Με αλλαγές στο εποπτικό συμβούλιο της Commerzbank ήδη από τον Ιανουάριο, ο διευθύνων σύμβουλος της UniCredit επιταχύνει τις διαδικασίες για τον πλήρη έλεγχο της γερμανικής τράπεζας, τη μεγαλύτερη εξαγορά ευρωπαϊκής τράπεζας από την εποχή της χρηματοπιστωτικής κρίσης.
Ο ιταλικός τραπεζικός όμιλος σχεδιάζει να συγκαλέσει έκτακτη γενική συνέλευση μόλις λάβει τις εναπομείνασες ρυθμιστικές εγκρίσεις που απαιτούνται για να αναλάβει τον έλεγχο της δεύτερης μεγαλύτερης τράπεζας της Γερμανίας, σύμφωνα με πηγές που επικαλούνται οι FT.
Στόχος της UniCredit είναι να εξασφαλίσει τον έλεγχο της Commerzbank έως τα τέλη Φεβρουαρίου και να αντικαταστήσει και τα 10 μέλη-εκπροσώπους των μετόχων στο 20μελές εποπτικό της συμβούλιο, δίνοντας στον όμιλο με έδρα το Μιλάνο μια ουσιαστική πλειοψηφία, ανέφεραν πηγές που γνωρίζουν τις διαδικασίες. Στο βέλτιστο σενάριο, ο έλεγχος θα μπορούσε να περάσει στα χέρια της τον Ιανουάριο.
Η UniCredit είχε προηγουμένως αφήσει να εννοηθεί ότι θα μπορούσε να αναλάβει τον έλεγχο κατά το δεύτερο τρίμηνο του επόμενου έτους. Παρά το σχέδιο επιτάχυνσης της διαδικασίας, η μεταβίβαση θα μπορούσε ακόμη να μετατεθεί για την ετήσια συνέλευση της Commerzbank τον Μάιο, εάν η γερμανική τράπεζα επιδιώξει να την καθυστερήσει, πρόσθεσαν οι ίδιες πηγές, αν και οι δυνατότητές της να το πετύχει είναι περιορισμένες.
Η στρατηγική Ορσέλ
Ο CEO της UniCredit, Αντρέα Ορσέλ, ετοιμάζεται επίσης να απομακρύνει την ομότιμή του Μπετίνα Ορλόπ από την Commerzbank, ενώ έχει απορρίψει το αίτημα της γερμανικής κυβέρνησης να διατηρήσει τις δύο έδρες της στο εποπτικό συμβούλιο.
Μόλις αναλάβει τον έλεγχο, ο Ορσέλ σχεδιάζει μια ριζική αναδιάρθρωση της Commerzbank, μεταξύ άλλων με κατάργηση τμημάτων του διεθνούς της δικτύου, αποδέσμευση περίπου 20 δισ. ευρώ εταιρικών δανείων εκτός των βασικών αγορών της στη Γερμανία και στην Πολωνία που δεν είναι απαραίτητα για τους πελάτες της μεσαίας κατηγορίας, καθώς και δραστική μείωση της βάσης κόστους της.
Εχει προηγηθεί η χαλάρωση της αντίθεσης του Βερολίνου, το οποίο κατέχει ποσοστό σχεδόν 13% στην Commerzbank, απέναντι στην εξαγορά τις τελευταίες εβδομάδες, θέτοντας πλέον θέμα συμφωνίας υπό όρους και εγκαταλείποντας τη θέση της απόλυτης άρνησης.
Η εξαγορά, η οποία αποτιμάται σε περίπου 45 δισ. ευρώ, αποτελεί παράδειγμα ξένης τράπεζας που ξεπερνά τα πολιτικά εμπόδια που επί μακρόν ματαίωναν τις ενοποιήσεις εκτός εθνικών συνόρων στον τραπεζικό τομέα.
Αντιδράσεις στη Γερμανία
Η κομβική στιγμή ήρθε τον Ιούλιο, όταν η UniCredit εξασφάλισε ποσοστό 47,6% στη γερμανική ανταγωνίστριά της μέσω προσφοράς που περιελάμβανε μόνο ένα μικρό premium.
Αν και το ποσοστό της UniCredit υπολείπεται του ορίου για την πλειοψηφική κυριότητα, οι αναλυτές αναφέρουν ότι θα μπορούσε να ασκήσει ντε φάκτο έλεγχο με την τρέχουσα συμμετοχή της.
Η UniCredit αποκάλυψε για πρώτη φορά τη συμμετοχή της στην Commerzbank τον Σεπτέμβριο του 2024, πυροδοτώντας πολιτικές αντιδράσεις στη Γερμανία και μια παρατεταμένη αντιπαράθεση με τη διοίκηση της τράπεζας με έδρα τη Φρανκφούρτη.
Αυτόν τον μήνα ο Ορσέλ συνάντησε τον γερμανό υπουργό Οικονομικών στις πρώτες κατ’ ιδίαν συνομιλίες μεταξύ της κυβέρνησης και της UniCredit, τις οποίες ο ιταλικός όμιλος χαρακτήρισε «εποικοδομητικές».
Ο γερμανός υπουργός έθεσε μια σειρά από αιτήματα, συμπεριλαμβανομένης της διατήρησης της έδρας και της εισαγωγής της Commerzbank στο χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης, καθώς και της διασφάλισης των συμφερόντων των 40.000 εργαζομένων του ομίλου.
Η UniCredit έχει αφήσει παλαιότερα να εννοηθεί ότι θα περικόψει περίπου 7.000 θέσεις εργασίας στην Commerzbank σε περίπτωση εξαγοράς, με τον Ορσέλ να αρνείται τους ισχυρισμούς των συνδικάτων ότι θα χαθούν έως και 15.000 θέσεις.
Το σχέδιο του Ορσέλ για τη μείωση του κόστους στην Commerzbank περιλαμβάνει την περικοπή των δαπανών για εξωτερικούς συμβούλους και μάρκετινγκ, σύμφωνα με πηγές που γνωρίζουν το θέμα.
Ο τραπεζίτης, ο οποίος έχει μειώσει σημαντικά το κόστος στη UniCredit από τότε που ανέλαβε καθήκοντα διευθύνοντος συμβούλου το 2021, σκοπεύει επίσης να καταργήσει τα προνόμια των στελεχών, όπως την πρόσβαση σε πολυτελή αυτοκίνητα για μετακινήσεις, και να περιορίσει τα ταξίδια σε συνέδρια, ανέφεραν οι ίδιες πηγές.
Μία εξ αυτών πρόσθεσε ότι οι πόροι που θα εξοικονομηθούν θα επανεπενδυθούν στις βασικές δραστηριότητες της Commerzbank στη Γερμανία και την Πολωνία.
Ο Orcel σχεδιάζει επίσης να αποσυναρμολογήσει τμήματα των διεθνών δραστηριοτήτων της Commerzbank, οι οποίες έχουν επεκταθεί ραγδαία τα τελευταία χρόνια.
Η UniCredit αναμένει τις τελικές εγκρίσεις από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, την Ευρωπαϊκή Επιτροπή και τη ρυθμιστική αρχή χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών της Πολωνίας προτού μπορέσει να επιβάλει τον έλεγχό της στην Commerzbank.
