«Στα κάγκελα» βρίσκονται τα venture capital και τα hedge funds στις ΗΠΑ, καθώς θα πρέπει να δαπανήσουν δισεκατομμύρια δολάρια για συμμόρφωση με το νέο νομοθετικό πλαίσιο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) για τις εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων, όπως αναφέρουν οι Financial Times.
Η απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ να θεσπίσει νέους κανόνες για τον κλάδο των ιδιωτικών κεφαλαίων ωθεί ορισμένους διαχειριστές να προσλάβουν επιπλέον στελέχη κανονιστικής συμμόρφωσης για να γλυτώσουν πρόστιμα μαμούθ.
Κίνα: «Τσουνάμι» αρνητικών εξελίξεων στην κινεζική οικονομία – Αποχωρούν τα hedge funds
Προσλήψεις στα τμήματα κανονιστικής συμμόρφωσης
Οι μεγαλύτερες εταιρείες εξετάζουν όχι μόνο αν θα προσλάβουν περισσότερο προσωπικό, αλλά και την ανάγκη για διαφορετικά είδη δικηγόρων υπό το πρίσμα των νέων κανόνων που θα αλλάξουν τον τρόπο με τον οποίο αλληλεπιδρούν με τους επενδυτές τους. Και ολόκληρος ο κλάδος ετοιμάζεται να επενδύσει περισσότερο στην τεχνολογία συμμόρφωσης και υποβολής εκθέσεων.
«Αυτό είναι κάτι που κρατάει τους γενικούς συμβούλους ξύπνιους τη νύχτα. Οι νομικές ομάδες των ιδιωτικών κεφαλαίων είναι πολύ αραιά στελεχωμένες», δήλωσε η Allison Rosner της εταιρείας προσλήψεων Major, Lindsey and Africa.
Τεράστιο κόστος
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς εκτίμησε, στο πλαίσιο της διαδικασίας θέσπισης κανόνων, ότι οι νέες απαιτήσεις για δηλώσεις ελέγχου και τριμηνιαίες εκθέσεις επιδόσεων θα κοστίσουν στον κλάδο 961 εκατ. δολάρια ετησίως. Οι κανονισμοί σχετικά με την άνιση μεταχείριση των επενδυτών, καθώς και το πρόσθετο προσωπικό και το νομικό κόστος που συνδέονται με τις γνωστοποιήσεις γύρω από τα έξοδα των αμοιβαίων κεφαλαίων, θα κόστιζαν άλλα 938 εκατ. δολάρια.
Το κόστος αυτό δεν περιλαμβάνει τις αυξημένες δαπάνες για τους αυστηρότερους κανόνες μάρκετινγκ που οι επιχειρήσεις έπρεπε να αρχίσουν να συμμορφώνονται στα τέλη του περασμένου έτους, καθώς και τις νέες τροποποιήσεις που απαιτούν ταχεία κανονιστική γνωστοποίηση μεγάλων ζημιών και άλλων σημαντικών γεγονότων.
Οι διαχειριστές ιδιωτικών κεφαλαίων που επιθυμούν να αυξήσουν το προσωπικό τους είναι πιθανό να στρατολογήσουν στελέχη από τα νομικά τμήματα συμμόρφωσης των παραδοσιακών διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων και των τραπεζών, καθώς και από την ίδια την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.
Η αγωγή
Τα σχέδια προσλήψεων προχωρούν, παρόλο που έξι ομάδες του κλάδου έχουν καταθέσει αγωγή για να σταματήσουν την εφαρμογή των νέων κανόνων για τα ιδιωτικά κεφάλαια. Οι επιχειρήσεις ανησυχούν ότι μια δικαστική ήττα θα τις αφήσει απροετοίμαστες να εφαρμόσουν τους νέους κανόνες μέχρι την ημερομηνία έναρξης ισχύος τους, που αναμένεται να είναι σε περίπου ένα έτος έως 18 μήνες, ανάλογα με το μέγεθος του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Μεγάλο μέρος των δαπανών θα πρέπει να εφαρμοστεί προκαταβολικά, όπως συνέβη και πριν από μια δεκαετία, όταν ο κλάδος έπρεπε να συμμορφωθεί με τους κανόνες που υποχρέωναν τα ιδιωτικά κεφάλαια να εγγραφούν στην SEC. Οι εταιρείες αναμένεται να δημιουργήσουν συστήματα πληροφορικής για την παρακολούθηση της αποτίμησης, των δαπανών και των ειδικών συμφωνιών με μεμονωμένους επενδυτές, γνωστά ως side letters.
