ΕΚΤ: Πράσινο φως στην εξαγορά της Commerzbank από την UniCredit;

Να εγκρίνει την εξαγορά της Commerzbank από την UniCredit τείνει η ΕΚΤ σύμφωνα με  εσωτερικό έγγραφο, στο οποίο είχε πρόσβαση το Reuters και περιγράφει λεπτομερώς την προκαταρκτική άποψη της κεντρικής τράπεζας για την προσπάθεια της ιταλικής τράπεζας να δημιουργήσει έναν από τους μεγαλύτερους δανειστές της Ευρώπης.

Ενώ η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δεν βρήκε «κανένα λόγο να διατυπώσει αντιρρήσεις», αναμένει μια «δύσκολη και μακροχρόνια» διαδικασία ενοποίησης, με τις γερμανικές εποπτικές αρχές να απαιτούν «στρατηγική μετριασμού των κινδύνων» για την εξασφάλιση υποστήριξης εντός της Commerzbank, καθώς και ισχυρότερους μηχανισμούς ελέγχου και ισορροπίας στην UniCredit.

Το έγγραφο παρουσιάστηκε τον περασμένο μήνα στο Εποπτικό Συμβούλιο της ΕΚΤ. Το συμβούλιο εξετάζει τις απόψεις των εθνικών εποπτικών αρχών σχετικά με τις συμφωνίες εξαγοράς πριν λάβει τελική απόφαση, η οποία στη συνέχεια επικυρώνεται από το διοικητικό συμβούλιο της ΕΚΤ.

Εκπρόσωποι της ΕΚΤ, της γερμανικής ρυθμιστικής αρχής BaFin, της UniCredit και της Commerzbank αρνήθηκαν να σχολιάσουν το έγγραφο, το οποίο ανέφερε ότι η αίτηση παρέμεινε ελλιπής και μια τελική αξιολόγηση θα πραγματοποιηθεί τον Σεπτέμβριο ή τον Οκτώβριο.

Ανησυχίες εκφράζει η γερμανική BaFin

Το έγγραφο προσφέρει μια σπάνια εικόνα των διαβουλεύσεων σχετικά με τη μεγαλύτερη τραπεζική συναλλαγή στην ΕΕ μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση.

Σε αυτό, η BaFin εξέφρασε αρκετές ανησυχίες που δεν είχαν αναφερθεί προηγουμένως σχετικά με τη διακυβέρνηση και τη συμπεριφορά της UniCredit κατά τη διάρκεια της εξαγοράς.

Η γερμανική ρυθμιστική αρχή, η οποία έχει επισημάνει προβλήματα σε ορισμένες διαφημίσεις της UniCredit κατά τη διάρκεια της απόκτησης μεριδίου στην Commerzbank, υπογράμμισε αυτό που χαρακτήρισε ως «επιθετική και εν μέρει αδιαφανή συμπεριφορά».

Επίσης, δήλωσε ότι είχε ανησυχίες σχετικά με «αδυναμίες στους μηχανισμούς ελέγχου και ισορροπίας» στην UniCredit και ζήτησε ισχυρότερη διακυβέρνηση.

Η BaFin ανέφερε ότι ο εχθρικός χαρακτήρας της προσφοράς είχε αποξενώσει τη διοίκηση, το προσωπικό, τα συνδικάτα και τους πολιτικούς φορείς της Commerzbank και ότι η UniCredit θα χρειαστεί μια αξιόπιστη στρατηγική για να αποκαταστήσει την εμπιστοσύνη.

Η UniCredit αρνήθηκε να σχολιάσει τις απόψεις της BaFin.

ΕΚΤ: Δεν υπάρχουν ουσιαστικοί λόγοι για αντίρρηση

Η ΕΚΤ αναγνώρισε πολλές από τις ίδιες προκλήσεις, αλλά κατέληξε στο συμπέρασμα ότι δεν δικαιολογούσαν την παρεμπόδιση της συναλλαγής.

Ανέφερε ότι οι ανησυχίες σχετικά με το διοικητικό συμβούλιο της UniCredit είχαν ήδη αντιμετωπιστεί μέσω εποπτικών μέτρων, συμπεριλαμβανομένων λεπτομερέστερων πρακτικών του διοικητικού συμβουλίου και ισχυρότερης εποπτείας.

Οι ελλείψεις στην καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες στη γερμανική θυγατρική της αντιμετωπίζονται επίσης, ανέφερε η ΕΚΤ.

Η ΕΚΤ υπογράμμισε το μέγεθος και την πολυπλοκότητα της Commerzbank, τις πολιτισμικές διαφορές μεταξύ των δύο τραπεζών και τις εντάσεις που προκάλεσε η εχθρική προσφορά της UniCredit.

Ανέφερε ότι η συνεργασία ήταν ήδη δύσκολη και προειδοποίησε ότι η ενοποίηση θα ενείχε σημαντικούς κινδύνους εκτέλεσης.
Η ΕΚΤ αμφισβητεί τις εκτιμήσεις της UniCredit ότι θα διατηρήσει δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας 12,5% χάρη στη μείωση των διανομών κερδών, ακόμη και μετά την απόκτηση συμμετοχής 51%. Αυτή η εξέταση αποτελεί συνήθη διαδικασία και δεν σηματοδοτεί αντίθεση.

Επιπλέον, ανέφερε ότι τα σχέδια ενοποίησης της UniCredit δεν ήταν αρκετά λεπτομερή κατά τη στιγμή της παρουσίασης τον περασμένο μήνα. Μια πλήρης αίτηση υποβλήθηκε στα τέλη Ιουλίου.