Οι παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές αντιμετωπίζουν ένα ανησυχητικό άνοιγμα μετά την απαγωγή του προέδρου της Βενεζουέλας από τις ΗΠΑ, πυροδοτώντας ένα νέο γεωπολιτικό σημείο ανάφλεξης που εντείνει τον περιφερειακό κίνδυνο και εγείρει ορισμένα ερωτήματα σχετικά με το πετρέλαιο.
Το αργό πετρέλαιο θα βρεθεί στο προσκήνιο μετά την απομάκρυνση του Νικολάς Μαδούρο με βίαιο τρόπο από τις ΗΠΑ από την εξουσία
Οι αγορές συναλλάγματος θα δώσουν μια πρώτη ένδειξη πριν ξεκινήσουν οι συναλλαγές των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δεικτών μετοχών των ΗΠΑ και των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αργού πετρελαίου των ΗΠΑ, με το αργό πετρέλαιο Brent να ανοίγει αργότερα. Οι επενδυτές παρακολουθούν επίσης πολύτιμα μέταλλα όπως ο χρυσός και το ασήμι, περιουσιακά στοιχεία-καταφύγια που έχουν πρόσφατα γίνει ένα καυτό τμήμα της αγοράς.
Το αργό πετρέλαιο θα βρεθεί στο προσκήνιο μετά την βίαιη απομάκρυνση του Νικολάς Μαδούρο από την εξουσία, θαμπώνοντας τις προοπτικές για την προσφορά πετρελαίου από το μέλος του ΟΠΕΚ.
Παρόλο που η Βενεζουέλα δεν συγκαταλέγεται στους 20 κορυφαίους παραγωγούς αργού πετρελαίου, οποιαδήποτε επίμονη αύξηση των τιμών του πετρελαίου και ο πληθωριστικός αντίκτυπός της στις οικονομίες θέτει σε κίνδυνο τις αγορές, σύμφωνα με το CNBC. Οι στρατηγικοί αναλυτές της Wall Street είναι γενικά αισιόδοξοι για τις μετοχές φέτος, αλλά η κλιμάκωση των εντάσεων αναμένεται να θέσει σε δοκιμασία την ανθεκτικότητα των παγκόσμιων μετοχών μετά την καλύτερη ετήσια απόδοσή τους από το 2017.
«Η σύλληψη του Μαδούρο μπορεί να δημιουργήσει ένα βραχυπρόθεσμο κλίμα αποφυγής κινδύνου στις ασιατικές αγορές, κυρίως μέσω των υψηλότερων τιμών του πετρελαίου και της αύξησης του γεωπολιτικού ασφαλίστρου κινδύνου», δήλωσε στο CNBC ο Jung In Yun, διευθύνων σύμβουλος της Fibonacci Asset Management Global στη Σιγκαπούρη. «Δεν πιστεύουμε ότι η κατάσταση θα κλιμακωθεί σε ένα διαρκές πετρελαϊκό σοκ και αυτό θα πρέπει να είναι μια βραχυπρόθεσμη αρνητική επίδραση στο κλίμα».
Τα πρώτα σημάδια υποδηλώνουν ότι η παγκόσμια αγορά πετρελαίου θα υιοθετήσει σε μεγάλο βαθμό την κίνηση με τον δικό της ρυθμό.
Η επίθεση των ΗΠΑ στη Βενεζουέλα πιθανότατα θα προκαλέσει βραχυπρόθεσμη άνοδο της τιμής του πετρελαίου και μια στροφή προς περιουσιακά στοιχεία που θεωρούνται καταφύγια όπως ο χρυσός, σύμφωνα με τον Kim Doo-un, αναλυτή της Hana Securities στη Σεούλ. Το δολάριο είναι επίσης πιθανό να ενισχυθεί βραχυπρόθεσμα λόγω των αυξημένων αβεβαιοτήτων, έγραψε ο Kim σε σημείωμα.
«Για τις μετοχές, αυτό το γεγονός αυξάνει τη βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα, αλλά οι εμπειρίες του παρελθόντος μας λένε ότι θα μπορούσε να αποτελέσει ευκαιρία», έγραψε.
Οι επενδυτές θα παρακολουθούν επίσης τις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων , οι οποίες μπορούν να επηρεάσουν αρνητικά τις μετοχές εάν αυξηθούν πολύ γρήγορα. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αυξήθηκε κατά δύο μονάδες βάσης στο 4,19% στο κλείσιμο της Παρασκευής, ενώ η απόδοση του 30ετούς ομολόγου αυξήθηκε στο 4,87%, αφού έφτασε στο υψηλότερο επίπεδό της από τον Σεπτέμβριο.
Η επίθεση των ΗΠΑ στη Βενεζουέλα πιθανότατα θα προκαλέσει βραχυπρόθεσμη άνοδο της τιμής του πετρελαίου και μια στροφή προς περιουσιακά στοιχεία που θεωρούνται καταφύγια όπως ο χρυσός
Τι προσδοκούν στη Wall Street
Η πρώτη πλήρης εβδομάδα συναλλαγών του νέου έτους στη Wall Street θα μπορούσε να ταρακουνήσει την αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά από τον χειμερινό της ύπνο, καθώς οι επενδυτές αναλύουν τις ραγδαίες εξελίξεις στη Βενεζουέλα, ενώ τα μηνιαία στοιχεία για την απασχόληση πλησιάζουν.
