Ενέργεια: Η Engie θα αγοράσει τον μεγαλύτερο πάροχο ενέργειας της Βρετανίας

Την αγορά του μεγαλύτερου δικτύου διανομής ενέργειας στην Βρετανία για 10,5 δισεκατομμύρια λίρες (14,2 δισεκατομμύρια δολάρια) συμφώνησε η Engie SA, επεκτείνοντας την παρουσία της στη Βρετανία, ακριβώς τη στιγμή που η χώρα σπεύδει να επεκτείνει το δίκτυό της για να καλύψει την αυξανόμενη ζήτηση από ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, ηλεκτρικά οχήματα και κέντρα δεδομένων.

Η γαλλική εταιρεία κοινής ωφέλειας θα αποκτήσει την UK Power Networks από τον όμιλο CK του δισεκατομμυριούχου του Χονγκ Κονγκ, Βίκτωρ Λι, αποκτώντας τον έλεγχο ενός ρυθμιζόμενου περιουσιακού στοιχείου στην ενέργεια που εξυπηρετεί περίπου 8,5 εκατομμύρια πελάτες στο Λονδίνο και τη νοτιοανατολική Αγγλία, αναφέρει το Bloomberg.

Η συναλλαγή, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί στα μέσα του 2026, θα καταστήσει την UK Engie τη δεύτερη μεγαλύτερη πηγή εσόδων μετά τη Γαλλία, καθώς η εταιρεία πιέζει να διαφοροποιηθεί πέρα ​​από τα εγχώρια δίκτυα φυσικού αερίου.

Στο Ηνωμένο Βασίλειο, τα δίκτυα διανομής, τα οποία μεταφέρουν ενέργεια από συστήματα μεταφοράς υψηλής τάσης σε σπίτια και επιχειρήσεις, είναι το κλειδί για την επέκταση στη σύνδεση αιολικών και ηλιακών έργων, ενώ παράλληλα εξυπηρετούν τη νέα ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας από την τεχνητή νοημοσύνη, τις ηλεκτροκίνητες μεταφορές και τις αντλίες θερμότητας.

Η Engie ανακοίνωσε ότι θα χρηματοδοτήσει την εξαγορά με περίπου 5 δισεκατομμύρια ευρώ σε χρέη και υβριδικούς τίτλους και 4 δισεκατομμύρια ευρώ από πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων. Σχεδιάζει επίσης να συγκεντρώσει έως και 3 δισεκατομμύρια ευρώ σε ίδια κεφάλαια μέσω επιταχυνόμενου δημιουργίας χαρτοφυλακίου για να διατηρήσει την πιστοληπτική της αξιολόγηση επενδυτικής βαθμίδας.

Ελάχιστα deal στην ενέργεια

Σε όλη την Ευρώπη, οι περιορισμοί δικτύου αναδεικνύονται ως βασικό σημείο τριβής στην προσπάθεια ηλεκτροδότησης και απαλλαγής της οικονομίας από τον άνθρακα. Τα ρυθμιζόμενα περιουσιακά στοιχεία δικτύου προσφέρουν σταθερές, συνδεδεμένες με τον πληθωρισμό αποδόσεις, καθιστώντας τα ιδιαίτερα ελκυστικά για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές σε υποδομές.

Η συμφωνία υπογραμμίζει τη στρατηγική της Engie για στροφή προς ρυθμιζόμενες υποδομές και μακροπρόθεσμες συμβάσεις ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, καθώς μειώνει την έκθεση σε πιο ασταθείς δραστηριότητες που συνδέονται με ορυκτά καύσιμα.

Αναμένεται να ενισχύσει τα καθαρά επαναλαμβανόμενα έσοδα σε εύρος 4,6 δισεκατομμυρίων ευρώ έως 5,2 δισεκατομμυρίων ευρώ το 2026, 400 εκατομμύρια ευρώ υψηλότερα από ό,τι είχε προβλεφθεί προηγουμένως, και έως και 5,8 δισεκατομμύρια ευρώ το 2028, ανακοίνωσε η Engie.

«Δεν  βλέπουμε συχνά να μια συμφωνία όπου μια εταιρεία πληρώνει μια λογική τιμή για ένα ποιοτικό περιουσιακό στοιχείο που οδηγεί τόσο σε ποιοτική όσο και σε ποσοτική βελτίωση των κερδών. Αλλά πιστεύουμε ότι αυτό σημαίνει η εξαγορά της UKPN για την Engie», ανέφεραν οι αναλυτές της JP Morgan σε σημείωμά τους που είδε το Bloomberg.

Η Βρετανία στοχεύει στην απαλλαγή του συστήματος ηλεκτρικής ενέργειας από τις εκπομπές άνθρακα έως το 2030, ένας από τους πιο φιλόδοξους στόχους στην Ευρώπη. Ταυτόχρονα, οι κατασκευαστές αντιμετωπίζουν αυξανόμενες καθυστερήσεις στην εξασφάλιση συνδέσεων στο δίκτυο. Μόνο τα κέντρα δεδομένων προσθέτουν τεράστια πίεση: μια ενιαία εγκατάσταση 100 μεγαβάτ μπορεί να καταναλώσει ηλεκτρική ενέργεια όσο 260.000 σπίτια, σύμφωνα με την Aurora Energy Research Ltd.

Οι πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων δικτύου είναι σπάνιες. Η Western Power Distribution αγοράστηκε από την National Grid Plc το 2021 για 7,8 δισεκατομμύρια λίρες, τότε η μεγαλύτερη συναλλαγή κοινής ωφέλειας του Ηνωμένου Βασιλείου σε τουλάχιστον μια δεκαετία.

Ο Όμιλος CK έχει διερευνήσει την πώληση της επιχείρησης διανομής του Ηνωμένου Βασιλείου για τουλάχιστον τέσσερα χρόνια. Το 2022, πραγματοποίησε συνομιλίες με μια κοινοπραξία με επικεφαλής την Macquarie Group Ltd. και την KKR & Co.

Η UK Power Networks ανήκει στην CK Infrastructure Holdings Ltd. και την Power Assets Holdings Ltd., οι οποίες κατέχουν από 40% η καθεμία, με την CK Asset Holdings Ltd. να κατέχει το υπόλοιπο 20%, σύμφωνα με την ιστοσελίδα της εταιρείας.

Πέραν αυτού, η Engie ανέφερε μείωση 12% στα καθαρά επαναλαμβανόμενα έσοδα στα 4,9 δισεκατομμύρια ευρώ μετά το κλείσιμο τριών πυρηνικών αντιδραστήρων στο Βέλγιο και την αντιμετώπιση της χαμηλότερης γαλλικής υδροηλεκτρικής παραγωγής και των χαμηλότερων τιμών ενέργειας. Η εταιρεία πρότεινε μέρισμα 1,35 ευρώ ανά μετοχή, από 1,48 ευρώ ένα χρόνο νωρίτερα.