρία, Ρουμανία και Σερβία.

Το ταξίδι του δεν θα είναι φυσικά μόνο για πολιτικές χειραψίες – πίσω από τα φώτα, παίζει και ισχυρό business ενδιαφέρον.

Κατασκευές

Και δεν είναι τυχαίο… σε αρκετές από αυτές τις χώρες ξεκινά η κατασκευή Trump Towers – άλλοτε ως επίσημες θυγατρικές, άλλοτε με τη λογική του franchise.

Όσο για την Ελλάδα; Το όνομα της χώρας είναι ήδη στην ατζέντα.

Οι πληροφορίες λένε πως ο Τραμπ Τζούνιορ θα την επισκεφτεί προς τα τέλη Ιουνίου.

Και, φυσικά, εξετάζεται (ή μάλλον έχει ήδη κλειδώσει) τοποθεσία για έναν Trump Tower και στα δικά μας μέρη.

———————

Στις αγορές

Για να επιστρέψω όμως στις αγορές, και ειδικά στη δική μας, βραχυπρόθεσμα, υπάρχουν σημάδια κόπωσης και δεν αποκλείεται να δούμε χρονικές «ανάσες» ή και διόρθωση.

Με αφορμές να δίδονται από το τοπίο των εμπορικών διαμαχών.

Γι’ αυτό και σύμφωνα με τους εγχώριους αναλυτές, δεν είναι απαραίτητο ο Γενικός Δείκτης να μας οδηγεί, καθώς επιμέρους τίτλοι μπορούν να αναλάβουν δράση και να διατηρήσουν τον επενδυτικό παλμό.

——————-

Το ημερολόγιο

Άλλωστε αυτήν την εβδομάδα έχουμε πλούσιο ημερολόγιο που μπορεί να δώσει το παλμό αυτό.

Οι προγραμματισμένες ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων του α’ τριμήνου οδεύουν προς την ολοκλήρωση τους την ερχόμενη εβδομάδα με κυριότερες αυτές των Motor Oil, Ελληνικά Χρηματιστήρια (26/05), Cenergy, Fourlis (27/05) και OΠΑΠ, Lamda Development (28/05).

Χωρίς τα μερίσματα χρήσης 2024 θα διαπραγματεύονται την προσεχή εβδομάδα οι Λούλης (26/05 €0,30), Τράπεζα Κύπρου (26/05 €0,48), Alpha Trust Συμμέτοχων (27/05 €0,578) Coca Cola (29/05 €1,03) και Καρέλιας (30/05 €14).

Στο τέλος της εβδομάδας η Scope θα ανακοινώσει την ετυμηγορία της για το ελληνικό αξιόχρεο, ενώ στο εξωτερικό ξεχωρίζει η δημοσίευση των πρακτικών της FED (28 Μαΐου) και η ανακοίνωση για το ΑΕΠ α’ τριμήνου στις ΗΠΑ (δεύτερη μέτρηση) την Πέμπτη 29 Μαΐου.

————————–

Ιδιωτική εκπαίδευση

Να σας πάω λίγο στον κόσμο των deals. Και ειδικότερα στο χώρο της ιδιωτικής εκπαίδευσης στην ελληνική αγορά.

Όπου πραγματικά το ένα μετά το άλλο στην ελληνική αγορά γίνεται στόχος εξαγορών.

Και όπως μαθαίνω, το ISP Fund κάνει και νέο χτύπημα αυξάνοντας τα «θρανία» του που μαζεύει…

Οι πληροφορίες λένε ότι η επόμενη εξαγορά του, μετά την Ελληνογερμανική Αγωγή, είναι τα εκπαιδευτήρια «Αυγουλέα – Λιναρδάτου». Οι επίσημες ανακοινώσεις δεν θα αργήσουν…

————————–

Νέα αρχή για την αγορά

Τώρα, μέσα στην εβδομάδα, θα παρουσιαστεί στο υπουργικό συμβούλιο, από τον υπουργό Ανάπτυξης, Τάκη Θεοδωρικάκο, ο νέος φορέας που θα συγχωνεύει τη ΔΙΜΕΑ και τον Συνήγορο του Καταναλωτή.

Ουσιαστικά ο νέος οργανισμός θα μπορεί να κάνει ουσιαστικούς ελέγχους και να επιβάλλει κυρώσεις, πέρα από το να δέχεται παράπονα.

Παράλληλα, ο νέος αναπτυξιακός νόμος που ψηφίζεται αυτή την εβδομάδα, υπόσχεται πιο γρήγορες διαδικασίες.

Μέσα σε 90 μέρες από την υποβολή, οι επενδυτές θα έχουν απαντήσεις.

Η πρώτη φάση αφορά κυρίως μεσαίες και μεγάλες επιχειρήσεις, αλλά από το φθινόπωρο έρχεται δεύτερος κύκλος που «ανοίγει» και σε μικρότερες επιχειρήσεις και επαγγελματίες, με χαρακτηριστικά εξωστρέφειας, νέων τεχνολογιών και κοινωνικής επιχειρηματικότητας.

———————

Βήμα – βήμα

Πέραν όμως αυτού, όπως μαθαίνω, η εντολή που έχει δοθεί από το Μαξίμου είναι να χτιστεί από τώρα βήμα – βήμα ο δημοσιονομικός χώρος, που θα επιτρέψει στον Κυριάκο Μητσοτάκη, να ανακοινώσει, στη ΔΕΘ του Σεπτεμβρίου, νέες φοροελαφρύνσεις με αποδέκτη κυρίως τη μεσαία τάξη.