Οι μετοχές υποχώρησαν στην τελευταία συνεδρίαση του 2025, με τον δείκτη αναφοράς S&P 500 να καταγράφει μηνιαίες απώλειες για τον Δεκέμβριο. Ωστόσο, ο δείκτης εξακολούθησε να σημειώνει άνοδο άνω του 16% το 2025, το τρίτο συνεχόμενο έτος με διψήφια ποσοστά κέρδους, ενώ ο δείκτης Cboe Volatility βρισκόταν οριακά πάνω από τα χαμηλά επίπεδα του έτους.
Οι όγκοι συναλλαγών ήταν χαμηλοί στο τέλος του 2025, αλλά η νέα χρονιά ενδέχεται να ξεκινήσει με πολλές εξελίξεις.
Σε μια επικίνδυνη κλιμάκωση των εξελίξεων στην αμερικανή ήπειρο, το Σαββατοκύριακο, ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ δήλωσε το Σάββατο ότι θέτει τη Βενεζουέλα υπό προσωρινό αμερικανικό έλεγχο, μετά την, ουσιαστικά, απαγωγή του προέδρου Νικολά Μαδούρο από τις Ηνωμένες Πολιτείες, χωρίς ωστόσο να δώσει κάποιες παραπάνω λεπτομέρειες για τις αμερικανικές προθέσεις.
Οι επενδυτές δήλωσαν ότι οι εξελίξεις αυτές στην πλούσια σε πετρέλαιο χώρα ενίσχυσαν τις ανησυχίες σχετικά με τους γεωπολιτικούς κινδύνους και ότι οποιαδήποτε διακύμανση των τιμών του πετρελαίου θα έχει αντίκτυπο σε όλα τα περιουσιακά στοιχεία.
Οι επενδυτές αναμένουν επίσης περισσότερες αναταράξεις με την επικείμενη απόφαση του Ανώτατου Δικαστηρίου των ΗΠΑ σχετικά με τους δασμούς του Τραμπ, καθώς και την επιλογή του νέου προέδρου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, ενώ η περίοδος ανακοίνωσης των εταιρικών κερδών στις ΗΠΑ πλησιάζει.
Στην πρώτη συνεδρίαση του 2026 την Παρασκευή, ο S&P 500 σημείωσε μικρή άνοδο, καθώς οι μετοχές των ημιαγωγών ανέκαμψαν.
Αν και ο δείκτης αναφοράς βρίσκεται κοντά σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, κυμαίνεται γύρω από τα επίπεδα του τέλους Οκτωβρίου, δήλωσε ο Matthew Maley, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής της Miller Tabak.
«Η αγορά αναζητά κατεύθυνση», δήλωσε ο Maley. «Αν ξεφύγουμε από αυτά τα επίπεδα, αυτό θα δώσει στους ανθρώπους είτε μεγάλη αυτοπεποίθηση είτε μεγάλη ανησυχία, ανάλογα με την κατεύθυνση που θα πάρει».
Οι traders αναμένουν αναταραχές στην αγορά πετρελαίου
Πάντως οι traders προετοιμάζονται για αναταραχές όταν η αγορά πετρελαίου θα ανοίξει ξανά το βράδυ της Κυριακής, όπως προβλέπουν οι Financial Times που κάνουν λόγο για τεράστια αβεβαιότητα για το μέλλον των μεγαλύτερων αποθεμάτων αργού πετρελαίου στον κόσμο.
Οι traders πρέπει τώρα να εκτιμήσουν τον αντίκτυπο της αμερικανικής επέμβασης στην αγορά πετρελαίου, σε μια εποχή που οι αναλυτές προειδοποιούν για την επικείμενη υπερπροσφορά αργού πετρελαίου. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου θα ξαναρχίσουν να διαπραγματεύονται στις 6 μ.μ. ώρα Νέας Υόρκης την Κυριακή.
Η Amrita Sen, ιδρύτρια της εταιρείας συμβούλων Energy Aspects, δήλωσε στους FT ότι η επικρατούσα άποψη είναι ότι η παρέμβαση των ΗΠΑ θα επηρεάσει τις τιμές, καθώς οι αγορές αναμένουν την επιστροφή επιπλέον βαρελιών από τη Βενεζουέλα. «Οι άνθρωποι θα υποθέσουν ότι θα υπάρχει πολύ περισσότερο πετρέλαιο μεσοπρόθεσμα», είπε.
Ο Saul Kavonic, αναλυτής της MST Financial, δήλωσε από την πλευρά του ότι αναμένει οι τιμές να κινηθούν ανοδικά βραχυπρόθεσμα, λόγω της πιθανότητας βραχυπρόθεσμης διαταραχής της αγοράς. Πρόσθεσε, ωστόσο, ότι το ασφάλιστρο κινδύνου θα είναι περιορισμένο, λόγω της άφθονης προσφοράς πετρελαίου που αναμένεται το πρώτο εξάμηνο του 2026 και επειδή οι έμποροι έχουν κουραστεί από «γεωπολιτικούς κινδύνους που τελικά δεν μεταφράζονται σε πραγματική διαταραχή της προσφοράς».
