Ισχυρές πιέσεις δέχονται οι παγκόσμιες αγορές ομολόγων ωθώντας τις αποδόσεις των ιαπωνικών τίτλων προς υψηλά πολλών δεκαετιών την Πέμπτη, σε συνέχεια ισχυρών οικονομικών δεδομένων που ενίσχυσαν τις προσδοκίες για αυξήσεις επιτοκίων.
Η άνοδος αυτή έρχεται αφού τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα κατέγραψαν τον χειρότερο μήνα τους των τελευταίων τεσσάρων ετών, με τους επενδυτές να προειδοποιούν για έναν «φαύλο κύκλο» πωλήσεων στη σημαντικότερη αγορά χρέους στον κόσμο.
Οι αποδόσεις
Οι αποδόσεις των αμερικανικών 10ετών ομολόγων αυξήθηκαν στο 5,31% την Πέμπτη, αφού προηγουμένως είχαν καταγράψει άνοδο πάνω από μισή ποσοστιαία μονάδα τον Σεπτέμβριο, φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδό τους από το 2007.
Στην Αυστραλία, οι αποδόσεις των 10ετών κρατικών ομολόγων ενισχύθηκαν κατά 0,07 ποσοστιαίες μονάδες αγγίζοντας το 5,42%, κοντά στο υψηλότερο επίπεδό τους από το 2011, ενώ οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων της Νέας Ζηλανδίας αυξήθηκαν κατά 0,06 ποσοστιαίες μονάδες στο 5,13%. Οι αποδόσεις των ομολόγων αυξάνονται όταν οι τιμές τους πέφτουν.
Οι κινήσεις αυτές σημειώθηκαν ακόμη και ενώ το πετρέλαιο Brentυποχώρησε κατά 1% στα 97 δολάρια το βαρέλι περίπου. Το πετρέλαιο και τα αμερικανικά ομόλογα βρίσκονται στη στενότερη συσχέτισή τους από το 1990.
Προς υψηλό 30ετίας τα ιαπωνικά ομόλογα
Οι αποδόσεις των 10ετών ιαπωνικών κρατικών ομολόγων αυξήθηκαν κατά 0,04 ποσοστιαίες μονάδες στο 3,11% — κοντά στο υψηλό 30ετίας που είχε σημειωθεί στα τέλη Σεπτεμβρίου.
Οι πιέσεις στο ιαπωνικό δημόσιο χρέος ήταν «αδυσώπητες», δήλωσε στους FT ο Mitul Kotecha, επικεφαλής στρατηγικής συνάλλαγματος Ασίας και αναδυόμενων αγορών.
«Πρόκειται για έναν συνδυασμό της μετάδοσης από το τι συμβαίνει στην αγορά των ΗΠΑ και, ως ένα βαθμό, της αβεβαιότητας σχετικά με τη σύσφιγξη των επιτοκίων από την Τράπεζα της Ιαπωνίας (BoJ)», ανέφερε. «Είναι οι δημοσιονομικές ανησυχίες που συνεχίζουν να επηρεάζουν την αγορά».
Εχει προηγηθεί η τριμηνιαία έρευνα Tankan της Τράπεζας της Ιαπωνίας έδειξε ότι το συνολικό επιχειρηματικό κλίμα ήταν το πιο θετικό από την περίοδο πριν την πανδημία Covid-19.
Ο στενά παρακολουθούμενος δείκτης επιχειρηματικών συνθηκών για τις μεγάλες βιομηχανίες αυξήθηκε στο υψηλότερο επίπεδό του από το 2018, ενώ η εικόνα των συνθηκών σε όλους τους κλάδους και όλα τα μεγέθη επιχειρήσεων ανήλθε στο υψηλότερο επίπεδο από το 1991.
«Η έρευνα Tankan συνεχίζει να υποδεικνύει μια σταθερή ιαπωνική οικονομία», δήλωσε ο Ryutaro Kimura, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής σταθερού εισοδήματος στην BNP Paribas Asset Management. «Θα υποστηρίξει περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων από την BoJ».
Άλλοι αναλυτές ανέφεραν ότι η έρευνα ήταν πιθανό να δώσει στην κεντρική τράπεζα την εμπιστοσύνη να συνεχίσει την αύξηση των επιτοκίων, σημείωσαν όμως ότι δεν έδινε την αίσθηση ότι οι επιχειρήσεις ανησυχούσαν από τις αυξανόμενες πληθωριστικές πιέσεις.
Το γεν εξασθένησε την Πέμπτη, σημειώνοντας πτώση 0,5% έναντι του δολαρίου στα 158,16 γεν ανά δολάριο, παρά τις πρόσφατες δηλώσεις αξιωματούχων που προειδοποιούσαν για τη συναλλαγματική ισοτιμία.
Ο Kimura της BNP απέδωσε την αδυναμία αυτή στις εκτιμήσεις της αγοράς για καθυστέρηση στην επόμενη αύξηση των επιτοκίων από την BoJ. Ο Kotecha της Barclays πρόσθεσε ότι η «γενικευμένη ισχύς» του δολαρίου αύξανε την πίεση στο γεν.
Η αγορά αξιολόγησε το προηγούμενο διάστημα υψηλά την πιθανότητα η BoJ να εξετάσει μια αύξηση επιτοκίων τον Οκτώβριο, αφού είχε αυξήσει το βασικό επιτόκιο στο 1,25% τον Σεπτέμβριο.
Η σύνοψη των απόψεων από τη συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής του Σεπτεμβρίου, που δημοσιεύθηκε επίσης την Πέμπτη, έδειξε τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου να εκφράζουν μια σειρά από επιθετικές απόψεις.
Ωστόσο, οι διαπραγματευτές συναλλάγματος ανέφεραν ότι αυτές δεν φάνηκαν αρκετές για να δικαιολογήσουν μια αύξηση τον Οκτώβριο, γεγονός που οδήγησε σε ορισμένες πιέσεις πωλήσεων στο γεν.
