Σπριντ 30 μονάδων στο ΧΑ, χαμογελούν οι μέτοχοι της Metlen, ταχύτατος ο Μυτιληναίος, η δυσφορία Τσακίρη, ο νέος πήχης της Eurobank, τα παζάρια με τους servicers, η «δίψα» για έργα από τις κατασκευαστικές

Δεν θα μας κάνει το χατίρι το ελληνικό χρηματιστήριο για τον 12ο ανοδικό μήνα στη σειρά… το έδαφος που πρέπει να καλύψει σήμερα είναι άνω των 30 μονάδων.

Δύσκολα με αυτό το κλίμα στην αγορά, αν και από το μέτωπο των επιχειρηματικών νέων τα πράγματα μόνο άσχημα δεν τα λες.

Τουναντίον, μάλιστα, διανύουμε μια άκρως παραγωγική περίοδο, με συμφωνίες και επιδόσεις από άλλες εποχές.

Αλλά πρώτον το μεγάλο ράλι που προηγήθηκε και δεύτερο η ανάγκη της αγοράς να αξιολογήσει τα νέα, έχει φέρει τη συσσώρευση του τελευταίου διαστήματος.

Σε κάθε περίπτωση, ο Νοέμβριος δεν θα μας αφήσει να λιμνάσουμε… θα σας ενημερώσει εγκαίρως η στήλη για αυτά που έρχονται.

—————

Εξέπληξε

Μάλλον χαμογελούν οι μέτοχοι της Metlen, βλέποντας τον Ευάγγελο Μυτιληναίο να «εστιάζει» ξανά στο «κάστρο» της Metlen και να κλείνει το κεφάλαιο HELLENiQ ENERGY.

Οι γκρίνιες για την HELLENiQ ENERGY, που πολλοί θεωρούσαν δύσκολα να ενσωματωθεί στη Metlen, σταματούν πλέον, όπως και τα σενάρια επί μηνών που ήθελαν τον Ευάγγελο Μυτιληναίο να προχωρά είτε στο χτίσιμο μεγαλύτερης θέσης μέσα στον ενεργειακό όμιλο είτε ακόμα, ακόμα και να προχωρά και στην εξαγορά του.

Διότι χθες, διέθεσε το 3,7%, ή 11,3 εκατομμύρια μετοχές της HELLENiQ ENERGY, με το βιβλίο μάλιστα να καλύπτεται μέσα σε λίγη ώρα.

Αν και ακόμη οι λεπτομέρειες δεν έχουν γίνει γνωστές, η τιμή της πώλησης εκτιμάται πλησίον, αλλά χαμηλότερα των 8 ευρώ, πέριξ δηλαδή των 7,95 ευρώ, αποτιμώντας τη συναλλαγή γύρω στα 90 εκατ. ευρώ.

Not bad αν αναλογιστεί κανείς ότι πριν από λιγότερο από δύο χρόνια, όταν δηλαδή είχε γίνει το τελευταίο placement ποσοστού του δημοσίου στον όμιλο, ο Ευ. Μυτιληναίος είχε αποκτήσει το 1% στην τιμή των 7 ευρώ.

—————

Μετασχηματισμός

Μετά και τις αγορές μετοχών της Metlen, η στρατηγική επιλογή του Ευάγγελου Μυτιληναίου είναι σαφώς να επικεντρωθεί αποκλειστικά στην Metlen, ενισχύοντας παράλληλα το σήμα αφοσίωσης προς την εταιρεία.

Οι επόμενες ανακοινώσεις αναμένονται στις 6 Νοεμβρίου, όπου θα σκιαγραφηθεί η νέα φάση του εταιρικού μετασχηματισμού.

Όσο για την HELLENiQ ENERGY, θα προχωρήσει το επενδυτικό πρόγραμμα και την αναδιοργάνωση του χαρτοφυλακίου της, με την Elpedison να αποτελεί τον κύριο μοχλό ανάπτυξης στον τομέα της ηλεκτρικής ενέργειας και του φυσικού αερίου.

Το σχέδιο περιλαμβάνει πλήρες rebranding της Elpedison και στρατηγική διεύρυνσης των δραστηριοτήτων εκτός πετρελαιοειδών, με στόχο EBITDA περίπου 300 εκατ. ευρώ.
———–

Άνοιξε την αυλαία η Eurobank

Εντός στόχων και εκτιμήσεων κινήθηκε, όπως ήταν αναμενόμενο, το 9μηνο της Eurobank, αλλά φαίνεται ότι έχει θέσει τις βάσεις για υπέρβαση των φετινών της στόχων.

Ο CEO Φωκίων Καραβίας ανέφερε στην τηλεδιάσκεψη με αναλυτές ότι ο δείκτης αποδοτικότητας αναμένεται να κλείσει γύρω στο 16%, δηλαδή 100 μονάδες βάσης πάνω από τις προηγούμενες εκτιμήσεις.

Επίσης προανήγγειλε ότι το ποσοστό διανομής κερδών για το 2025 θα κινηθεί πάνω από το 50% και μπορεί να φτάσει έως 60%, ξεκινώντας με προμέρισμα στις 12 Νοεμβρίου.

