Η επενδυτική κοινότητα βρίσκεται αντιμέτωπη με μια σύνθετη πραγματικότητα, ένα πρωτοφανές μίγμα γεωπολιτικών εξελίξεων, συνθηκών στασιμοπληθωρισμού και απότομης μεταβολής της νομισματικής πολιτικής, σημειώνει η διεύθυνση επενδυτικών χαρτοφυλακίων της Alpha Bank, εκτιμώντας πως αυτό το περιβάλλον των υψηλών προκλήσεων ενισχύει τη μεταβλητότητα και επιβαρύνει το επενδυτικό κλίμα.
Οι κυριότεροι μετοχικοί και ομολογιακοί δείκτες δέχτηκαν ισχυρές πιέσεις, καταγράφοντας αρνητικές αποδόσεις από την αρχή τους έτους. Η πολυπλοκότητα των προκλήσεων, καθιστά την επενδυτική διαδικασία ιδιαίτερα απαιτητική και επιβάλει την υιοθέτηση πιο αμυντικής προσέγγισης. Η πλεονάζουσα ρευστότητα ευνοεί τις επενδυτικές τοποθετήσεις, ωστόσο η μεταβλητότητα αναμένεται να παραμείνει αυξημένη και οι περίοδοι ρευστοποιήσεων συχνότερες.
Πληθωρισμός και απόσυρσης μέτρων στήριξης
Παρότι σε συνθήκες αυξημένου πληθωρισμού και απόσυρσης μέτρων στήριξης από Κεντρικές Τράπεζες, η μετοχική κατηγορία παραμένει ελκυστικότερη έναντι της ομολογιακής, οι αποδόσεις στη λήξη κρατικών ομολόγων έχουν παρουσιάσει σημαντική άνοδο, περιορίζοντας την ελκυστικότητά της. Κατάλληλη κρίνεται η αναδιάρθρωση των χαρτοφυλακίων υπέρ πιο αμυντικών επιλογών, με προτίμηση σε κλάδους και θεματικές επιλογές που ευνοούνται από τη συγκυρία όπως της υγείας, της κοινής ωφέλειας, των βασικών καταναλωτικών αγαθών, των τροφίμων και των φυσικών πόρων, ενώ και ομόλογα υψηλής φερεγγυότητας αρχίζουν σταδιακά να παρουσιάζουν ενδιαφέρον.
Οι εναλλακτικές στρατηγικές συμβάλλουν σε επαρκώς διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια σε περιόδους αυξημένης αβεβαιότητας και μεταβλητότητας. Συστήνει ελαφρώς υπόβαρη στάθμιση σε μετοχές και ομόλογα, ελαφρώς υπέρβαρη στάθμιση στη ρευστότητα και θετική στάση σε στρατηγικές αντιστάθμισης του κινδύνου, οι οποίες αποτελούν εξαιρετική εναλλακτική σε περιβάλλον αυξημένης μεταβλητότητας, πληθωρισμού και ωρίμανσης του επενδυτικού κύκλου.
Στα χαμηλότερα επίπεδα από την 11η Σεπτεμβρίου
Να σημειωθεί πως στα χαμηλότερα επίπεδα από την εποχή των τρομοκρατικών επιθέσεων της 11ης Σεπτεμβρίου διαμορφώθηκαν τα μετρητά στα χαρτοφυλάκια των επαγγελματιών της αγοράς, όπως προκύπτει από την τελευταία έρευνα (Global Fund Manager Survey) της Bank of America, στην οποία συμμετείχαν 331 fund managers με συνολικά υπό διαχείριση κεφάλαια ύψους 986 δισ. δολαρίων, καθώς οι προσδοκίες για την παγκόσμια ανάπτυξη υποχωρούν, ενώ οι φόβοι για επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων και στασιμοπληθωρισμό αυξάνονται.
Το μεγαλύτερο ρίσκο
Το 31% των διαχειριστών θεωρεί ως το μεγαλύτερο ρίσκο για τις αγορές σε αυτήν τη φάση τις πιθανές επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων από κεντρικές τράπεζες, το 27% το ενδεχόμενο παγκόσμιας ύφεσης, το 18% τον πληθωρισμό και το 10% τον πόλεμο στην Ουκρανία. Οι διαχειριστές κεφαλαίων διατηρούν «αυξημένες θέσεις» σε σχέση με τους δείκτες αναφοράς, στη ρευστότητα, στην υγειονομική περίθαλψη, στα εμπορεύματα και στην ενέργεια, ενώ «μειωμένες θέσεις» διατηρούν πρώτιστα στα ομόλογα, στις μετοχές της ευρωζώνης και στις αναδυόμενες αγορές. Συνολικά, οι θέσεις σε μετοχές είναι οι χαμηλότερες από τον Μάιο του 2020, καθώς οι φόβοι για την πορεία της παγκόσμιας οικονομίας έχουν αυξηθεί σημαντικά.
Latest News
Έσπασε το 5μηνο ανοδικό σερί η Wall Street - Πάνω από 3% οι απώλειες του Απριλίου
Ο επίμονος πληθωρισμός και η ανθεκτική οικονομία αύξησαν την πιθανότητα η Fed να διατηρήσει υψηλά τα επιτόκια
Στα μαλακά έπεσε ο ιδρυτής της Binance - Τέσσερις μήνες φυλακή για ξέπλυμα χρήματος
Οι εισαγγελείς των ΗΠΑ είχαν προτείνει ποινή 36 μηνών για τον Ζάο
«Μην επενδύετε με τα μάτια κλειστά» - Η νέα δράση για τους κινδύνους στις αγορές
Θα ακολουθήσουν και άλλες δράσεις ως πρόσθετο μέτρο ενημέρωσης και προστασίας του επενδυτικού κοινού.
Απώλειες για το χρυσό που οδεύει να κλείσει τρεις μήνες με κέρδη
Ενισχύεται το δολάριο και οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων
«Κόκκινος» ο Απρίλιος για τις ευρωαγορές, αντιστάθηκε στις πιέσεις ο FTSE 100
Αρνητικός μήνας ο Απρίλιος για τις ευρωαγορές, πλην του FTSE 100
Ροκάνισε στο 1,8% τα κέρδη του Απριλίου το ΧΑ - Στο επίκεντρο η Πειραιώς
Δεύτερη ημέρα που το χρηματιστήριο Αθηνών «λιμνάζει» στη ζώνη των 1.450 μονάδων
Εκτοξεύτηκε πάνω από το 5% η απόδοση του 2ετούς αμερικανικού ομολόγου
Τα στοιχεία για το κόστος εργασίας αυξήθηκαν περισσότερο από το προβλεπόμενο
Μικρές απώλειες εν αναμονή της Fed η Wall Street, στο επίκεντρο Eli Lilly, 3Μ
Οι επενδυτές αναμένουν από την Fed να δώσει κάποια στοιχεία για τα επόμενα βήματά της
H Βρετανία «ζήτησε» 4 δισ. λίρες - Οι αγορές της «πρόσφεραν» 12,8
Οι υψηλές αποδόσεις προσελκύουν το ενδιαφέρον των επενδυτών
Ανοδικά κινείται το πετρέλαιο - Το βλέμμα των επενδυτών σε Μέση Ανατολή και Fed
Η επικείμενη συνεδρίαση της Fed προκαλεί επίσης ορισμένες βραχυπρόθεσμες επιφυλάξεις