Μεγάλο βαθμό εφησυχασμού έχουν επιδείξει τα τελευταία χρόνια οι επενδυτές, παρά την κλιμάκωση των γεωπολιτικών και οικονομικών κινδύνων, σύμφωνα με τον CEO της UBS Σέρτζιο Ερμότι.
«Υπάρχει ένας βαθμός εφησυχασμού στις χρηματοπιστωτικές αγορές τα τελευταία χρόνια», δήλωσε ο Ερμότι στο CNBC, προσθέτοντας ότι, δεδομένου του υφιστάμενου περιβάλλοντος, θα αναμενόταν σημαντικά υψηλότερη μεταβλητότητα.
Αν και οι αγορές βίωσαν σποραδικές εξάρσεις αναταραχής, οι ισχυρές επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη, στα κέντρα δεδομένων και σε άλλες νέες τεχνολογίες συνέβαλαν στη στήριξη της οικονομικής ανάπτυξης και των χρηματοπιστωτικών αγορών, σημείωσε ο ίδιος.
Πάντως, ο επικεφαλής της UBS έκρουσε τον κώδωνα του κινδύνου, επισημαίνοντας ότι οι επενδύσεις βρίσκονται αντιμέτωπες με ένα ολοένα και πιο περίπλοκο περιβάλλον λόγω πολλαπλών αντίξοων παραγόντων. «Νέα προβλήματα ή ζητήματα αναδύονται, χωρίς παράλληλα να επιλύονται ή να κλείνουν τα παλαιότερα».
Οι αγορές είναι αντιμέτωπες με ένα κράμα ενεργειακών και ναυτιλιακών κινδύνων, οι οποίοι πυροδοτούνται από τους πολέμους στο Ιράν και την Ουκρανία. Σε αυτούς προστίθεται ο ανταγωνισμός μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας που έχει διαταράξει τις εφοδιαστικές αλυσίδες, ενώ το αυξανόμενο κόστος δανεισμού και ο επίμονος πληθωρισμός δημιουργούν προσκόμματα στην οικονομική ανάπτυξη.
Αυτή η αβεβαιότητα ωθεί ορισμένους από τους πλουσιότερους επενδυτές παγκοσμίως να διευρύνουν τη διασπορά των τοποθετήσεών τους, αντί να προβαίνουν σε επιλογές με ισχυρό προσανατολισμό, σύμφωνα με τον Ερμότι.
Οι πελάτες της UBS «ψηφίζουν»… διασπορά κινδύνου
«Σε αυτό το περιβάλλον είναι αρκετά δύσκολο, και όχι ιδιαίτερα φρόνιμο, να έχει κανείς υπερβολικά ισχυρές πεποιθήσεις», δήλωσε ο Ερμότι .
Οι πελάτες της UBS προχωρούν σε διαφοροποίηση μεταξύ κλάδων και γεωγραφικών περιοχών κατά τα τελευταία τρίμηνα, συνεχίζοντας παράλληλα να επενδύουν στην τεχνητή νοημοσύνη και την τεχνολογία, ανέφερε.
Παρόλα αυτά, η συνολική κατανομή περιουσιακών στοιχείων των πελατών της UBS δεν έχει μεταβληθεί ουσιαστικά κατά το περασμένο έτος, ούτε η τάση για διαφοροποίηση ισοδυναμεί με μαζική αποχώρηση από τα αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία, αναφέρει το CNBC.
Ο Ερμότι σημείωσε ότι η UBS κατέγραψε κάποια μεταφορά κεφαλαίων προς τις παγκόσμιες αναδυόμενες αγορές πριν από περίπου έναν χρόνο, χαρακτήρισε όμως τις ροές αυτές ως αξιοποίηση πλεονάζουσας ρευστότητας από την πλευρά των επενδυτών, και όχι ως ενεργή μείωση των υφιστάμενων θέσεών τους σε αμερικανικά στοιχεία ή δολλάρια.
«Αφορούσε περισσότερο τον τρόπο διάθεσης των πλεοναζόντων μετρητών και όχι μια μαζική μεταφορά κεφαλαίων εκτός των ΗΠΑ ή του δολαρίου, επομένως θεωρώ ότι αυτό το αφήγημα έχει εξασθενήσει», δήλωσε, συμπληρώνοντας ότι το δολλάριο παραμένει «νόμισμα αναφοράς».
Ερμότι: Έρχονται υψηλότερα επιτόκια
Τα υψηλότερα επιτόκια ενθαρρύνουν επίσης τους επενδυτές να υιοθετήσουν μια πιο ισορροπημένη προσέγγιση στα χαρτοφυλάκιά τους, δήλωσε ο Ερμότι , καθώς ο επίμονος πληθωρισμός συνεχίζει να ασκεί πιέσεις στις κεντρικές τράπεζες.
Ο πληθωρισμός παρέμεινε ανθεκτικός και πάνω από τους στόχους των κεντρικών τραπεζών κατά το περασμένο έτος, καθιστώντας αναμενόμενη την περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής, σύμφωνα με τον CEO της UBS. Ο ίδιος αναμένει ότι οι κυριότερες κεντρικές τράπεζες, συμπεριλαμβανομένης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) και της Τράπεζας της Ιαπωνίας, θα αυξήσουν τα επιτόκια τους επόμενους μήνες.
«Η ΕΚΤ ενδέχεται να ξεκινήσει τη διαδικασία αυξήσεων. Η Fed θα ακολουθήσει. Αναμένουμε μερικές αυξήσεις μέσα στους επόμενους μήνες», δήλωσε ο Ερμότι .
Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές δεν θα πρέπει να προσδοκούν γρήγορη επιστροφή του κόστους δανεισμού στα χαμηλότερα επίπεδα που επικρατούσαν πριν από τις πρόσφατες πληθωριστικές πιέσεις.
«Οι πληθωριστικές πιέσεις παραμένουν υπαρκτές και δεν υποχωρούν, και ως εκ τούτου, θεωρώ λογικό να αναμένουμε υψηλότερα επιτόκια για το προβλεπτό μέλλον», κατέληξε.