Τα στοιχεία για την απασχόληση και τα επιτόκια στις ΗΠΑ
Mια άλλη παράμετρος που ίσως προκαλέσει αναταράξεις στη Wall Street είναι τα στοιχεία για την απασχόληση που θα δημοσιευθούν στις 9 Ιανουαρίου. Οι ανησυχίες για την αδυναμία της αγοράς εργασίας ώθησαν την Fed να μειώσει τα επιτόκια σε κάθε μία από τις τρεις τελευταίες συνεδριάσεις της το 2025, καθώς η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ προσπαθεί να ισορροπήσει τους στόχους της για πλήρη απασχόληση και συγκράτηση του πληθωρισμού.
Τα χαμηλότερα επιτόκια έχουν στηρίξει τις μετοχές, αλλά το μέγεθος των περαιτέρω μειώσεων το 2026 δεν είναι σαφές. Οι αξιωματούχοι της Fed ήταν διχασμένοι σχετικά με την πορεία της νομισματικής πολιτικής στην πιο πρόσφατη συνεδρίαση του Δεκεμβρίου. Ο πληθωρισμός παραμένει πάνω από τον ετήσιο στόχο της Fed του 2%.
Με το επιτόκιο αναφοράς στο 3,5% έως 3,75%, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης της Fed υποδηλώνουν μικρή πιθανότητα μείωσης κατά την επόμενη συνεδρίαση στα τέλη Ιανουαρίου, αλλά σχεδόν 50% πιθανότητα μείωσης κατά ένα τέταρτο του σημείου τον Μάρτιο.
«Η χαλάρωση στην αγορά εργασίας έχει δώσει στην Fed μια καλή δικαιολογία για να αλλάξει τις προοπτικές της σχετικά με τη μείωση των επιτοκίων», δήλωσε ο Eric Kuby, διευθύνων σύμβουλος επενδύσεων της North Star Investment Management στο Σικάγο.
Ταυτόχρονα, οι επενδυτές είναι επιφυλακτικοί ότι μια υπερβολικά αδύναμη έκθεση θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μεγαλύτερες οικονομικές ανησυχίες από ό,τι προβλέπουν σήμερα οι αγορές.
Στοιχεία για τον πληθωρισμό
Άλλα στοιχεία που θα δημοσιευθούν την επόμενη εβδομάδα στις ΗΠΑ, περιλαμβάνουν τη δραστηριότητα του μεταποιητικού και του τριτογενούς τομέα, καθώς και τις θέσεις εργασίας και άλλα στοιχεία για την αγορά εργασίας. Οι οικονομικές ανακοινώσεις επιστρέφουν σε πιο κανονικά χρονοδιαγράμματα μετά από 43 ημέρες διακοπής λειτουργίας της κυβέρνησης, η οποία καθυστέρησε ή ακύρωσε πολλές σημαντικές εκθέσεις.
Μια έκθεση που παρακολουθείται στενά σχετικά με τις τάσεις του πληθωρισμού, ο μηνιαίος δείκτης τιμών καταναλωτή των ΗΠΑ, αναμένεται να δημοσιευθεί στις 13 Ιανουαρίου.
«Οτιδήποτε έχει να κάνει με την υποκείμενη οικονομική δραστηριότητα και τον πληθωρισμό θα τραβήξει πραγματικά την προσοχή της αγοράς», δήλωσε ο Scott Wren, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής της Wells Fargo Investment Institute.
Το κλίμα της μέτριας οικονομικής ανάπτυξης και του περιορισμένου πληθωρισμού είναι «ένα καλό περιβάλλον για τις μετοχές και τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου γενικά», πρόσθεσε.
Οι επενδυτές θα προετοιμαστούν για την περίοδο των αποτελεσμάτων του τέταρτου τριμήνου, με τα αποτελέσματα της JPMorgan να αναμένονται στις 13 Ιανουαρίου, μεταξύ άλλων σημαντικών εκθέσεων τραπεζών εκείνη την εβδομάδα.
Με τις μετοχές να διαπραγματεύονται σε ιστορικά υψηλές αποτιμήσεις, οι επενδυτές ποντάρουν σε ισχυρή αύξηση των κερδών. Σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG IBES, τα συνολικά κέρδη των εταιρειών του S&P 500 αναμένεται να αυξηθούν κατά 13% το 2025, με περαιτέρω άνοδο 15,5% το 2026.
«Για να δικαιολογηθεί μια επένδυση στον S&P 500 στα τρέχοντα επίπεδα, πρέπει να πιστεύει κανείς σε έναν συνδυασμό καλής και πολύ καλής αύξησης των κερδών και συνεχιζόμενης εμπιστοσύνης των επενδυτών στις οικονομικές συνθήκες και τη μακροοικονομική πολιτική», ανέφερε ο Nicholas Colas, συνιδρυτής της DataTrek Research, σε ερευνητική του σημείωση.
