Ινδία: Ρεκόρ ζήτησης για την IPO της Jio – Προσφορές 3,2 δισ. δολαρίων σε λιγότερο από δύο ώρες

Εντυπωσιακή υποδοχή επεφύλασσαν οι επενδυτές στην Ινδία στην δημόσια εγγραφή της Jio Platforms, καθώς οι προσφορές για τις μετοχές που διατίθενται προς πώληση κάλυψαν το σύνολο της έκδοσης μέσα σε λιγότερο από δύο ώρες. Στο τέλος της πρώτης ημέρας, την Τετάρτη, η ζήτηση είχε φτάσει τις 3,16 φορές τις διαθέσιμες μετοχές, σε μια έκδοση ύψους 3,2 δισ. δολαρίων, τη μεγαλύτερη στην ιστορία της Ινδία, αναφέρει το Reuters.

Πρόκειται για την πρώτη δημόσια εγγραφή εταιρείας του ομίλου Reliance του δισεκατομμυριούχου Μουκές Αμπάνι εδώ και 20 χρόνια. Η έκδοση θεωρείται σημαντικό τεστ για την παγκόσμια διάθεση ανάληψης επενδυτικού κινδύνου, σε μια περίοδο κατά την οποία οι αγορές εξετάζουν με μεγαλύτερη αυστηρότητα τις αποτιμήσεις των εταιρειών που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη. Στην περίπτωση της Jio, ωστόσο, σχεδόν το 90% των εσόδων προέρχεται από τις τηλεπικοινωνίες.

Μουκές Αμπάνι

Ταχύτατη κάλυψη από θεσμικούς επενδυτές

Σύμφωνα με πηγές του Reuters, το τμήμα των μετοχών που προορίζεται για θεσμικούς επενδυτές καλύφθηκε μέσα σε μόλις δέκα λεπτά, ενώ το συνολικό βιβλίο προσφορών συμπληρώθηκε σε περίπου 100 λεπτά. «Είναι το ταχύτερο στην ιστορία της Ινδίας», ανέφερε μία από τις πηγές.

Η εξέλιξη διαφοροποιείται από τη συνήθη εικόνα των μεγάλων δημόσιων εγγραφών στην Ινδία, όπου οι θεσμικοί επενδυτές συχνά περιμένουν μέχρι τις τελευταίες ώρες για να υποβάλουν προσφορές. Ενδεικτικά, η πρόσφατη έκδοση του Εθνικού Χρηματιστηρίου της Ινδίας είχε καλυφθεί κατά 42% την πρώτη ημέρα, ενώ η IPO της Hyundai Motor India είχε συγκεντρώσει προσφορές που αντιστοιχούσαν μόλις στο 18% των διαθέσιμων μετοχών.

Ο Αϊσβάρια Ντάντετς, ιδρυτής της Fident Asset Management, μιλώντας στο Reuters χαρακτήρισε την ταχύτητα της ζήτησης αξιοσημείωτη, επισημαίνοντας ότι η Jio έχει αλλάξει το τοπίο των τηλεπικοινωνιών στην Ινδία και προσφέρει, κατά την εκτίμησή του, εύλογη αποτίμηση με ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη.

Αποτίμηση έως 108,3 δισ. δολάρια

Η Jio Platforms, στην οποία έχουν επενδύσει μεταξύ άλλων η Meta και η Google, διαθέτει τη μεγαλύτερη τηλεπικοινωνιακή επιχείρηση στην Ινδία, με περισσότερους από 500 εκατομμύρια συνδρομητές. Η αποτίμησή της μπορεί να φτάσει τα 108,3 δισ. δολάρια, ενώ η διαπραγμάτευση των μετοχών αναμένεται να ξεκινήσει στις 28 Οκτωβρίου.

Η τηλεπικοινωνιακή δραστηριότητα, υπό την ηγεσία του γιου του Αμπάνι, Ακάς, ξεκίνησε το 2016, βασίζοντας την ανάπτυξή της σε εξαιρετικά φθηνά δεδομένα και δωρεάν φωνητικές κλήσεις. Η στρατηγική αυτή επέτρεψε στην Jio να κερδίσει γρήγορα μερίδιο αγοράς από ανταγωνιστές όπως η Bharti Airtel και η Vodafone Idea.

Οι θεσμικοί επενδυτές παραμένουν μέχρι στιγμής πιο δραστήριοι από τους μικροεπενδυτές. Η κατηγορία των ειδικευμένων θεσμικών αγοραστών είχε καλυφθεί κατά 9,42 φορές, ενώ οι προσφορές των ιδιωτών αντιστοιχούσαν στο 73% της ποσόστωσης που τους αναλογεί.

Τα κεφάλαια και το στοίχημα της εισαγωγής στην Ινδία

Η Reliance έχει μακρά χρηματιστηριακή ιστορία: οι μετοχές της, εισηγμένες από το 1977, έχουν αυξηθεί περίπου 330 φορές από το 1990, σύμφωνα με στοιχεία της LSEG. Για πολλούς Ινδούς, η εταιρεία αποτελεί μακροχρόνια επενδυτική επιλογή και μέσο αποταμίευσης για σημαντικές οικογενειακές δαπάνες.

Η Jio Platforms ανακοίνωσε κέρδη περίπου 3,2 δισ. δολαρίων σε έσοδα 15,5 δισ. δολαρίων για το οικονομικό έτος που έληξε τον Μάρτιο. Σκοπεύει να διαθέσει έως 2,89 δισ. δολάρια από τα έσοδα της IPO για την αποπληρωμή ή την πρόωρη εξόφληση δανείων της τηλεπικοινωνιακής μονάδας της. Τα υπόλοιπα κεφάλαια θα χρησιμοποιηθούν για γενικούς εταιρικούς σκοπούς, συμπεριλαμβανομένων των κεφαλαιουχικών δαπανών.

Η δημόσια εγγραφή πραγματοποιείται κατά τη διάρκεια της ινδουιστικής εορταστικής περιόδου, η οποία θεωρείται ευνοϊκή για αγορές, παρά το υποτονικό κλίμα στις ινδικές αγορές τις τελευταίες εβδομάδες. Η τελική έκβαση θα δείξει αν η ισχυρή αρχική ζήτηση μπορεί να διατηρηθεί έως το κλείσιμο της προσφοράς την Παρασκευή.