Η τράπεζα σημείωσε ισχυρή πιστωτική επέκταση (3,3 δισ. ευρώ στο 9μηνο με νέο στόχο τα 4 δισ. για το σύνολο της χρονιάς) και εκρηκτική άνοδο στα υπό διαχείριση κεφάλαια, τα οποία ανήλθαν στα 9,3 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 32% σε ετήσια βάση.

Οι επόμενες κινήσεις

Παράλληλα, το ενδιαφέρον της αγοράς στρέφεται στις κινήσεις εξαγορών και ενοποιήσεων του ομίλου, που αποτελούν το «στοίχημα» της επόμενης ημέρας.

Ο κ. Καραβίας ανέφερε ότι η ενσωμάτωση της Ελληνικής Τράπεζας και της CNP Insurance στην Κύπρο θα χρειαστεί 15-18 μήνες, ενώ η συγχώνευση με τη Eurolife αναμένεται πιο ομαλή λόγω της ήδη στενής συνεργασίας.

Η πλήρης απόκτηση της Eurolife, σύμφωνα με τη διοίκηση, θα προσθέσει περίπου 100 εκατ. ευρώ στα καθαρά έσοδα από προμήθειες και 100 μονάδες βάσης στον δείκτη αποδοτικότητας.

Αν προστεθεί και το σχέδιο για την εφαρμογή του Συμβιβασμού της Δανίας το 2026, που θα ενισχύσει κατά 50 μονάδες βάσης την κεφαλαιακή επάρκεια, τότε η Eurobank δείχνει να περνά σε φάση ισχυρής οργανικής και μη οργανικής ανάπτυξης.

———————-

Τα σχέδια

Η UniCredit έχει μια ξεκάθαρη στρατηγική με την Alpha Bank και δεν το έχει κρύψει.

Ανεβάζει το ποσοστό της στο 29,5% (με δυνατότητα έως 29,9%) μετά και το πράσινο φως της ΕΚΤ, δίνοντας την ψήφο εμπιστοσύνης της όχι μόνο προς την τράπεζα, αλλά και προς την ελληνική οικονομία.

Εμβαθύνει τη συνεργασία των δύο ομίλων και ανοίγει δρόμους για κοινές κινήσεις σε πληρωμές, κεφαλαιαγορές, asset management και ασφάλειες.

Ωστόσο, η στήλη θα σας μεταφέρει και αυτό που οι πηγές της “διαβάζουν” ως τον σκοπό της Ρώμης.

Ότι δηλαδή βλέπει την Αθήνα ως κόμβο επέκτασης στη ΝΑ Ευρώπη…

————–

Παζάρια με τους servicers

Παζάρια με τους servicers για τις προμήθειες που πληρώνουν ξεκινούν οι τράπεζες που έκαναν outsourcing τη διαχείριση των κόκκινων δανείων τους στα τέλη της προηγούμενης δεκαετίας.

Ο λόγος γίνεται για τις Eurobank, Alpha Bank και Πειραιώς, από τα σπλάχνα των οποίων με την απόσχιση των εσωτερικών τους μονάδων τους για τις επισφάλειες δημιουργήθηκαν οι doValue, Cepal και Intrum αντίστοιχα.

Η αλήθεια είναι ότι ποτέ δεν είδαν το φως της δημοσιότητας οι σχετικές συμβάσεις, αλλά στην αγορά είναι γνωστό ότι οι προμήθειες που είχαν συμφωνηθεί τότε ήταν τσουχτερές. Αυτές προέβλεπαν σίγουρα έσοδα για τους servicers, στη βάση όχι μόνο των ανακτήσεων, αλλά της αξίας των δανείων που διαχειρίζονται.

Οι συμφωνίες αυτές βέβαια έγιναν σε μία περίοδο (2018 – 2019) που δεν υπήρχαν και πολλά περιθώρια διαπραγματεύσεων, λόγω των σοβαρών ακόμη προβλημάτων που αντιμετώπιζε ο τραπεζικός τομέας, με τους δείκτες καθυστερήσεων πάνω από το 40%.

Τώρα όμως τα πράγματα έχουν αλλάξει και οι τράπεζες έχουν αποφασίσει να ξανασυζητήσουν για τους όρους των συμβολαίων που εκπνέουν το 2030. Χθες η Eurobank έκανε γνωστό κατά τη διάρκεια του call για την παρουσίαση των αποτελεσμάτων γ΄ τριμήνου 2025 ότι την επόμενη χρονιά θα ξεκινήσει συζητήσεις με τη διοίκηση της doValue για την επαναδιαπραγμάτευση των όρων όσον αφορά τα fees που της πληρώνει.

Ανάλογες περιπτώσεις έχουμε και σε άλλες χώρες της Νότιας Ευρώπης, όπως πχ. στην Ιταλία.

