Όριο στις εξαγορές μετοχών έβαλε το fund ιδιωτικής πίστης αξίας 7 δισ. δολαρίων, το οποίο διαχειρίζεται η Carlyle Group Inc. καθώς οι επενδυτές ζήτησαν να αποσύρουν το 15,7% των μετοχών τους κατά το πρώτο τρίμηνο.
Το Carlyle Tactical Private Credit Fund πληρώνει λιγότερο από το ένα τρίτο αυτού που ζήτησαν οι επενδυτές, περιορίζοντας τις αναλήψεις στο 5%, ανέφερε το ταμείο σε επιστολή που απεστάλη στους μετόχους και την οποία είδε το Bloomberg News. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές που ζήτησαν να εξαγοράσουν περίπου 750 εκατ. δολάρια έλαβαν μόνο περίπου 240 εκατ. δολάρια, με βάση την καθαρή αξία ενεργητικού του ταμείου τον Δεκέμβριο.
Επενδυτές με αιτήματα εξαγοράς
Οι επενδυτές σπεύδουν να αποσπάσουν δισεκατομμύρια δολάρια από ιδιωτικά πιστωτικά οχήματα που διαχειρίζονται εταιρείες από την Blue Owl Capital Inc. έως την Cliffwater LLC φέτος, καθώς εντείνονται οι ανησυχίες για την έκθεση της αγοράς ύψους 1,8 τρισ. δολαρίων σε επιχειρήσεις λογισμικού που απειλούνται από την αναστάτωση στην τεχνητή νοημοσύνη και τα συνολικά πρότυπα δανεισμού.
Η προθεσμία για την υποβολή αιτήσεων εξαγοράς από τους μετόχους του αμοιβαίου κεφαλαίου Carlyle ήταν μεταγενέστερη σε σχέση με τα περισσότερα άλλα αμοιβαία κεφάλαια, γεγονός που το έθεσε σε κίνδυνο να δεχτεί αυξημένο αριθμό αιτήσεων από επενδυτές των οποίων τα κεφάλαια είχαν ήδη δεσμευτεί σε άλλα επενδυτικά προϊόντα, σύμφωνα με εκπρόσωπο της εταιρείας.
Ο περιορισμός των αναλήψεων «μας επιτρέπει να διαχειριζόμαστε τη ρευστότητα με πειθαρχημένο τρόπο, να αποφεύγουμε τις αναγκαστικές πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων και να διατηρούμε την ακεραιότητα του χαρτοφυλακίου, ιδίως σε περιόδους αστάθειας της αγοράς», ανέφεραν οι διαχειριστές του fund στην επιστολή τους την Πέμπτη.
Κόφτη στα αιτήματα εξαγορών
Το fund δεν είναι το μόνο που περιορίζει τις αναλήψεις φέτος, καθώς και εταιρείες που διαχειρίζονται οι Apollo Global Management Inc., Ares Management Corp. και Morgan Stanley έλαβαν επίσης την ίδια απόφαση. Ένας μικρότερος αριθμός εταιρειών, συμπεριλαμβανομένων των Blackstone Inc. και Oaktree Capital Management, έχουν καταβάλει ασυνήθιστες προσπάθειες για να ικανοποιήσουν τις απαιτήσεις των μετόχων.
Η Carlyle δήλωσε ότι η διατήρηση κεφαλαίου θα τους επιτρέψει να αρχίσουν να χορηγούν νέα δάνεια σε μια αγορά που έχει «πρώιμα σημάδια διεύρυνσης των spreads».
Η έκθεση του fund σε λογισμικό είναι περίπου 12%, ανέφερε η εταιρεία. Το fund, το οποίο επενδύει σε χρηματοδότηση με υποστηριζόμενο από περιουσιακά στοιχεία, ευκαιριακή πίστωση, άμεσο δανεισμό, πραγματικά περιουσιακά στοιχεία και ρευστή πίστωση, αποτιμά τις συμμετοχές του καθημερινά, χρησιμοποιώντας τρίτους παρόχους τιμολόγησης και εσωτερικές αποτιμήσεις.
Η έκθεση του fund σε λογισμικό ανέρχεται σε περίπου 12%, σύμφωνα με την εταιρεία. Το αμοιβαίο κεφάλαιο, το οποίο επενδύει σε χρηματοδότηση με εξασφάλιση περιουσιακών στοιχείων, ευκαιριακά πιστωτικά προϊόντα, άμεσες χορηγήσεις, πραγματικά περιουσιακά στοιχεία και ρευστά πιστωτικά προϊόντα, αποτιμά τις συμμετοχές του σε καθημερινή βάση, χρησιμοποιώντας εξωτερικούς παρόχους τιμολόγησης και εσωτερικές αποτιμήσεις.
