Ρέι Ντάλιο: Τι λέει για επιτόκια και μετρητά

Την άποψη ότι τα μετρητά δεν είναι πλέον σκουπίδια, εκφράζει ο Ρέι Ντάλιο, ο οποίος τα αποκαλεί πιο ελκυστικά από τις μετοχές και τα ομόλογα.

Ο ιδρυτής της Bridgewater Associates, δεν πιστεύει πλέον ότι «τα μετρητά είναι σκουπίδια». Στην πραγματικότητα, θεωρεί ακριβώς το αντίθετο.

Γουόρεν Μπάφετ: Ο ρόλος του στον χώρο των επενδύσεων

Κατά τη διάρκεια του περασμένου έτους, τα μετρητά έγιναν «αρκετά ελκυστικά» σε σχέση με τις μετοχές και τα ομόλογα, δήλωσε ο διάσημος διαχειριστής hedge-fund, κατά τη διάρκεια συνέντευξης την Πέμπτη, στο CNBC.

Ενώ τα ομόλογα μπορεί να προσφέρουν στους επενδυτές υψηλότερη απόδοση, τα διογκωμένα χρέη του δημόσιου τομέα στις ΗΠΑ, την Ευρώπη και την Ιαπωνία και οι αρνητικές πραγματικές αποδόσεις έχουν κάνει τους χρεωστικούς τίτλους λιγότερο ελκυστικούς, ανέφερε ο μεγαλοεπενδυτής.

Η αλλαγή της στάσης του είναι αξιοσημείωτη, καθώς τον περασμένο Μάιο, όταν είχε δηλώσει ότι τα μετρητά ήταν ακόμα «σκουπίδια» και ότι οι μετοχές ήταν «πιο σκουπίδια» καθώς ξεκίνησε η κατάρρευση της αγοράς το 2022. Ο Ντάλιο μετατοπίστηκε από την αρχική του άποψη τον Οκτώβριο, όταν έγραψε στο Twitter ότι είχε αλλάξει γνώμη για τα μετρητά και πλέον τα θεωρούσε «σχετικά ουδέτερα».

Ο Ντάλιο έχει συνδεθεί στενά με τη γραμμή «τα μετρητά είναι σκουπίδια» αφού τη χρησιμοποίησε σε πολλές συνεντεύξεις του που χρονολογούνται τουλάχιστον από το 2019. Τότε, τα χαμηλά επιτόκια ενίσχυαν τις αποτιμήσεις τόσο των μετοχών όσο και των ομολόγων.

Το bitcoin

Κατά τη διάρκεια της συνέντευξής του, άσκησε επικρίσεις για το bitcoin, το οποίο, όπως και οι μετοχές, έχει ανακάμψει από την αρχή του έτους.

«Πιστεύω ότι θα δείτε την ανάπτυξη κερμάτων που δεν έχετε δει και θα είναι ελκυστικά, βιώσιμα νομίσματα… αλλά δεν νομίζω ότι είναι το bitcoin», ανέφερε χαρακτηριστικά.

Ο δισεκατομμυριούχος πρόσφατα αποχώρησε από το «τιμόνι» Bridgewater Associates, το πρωτοποριακό hedge fund που δημιούργησε, το μεγαλύτερο στον κόσμο όσον αφορά τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία.

Η Bridgewater ανακοίνωσε την Πέμπτη ότι η εταιρεία προήγαγε την Karen Karniol-Tambour στη θέση της διευθύντριας επενδύσεων μαζί με τον Bob Prince και τον Greg Jensen.

O «δρόμος» προς την καταξίωση

 Το 1975, σε ηλικία μόλις 26 ετών,  ίδρυσε την Bridgewater Associates με έδρα το διαμέρισμα του στη Νέα Υόρκη. Η εταιρεία αρχικά ήταν καθαρά συμβουλευτική, κυρίως όσον αφορά τα επιτόκια και τις ισοτιμίες.Το μεγάλο «άλμα» της Bridgewater πραγματοποιήθηκε όταν η McDonald’s υπέγραψε ως πελάτης της εταιρείας. Στην συνέχεια, η εταιρεία άρχισε να γιγαντώνεται υπογράφοντας συνεχώς μεγάλους εταιρικούς πελάτες εταιρεία υπέγραψε με μεγαλύτερους πελάτες.

Το 1991, ξεκίνησε η δεύτερη φάση της περαιτέρω ανάπτυξης με κύριο όπλο το«Pure Alpha»,  το οποίο στην γλώσσα των αγορών αντιπροσωπεύει το επιπλέον κέρδος που μπορεί να αποκομίσει ένας διαχειριστής χρημάτων πάνω από ένα συγκεκριμένο σημείο αναφοράς, όπως ο δείκτης NASDAQ.

Υποστηρικτής της μεταρρύθμισης του καπιταλισμού

Ο Ντάλιο έχει δηλώσει στο παρελθόν ότι ο καπιταλισμός είναι το καλύτερο οικονομικό σύστημα που υπάρχει, αλλά έχει αναφέρει ότι πρέπει να υποστεί μεταρρυθμίσεις επειδή στην παρούσα μορφή του δεν λειτουργεί προς όφελος των περισσότερων Αμερικανών. Το 2019, ζήτησε για πολλοστή φορά τη βελτίωση του και χαρακτήρισε την οικονομική ανισότητα ως έκτακτη ανάγκη.

Ένα χρόνο αργότερα, το 2020, τόνισε την σημασία των μεταρρυθμίσεων, όχι όμως και της εγκατάλειψής του καπιταλισμού. Προειδοποίησε ότι η ανισότητα ολοένα και αυξάνεται και υποστήριξε ότι ο δρόμος της βελτίωσης του καπιταλισμού θα βοηθήσει στη δημιουργία μιας μεγαλύτερης πίτας, καθώς και στην πιο δίκαιη αναδιανομή της. 

Φιλανθρωπικό έργο

Τον Απρίλιο του 2011, ο Ντάλιο και η σύζυγός του εντάχθηκαν στο Giving Pledge του Bill Gates και του Warren Buffett, δηλώνοντας ότι πρόκειται να δωρίσουν εν ζωή περισσότερη από την μισή τους περιουσία σε φιλανθρωπίες . Εχει ιδρύσει το Dalio Foundation, το οποίο διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία 840 εκατομμυρίων δολαρίων. Επιπλέον, μέσω του Dalio Foundation έχει προβεί σε δωρές εκατομμυρίων υπέρ του ιδρύματος David Lynch, το οποίο χρηματοδοτεί την έρευνα για τον Υπερβατικό Διαλογισμό.

Βραβεύσεις

Το 2012, έλαβε το βραβείο Golden Plate της Αμερικανικής Ακαδημίας Επιτεύξεων. Το CNBC κατέταξε το Principles, συγγραφέας του οποίου είναι ο Ντάλιο, ανάμεσα στα 13 καλύτερα επιχειρηματικά βιβλία του 2017.

 Ο «Στιβ Τζομπς» των επενδύσεων, όπως τον αποκαλούν στις ΗΠΑ, «έδειξε» τον δρόμο των μετρητών ως τον πιο ασφαλή για το 2023.

Αν επαληθευτεί ή διαψευστεί είναι κάτι που θα το κρίνει ο χρόνος.

Μέχρι στιγμής πάντως, ο Αμερικανός γκουρού έχει αποδείξει ότι σπάνια «πέφτει έξω».