—————

Δρομολογείται το ομόλογο της LAMDA

Σας το έγραφα από το πρωί, επιβεβαιώθηκε το απόγευμα. Η LAMDA Development δρομολογεί την έκδοση κοινού ομολογιακού δανείου έως 500 εκατ. ευρώ (με ελάχιστο ποσό τα 400 εκατ.) και διάρκεια επτά ετών.

Το χρονοδιάγραμμα της δημόσιας προσφοράς θα καθοριστεί με βάση τις συνθήκες των αγορών το επόμενο διάστημα, αλλά όπως μαθαίνω είναι θέμα ημερών…
Αν όχι σήμερα, από τη Δευτέρα ο χρόνος θα μετρά αντίστροφα.

——————

Η εξίσωση

Φαντάζομαι ότι έχετε αντιληφθεί τη σοβαρότητα του προβλήματος με το νερό που αντιμετωπίζουμε.

Εξού και το κυβερνητικό σχέδιο για τη διασφάλιση της υδροδότησης της Αττικής που περνά με συνοπτικές διαδικασίες σε φάση υλοποίησης.

Ο υπουργός Περιβάλλοντος και Ενέργειας Σταύρος Παπασταύρου παρουσίασε τον επταπλό άξονα δράσης που θα θωρακίσει την πρωτεύουσα απέναντι στη λειψυδρία.

Από τις νέες γεωτρήσεις και τις αφαλατώσεις έως την ενίσχυση των ταμιευτήρων και τον θεσμικό εκσυγχρονισμό της διαχείρισης του νερού, το σχέδιο προχωρά με ταχύτατα.

Απευθείας…

Όπως μαθαίνω, ορισμένα έργα αναμένεται να γίνουν με απευθείας αναθέσεις σε κατασκευαστικές εταιρείες λόγω του επείγοντος χαρακτήρα τους.

Και ένα μέρος της χρηματοδότησης θα καλυφθεί από κοινοτικά προγράμματα, αλλά ένα άλλο –ιδίως τα έργα που δεν εντάσσονται απευθείας στην ΕΥΔΑΠ– θα επιβαρύνει είτε τον κρατικό προϋπολογισμό είτε τους λογαριασμούς ύδρευσης.

Το κυβερνητικό επιτελείο γνωρίζει ότι αυτή η ισορροπία ενέχει πολιτικό κόστος, γι’ αυτό και δεν ανακοίνωσε μια μικρή έστω αύξηση στους λογαριασμούς ύδατος των καταναλωτών.

——————

Κινητικότητα

Στο μεταξύ, έντονη κινητικότητα βλέπει η στήλη το τελευταίο διάστημα στον χώρο των μικροπιστώσεων, καθώς οι πέντε αδειοδοτημένοι φορείς προετοιμάζονται για τη συνάντηση της επόμενης Τρίτης στην Τράπεζα της Ελλάδος.

Στο τραπέζι θα βρεθούν, μεταξύ άλλων, το ΤΜΕΔΕ Microfinance Solutions, η MicroSmart, και οι υπόλοιποι πάροχοι του θεσμού, με βασικό θέμα τη θεσμική οργάνωση του κλάδου.

Η Τράπεζα της Ελλάδος μαθαίνω πιέζει ώστε να συγκροτηθεί ενιαία ένωση μικροπιστωτικών ιδρυμάτων, στην οποία θα συμμετάσχουν και οι συνεταιριστικές τράπεζες, δημιουργώντας έτσι ένα πιο συνεκτικό πλαίσιο εποπτείας και διαφάνειας.

Ωστόσο, από την πλευρά των φορέων δεν υπάρχει τέτοια διάθεση.

———–

Η δυσφορία Τσακίρη

Θα κλείσω τη στήλη, μεταφέροντας σας μία συνομιλία στην οποία ήμουν αυτήκοος μάρτυς κατά τη διάρκεια πρόσφατου επαγγελματικού μου ταξιδιού στις Βρυξέλλες.
Κι έχει τη σημασία της αυτή συζήτηση με δεδομένο τον κίνδυνο να πάνε στο βρόντο… κοινοτικοί πόροι που προορίζονται για την Ελλάδα.

Σε μια ιδιωτική κουβέντα στις Βρυξέλλες, ο αντιπρόεδρος της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Επενδύσεων, Γιάννης Τσακίρης εξέφραζε την δυσφορία του σε συνομιλητή του για την καθυστέρηση αλλά και την… ποιότητα από τη μεριά των συναρμόδιων υπηρεσιών των έργων που πρόκειται να ενταχθούν στα Ταμεία Απανθρακοποίησης και

Εκσυγχρονισμού τα οποία χρησιμοποιούν πόρους από τα δικαιώματα εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα. Πέρα από ό,τι η Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων εγκρίνει τις προτάσεις αυτές, κάνει και την εκταμίευση εξ ονόματος της Ευρωπαϊκή Επιτροπής.

«Στου κασίδη το κεφάλι» ήταν η φράση που ακούστηκε…

Και τα σχόλια δικά σας για το τι έργα και με τι προχειρότητα στέλνουμε προς χρηματοδότηση από τις Βρυξέλλες…