Santander: Το στοίχημα στη Βρετανία με τη συμφωνία της TSB

Την εξαγορά της βρετανικής τράπεζας TSB έναντι 2,65 δισεκατομμυρίων λιρών (3,61 δισεκατομμύρια δολάρια) προωθεί η Santander προκειμένου να ενισχύσει τη θέση της στη Βρετανία, καθώς μόλις πριν από λίγες εβδομάδες η ισπανική τράπεζα σκεφτόταν μια πιθανή έξοδο από τη χώρα, όπως ανέφεραν στο Reuters τρεις πηγές κοντά στη διαδικασία.

Η τράπεζα, παλεύοντας με χρόνια υποαπόδοσης στις δραστηριότητές της στη Βρετανία και ένα μερίδιο αγοράς που στην καλύτερη περίπτωση είχε παραμείνει σταθερό, φέτος επανεξέταζε την παρουσία της στη Βρετανία που διήρκεσε δύο δεκαετίες.

Στις αρχές Μαΐου, η Santander ανακοίνωσε ότι πωλεί την πολωνική τράπεζά της, συγκεντρώνοντας 6,8 δισεκατομμύρια ευρώ

Αντίθετα, δύο εξελίξεις συνέπεσαν για να δώσουν στην Santander την ευκαιρία να αποκτήσει την TSB, τη βρετανική μονάδα της ισπανικής τράπεζας Sabadell, δήλωσε μία από τις πηγές κοντά στη διαδικασία, μιλώντας υπό τον όρο της ανωνυμίας.

Στις αρχές Μαΐου, η Santander ανακοίνωσε ότι πωλεί την πολωνική τράπεζά της, συγκεντρώνοντας 6,8 δισεκατομμύρια ευρώ στη διαδικασία. Στη συνέχεια, έφτασε η είδηση ​​ότι η Sabadell – η οποία αποτελεί αντικείμενο προσφοράς εξαγοράς από την ανταγωνίστρια της Santander, BBVA – είχε αρχίσει να λαμβάνει προσφορές για την TSB, την έβδομη μεγαλύτερη βρετανική τράπεζα σε αριθμό υποκαταστημάτων και μια τράπεζα που δυσκολεύεται υπό τον έλεγχο της Sabadell.

Συμβουλευόμενη από τους Centerview, Robey Warshaw και Deutsche Bank, η Santander και οι τραπεζίτες της εργάζονταν τις τελευταίες τρεις εβδομάδες για να υποβάλουν μια προσφορά αργά την Παρασκευή, ανέφερε η πηγή.

Η Sabadell – σε συνεργασία με την Goldman Sachs και την Morgan Stanley – φάνηκε να κρατάει τους πάντες σε αγωνία μέχρι τη συνεδρίαση του διοικητικού συμβουλίου της Τρίτης.

Τελικά, η Santander νίκησε τη δεύτερη Barclays, με τη διαφορά μεταξύ των προσφορών να είναι μικρή, ανέφεραν δύο πηγές κοντά στη διαδικασία.

Η συμφωνία υπογραμμίζει πώς η αυξανόμενη ενοποίηση στον ευρωπαϊκό τραπεζικό τομέα ωθεί τις τράπεζες που βρίσκονται εκτός της κορυφαίας βαθμίδας να συνειδητοποιήσουν ότι πρέπει να επεκταθούν ή να πουλήσουν.

Ανεβαίνει στην κατάταξη η Santander

Η εξαγορά της TSB θα ενισχύσει την κατάταξη της Santander στα στεγαστικά δάνεια της Βρετανίας στην τέταρτη από την πέμπτη, εκτιμά η RBC. Για αυτό, η Santander πληρώνει 1,45 φορές την λογιστική αξία της TSB, την οποία οι αναλυτές δήλωσαν υψηλή, αλλά αντανακλά το βάθος της μείωσης του κόστους που η ισπανική τράπεζα θεωρεί δυνατή με την περικοπή διπλών ρόλων back office και υποκαταστημάτων.

«Η εξαγορά της TSB χρησιμεύει για να ενισχύσει σημαντικά τις δραστηριότητες της Santander στη Βρετανία και παρουσιάζει σημαντικές ευκαιρίες εξαγωγής κόστους», δήλωσε ο John Cronin, τραπεζικός αναλυτής στη SeaPoint Insights.

Ο Cronin δήλωσε ότι θα μπορούσε να είναι «το πρώτο βήμα σε ένα ευρύτερο παιχνίδι για την προώθηση της ενοποίησης στον κύριο χώρο δανεισμού – με την Santander ενδεχομένως να βρίσκεται σε επιθετική στάση».

Οι βρετανικές τράπεζες που έχουν πολλά χρήματα από τα υψηλότερα επιτόκια εξετάζουν περισσότερες συμφωνίες, ιδίως καθώς οι νεοσύστατες τράπεζες μάχονται να αποσπάσουν μερίδιο αγοράς από τους μεγαλύτερους παίκτες.

Αυτό αντικατοπτρίζει μια διαδικασία συγκεντρωποίησης που λαμβάνει χώρα σε άλλες ευρωπαϊκές αγορές, συμπεριλαμβανομένης της Ιταλίας, καθώς οι τράπεζες αναγκάζονται να ανταγωνίζονται για το μέγεθος λόγω αυστηρότερων κανονισμών και τεράστιου κόστους τεχνολογίας.

Οι τραπεζίτες εκτιμούν ότι η κίνηση της Santander θα αυξήσει επίσης την πίεση σε άλλους βρετανικούς τραπεζικούς ομίλους που επιθυμούν να επεκταθούν μέσω εξαγορών, ειδικά καθώς ο αριθμός των προφανών επιλογών μειώνεται, με την Virgin Money, την τράπεζα της Tesco και τώρα την TSB να εξαγοράζονται τους τελευταίους 18 μήνες.