Ωστόσο, όπως χαρακτηριστικά μου ανέφερε η πηγή μου πέριξ της Ηρώδου του Αττικού, η πραγματική στόχευση δεν είναι οι υποσχέσεις φοροελαφρύνσεων, αλλά το γεγονός ότι η κυβέρνηση εξασφαλίζει ήδη από τώρα τα κεφάλαια για τις παροχές του… 2026.

Αν επιβεβαιωθούν οι εκτιμήσεις της Κομισιόν για πλεόνασμα 3,8% του ΑΕΠ το 2025 –υψηλότερο από αυτό που υπολογίζει το ίδιο το οικονομικό επιτελείο– τότε η κυβέρνηση θα έχει στα χέρια της ισχυρό χαρτί για να επεκτείνει το πακέτο παροχών του 2026.

Πού ποντάρει η κυβέρνηση

Ουσιαστικά δηλαδή, η κυβέρνηση ποντάρει αφενός σε καλύτερες επιδόσεις έναντι του στόχου και αφετέρου στη χαλάρωση των ευρωπαϊκών κανόνων για τις αμυντικές δαπάνες.

Με τη βοήθεια της Κομισιόν, το νέο παράθυρο για εξαίρεση 600 εκατ. ευρώ ανοίγει το δρόμο για ένα πολιτικά υπολογισμένο καλάθι με χαρακτήρα παροχών.

Μάλιστα, η τεχνική μετατόπιση του έτους αναφοράς από το 2021 στο 2024 αυξάνει τον διαθέσιμο χώρο χωρίς να παραβιάζονται οι νέοι δημοσιονομικοί κανόνες της Ε.Ε.

Σε αυτό το περιβάλλον, το Μαξίμου επιχειρεί να διαμορφώσει την ατζέντα του φθινοπώρου πάνω σε μια εικόνα οικονομικής σταθερότητας, δημιουργώντας την αίσθηση ότι υπάρχουν και «παροχές χωρίς ρίσκο».

—————

Τα μέτωπα

Εδώ όμως θέλω να σας μεταφέρω και μια άλλη πληροφορία που έφτασε στο «μπλοκ των σημειώσεων» μου. Αρκετές ημέρες μάλιστα πριν, αλλά χρειάστηκε να το ψάξω λίγο περισσότερο.

Πριν φτάσουμε δηλαδή στη ΔΕΘ και «χαρούμε» όλοι μας με τις παροχές, δύο μέτωπα που σιγοβράζουν αυτό το διάστημα μπορεί να ανατρέψουν τα πάντα.

Το ένα είναι το χάος στον ΟΠΕΚΕΠΕ, με τις καθυστερήσεις στις αγροτικές πληρωμές να έχει προκαλέσει έντονη αναστάτωση στον πρωτογενή τομέα.

Σας είχα μάλιστα δώσει μία γεύση της «αλυσίδας» που υπάρχει πίσω από τις επιδοτήσεις το Σάββατο.

Το δεύτερο είναι τουρισμός, ο μεγαλύτερος μοχλός της ελληνικής οικονομίας.

Οι προβλέψεις για την περίοδο 2025 είναι μεν αισιόδοξες, ωστόσο, ήδη μου μεταφέρουν ότι υπάρχουν σοβαρές ενδείξεις κόπωσης σε δημοφιλείς προορισμούς.

Θα επανέλθω στο τελευταίο με περισσότερα στοιχεία.

————

Συν ένα ακόμη

Στο μεταξύ, δεν ξέρω αν έχει περάσει από το ραντάρ σας, αλλά το ζήτημα των στεγαστικών σε ελβετικό φράγκο έχει επιστρέψει.

Αν και φυσικά για περίπου 70 χιλ. δανειολήπτες δεν έφυγε και ποτέ.

Παρά την απόφαση του Αρείου Πάγου που έκρινε υπέρ των τραπεζών, οι δανειολήπτες σχεδιάζουν νέες προσφυγές στην Ελλάδα και στα ευρωπαϊκά δικαστήρια.

Και ειδικά στην ΕΕ, έχουν υπέρ τους δεκάδες αποφάσεις σε κράτη-μέλη της ΕΕ που τους δικαιώνουν.

Πληγή 2,85 δισ.

Φυσικά τίποτα δεν είναι εύκολο. Διότι αυτά τα δάνεια, αξίας 2,85 δισ. ευρώ, συνεχίζουν να πιέζουν το τραπεζικό σύστημα.

Εάν μετατραπούν σε μη εξυπηρετούμενα δάνεια θα μπορούσαν οι τράπεζες να «γράψουν» ζημιές και να ανοίξει εν τέλει θέμα για τις κρατικές εγγυήσεις του προγράμματος «Ηρακλής».

Εξωδικαστικά

Το θέμα μαθαίνω απασχολεί όλο και περισσότερο το κυβερνητικό επιτελείο, καθώς εξετάζεται λύση μέσω του εξωδικαστικού μηχανισμού, που θα επιτρέψει ρυθμίσεις με κούρεμα και έως 240 δόσεις.

Με αυτόν τον τρόπο θα αποτραπούν μαζικές καταπτώσεις ή νομικές ανατροπές.

Επιπλέον, στο παρασκήνιο μελετάται η μετατροπή των δανείων σε ευρώ με ελεγχόμενη ισοτιμία, χωρίς όμως να έχει βρεθεί ακόμα κοινά αποδεκτή φόρμουλα.