Μια αιφνιδιαστική πτώση στις μετοχές των κατασκευαστών μικροτσίπ «σέρνει» προς τα κάτω τους χρηματιστηριακούς δείκτες, με τον δείκτη ημιαγωγών της Wall Street να καταγράφει απώλειες της τάξης του 5,5% και τον Nasdaq 100 να υποχωρεί κατά 1,6%. Την ίδια ώρα οι αποδόσεις των 10ετών αμερικανικών ομολόγων παραμένουν κοντά στα υψηλότερα επίπεδα από τις αρχές του 2025, αντανακλώντας τις αυξημένες ανησυχίες για πληθωρισμό, δημοσιονομική σταθερότητα και γεωπολιτικό ρίσκο.
Στο μέτωπο της ενέργειας, η τιμή του πετρελαίου ξεπέρασε τα 85 δολάρια το βαρέλι, καθώς ΗΠΑ και Ιράν παραμένουν σε αδιέξοδο αναφορικά με τον έλεγχο των Στενών του Ορμούζ. Η νέα άνοδος των τιμών του πετρελαίου έχει ωθήσει προς τα πάνω τις αποδόσεις των ομολόγων, επιδεινώνοντας την ήδη ευάλωτη δημοσιονομική δυναμική, σύμφωνα με τον Ελάιας Χαντάντ της Brown Brothers Harriman & Co.
«Το ελάχιστο απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης των επενδύσεων στη Wall Street αυξάνεται και πάλι», δήλωσε ο Φλόριαν Ιέλπο της Lombard Odier Investment Managers στο Bloomberg. «Αυτή τη φορά, αυτό οφείλεται σε έναν συνδυασμό παραγόντων όπως το πετρέλαιο, η δημοσιονομική προσφορά και το ασφάλιστρο μακροπρόθεσμων ομολόγων, και όχι σε μια νέα επιτάχυνση των προσδοκιών για τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια».
Τα ομόλογα μακροπρόθεσμης διάρκειας βρίσκονται στο επίκεντρο της ανησυχίας για όλα τα θέματα, από τον πληθωρισμό έως την υπερχρεωμένη άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης. Ένας φόβος είναι ότι οι γεωπολιτικές αναταραχές θα κάνουν τις οικονομίες πιο ευάλωτες σε διαταραχές της προσφοράς. Οι κάτοχοι ομολόγων ανησυχούν επίσης ότι οι κυβερνήσεις δεν θα καταφέρουν να συγκρατήσουν τις δαπάνες.
Ο πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ επέμεινε ότι δεν διεξάγονται συνομιλίες με το Ιράν, αφήνοντας τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή και τον έλεγχο των Στενών του Ορμούζ σε κατάσταση αβεβαιότητας.
Η πρόσφατη πώληση ομολόγων φαίνεται να αντανακλά το γεγονός ότι οι επενδυτές της Wall Street απαιτούν μεγαλύτερη αποζημίωση για τη δημοσιονομική, γεωπολιτική και πολιτική αβεβαιότητα, δήλωσε στο Bloomberg ο Τζόνας Γκόλτερμαν της Capital Economics. Με τις κυβερνήσεις να διστάζουν να προχωρήσουν σε ουσιαστική δημοσιονομική εξυγίανση και τις κεντρικές τράπεζες να έχουν περιορισμένες δυνατότητες αντίδρασης, η αγορά θα παραμείνει ευάλωτη σε νέες περιόδους μεταβλητότητας, πρόσθεσε.
«Δεν πατάμε το κουμπί του πανικού», έγραψε ο έμπειρος στρατηγικός αναλυτής Εντ Γιαρντένι. «Ωστόσο, παρακολουθούμε στενά αν οι “ομολογιακοί φύλακες” ενδέχεται να το κάνουν».
Ο Γιαρντένι αναφέρθηκε στο καλοκαίρι του 2023, όταν οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων σημείωσαν άνοδο από το 4% στο 5% μέσα σε λίγους μόνο μήνες. Το επίπεδο αυτό αποδείχθηκε τελικά ελκυστικό για τους αγοραστές, και η εταιρεία του εκτιμά ότι ενδέχεται να παρουσιαστεί μια παρόμοια ευκαιρία αγοράς στο μέλλον.
«Τα υψηλότερα επιτόκια δεν έχουν σημασία, μέχρι να αποκτήσουν», δήλωσε ο Ματ Μάλι της Miller Tabak. «Ως εκ τούτου, η πρόσφατη περαιτέρω άνοδος των αποδόσεων των ομολόγων σε παγκόσμιο επίπεδο είναι κάτι που οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν πολύ προσεκτικά καθώς προχωράμε στο υπόλοιπο του Αυγούστου και στους φθινοπωρινούς μήνες».
Σε εταιρικό επίπεδο
Η Meta Platforms Inc. εμφανίζεται σε δικαστήριο σήμερα Τρίτη για μια αναμέτρηση υψηλού διακυβεύματος με μια συμμαχία γενικών εισαγγελέων συνολικά 29 πολιτειών, σχετικά με ισχυρισμούς ότι η εταιρεία σχεδίασε σκόπιμα το Facebook και το Instagram ώστε να ενθαρρύνουν την εθιστική χρήση μεταξύ των νεαρών χρηστών.
Οι μετοχές της Nvidia ενδέχεται να διαπραγματεύονται με έκπτωση που φτάνει έως και το 50%, σημειώνει το Bloomberg, καθώς οι επενδυτές υπερεκτιμούν τους κινδύνους που σχετίζονται με τον ηγέτη στον τομέα των τσιπ τεχνητής νοημοσύνης, σύμφωνα με την Bank of America Corp.
Η προτεινόμενη διαδρομή ενός αγωγού φυσικού αερίου για την τροφοδοσία ενός τεράστιου κέντρου δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης της Oracle έχει τροποποιηθεί, αφού το προηγούμενο σχέδιο απορρίφθηκε από τις ρυθμιστικές αρχές του Νέου Μεξικού.
Τα αποτελέσματα της Home Depot ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις το τελευταίο τρίμηνο, ένα σημάδι ότι οι δαπάνες για έργα ανακαίνισης διατηρούνται σε υψηλά επίπεδα παρά τα υψηλά κόστη δανεισμού και στέγασης.
Η Klarna Group Plc μείωσε τις προβλέψεις της για τα έσοδα που θα αποκομίσει φέτος, λόγω των πιέσεων στις συναλλαγματικές ισοτιμίες και της εξασθένισης των καταναλωτικών δαπανών στη Γερμανία, και ανακοίνωσε σχέδια για τον διορισμό νέου οικονομικού διευθυντή.
Τέλος, τα έσοδα της Baidu Inc. σημείωσαν πτώση για πέμπτο συνεχόμενο τρίμηνο, αντανακλώντας την αποδυνάμωση της θέσης της στον τομέα της διαφήμισης, καθώς και στην ανάπτυξη τεχνητής νοημοσύνης έναντι ανταγωνιστών όπως η Moonshot.