«Πολλοί μικρότεροι διαχειριστές ξοδεύουν ήδη ένα μεγάλο μέρος του προϋπολογισμού τους για τη συμμόρφωση», δήλωσε ο Michael Hong, εταίρος της δικηγορικής εταιρείας Davis Polk.
Προνομιακή μεταχείριση
Οι διαχειριστές κεφαλαίων θα πρέπει να βρουν τρόπο να συμμορφωθούν με την εντολή να αντιμετωπίζονται οι επενδυτές με τον ίδιο τρόπο για σκοπούς εξαγοράς και γνωστοποίησης, ακόμη και όταν δεν πρόκειται για πανομοιότυπα κεφάλαια. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έχει προειδοποιήσει τον κλάδο, ότι η διαφορετική μεταχείριση των επενδυτών σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο υγειονομικής περίθαλψης και σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο τεχνολογίας θα μπορούσε να αποτελέσει προνομιακή μεταχείριση.
Η όλη διαδικασία συμμόρφωσης πιθανότατα θα γίνει δυσκολότερη, καθώς μια άλλη εκκρεμούσα πρόταση της SEC θα αυστηροποιήσει τις απαιτήσεις για την ανάθεση λειτουργιών σε εξωτερικούς συνεργάτες, από τη φύλαξη μέχρι την τεχνολογία.
«Είναι δύσκολο να οικοδομήσεις ένα σύστημα, όταν δεν ξέρεις τι άλλο έρχεται», δήλωσε ο Marc Ponchione, εταίρος της δικηγορικής εταιρείας Debevoise & Plimpton.
Latest News
Και η Fitch Ratings υποβαθμίζει τις προοπτικές της Boeing
Η πώληση 100 αεροσκαφών 737 MAX κατασκευής του 2023 θα μπορούσε να αλλαξει τη αξιολόγηση λέει ο επενδυτικός οίκος
Γιατί θα αυξηθούν τα αεροπορικά ναύλα από τον Μάιο
Οι καθυστερήσεις παράδοσης συνδέονται με τις ανησυχίες για την ασφάλεια του 737 Max που έπληξαν τις εταιρείες ενόψει της καλοκαιρινής ταξιδιωτικής περιόδου
Σταμάτησε η έρευνα στις ΗΠΑ για το σκάνδαλο της Mercedes με τις εκπομπές diesel
Η αυτοκινητοβιομηχανία είχε κατηγορήθει ότι εξαπάτησε τους καταναλωτές για τα οχήματα BlueTEC
Αλμα κερδών 28% της SAAB για το πρώτο τρίμηνο
Η ένταξη της χώρας στο ΝΑΤΟ ανοίγει την «πόρτα» για τις ανάγκες των μελών της Συμμαχίας
Τα 39 δισ. ήταν... λίγα για την Anglo American - Επανέρχεται η BHP με νέα πρόταση
Η BHP έχει προθεσμία έως τις 22 Μαΐου για να επανέλθει με επίσημη προσφορά για την Anglo American
Περισσότερες παραδόσεις αεροσκαφών αλλα και επενδύσεις ανακοινώνει ο CEO της Embraer
Η βραζιλιάνικη εταιρεία εκτιμά ότι οι παραδόσεις αεροσκαφών (jets) θα κυμανθούν μεταξύ 125 και 135 φέτος, έναντι 115 το 2023.
Goldman σε μεγαλοστελέχη: Κομμένα τα ταξίδια στο Παρίσι στη διάρκεια των Ολυμπιακών
Οι υπάλληλοι της τράπεζας ειδοποιήθηκαν πως τα ταξίδια στη γαλλική πρωτεύουσα μεταξύ 24 Ιουλίου και 14 Αυγούστου πρέπει πρώτα να λάβουν έγκριση από το αρμόδιο τμήμα
Ποια εταιρεία θα κατασκευάσει για 13 δισ. δολάρια το νέο αεροσκάφος της «Ημέρας της Κρίσεως»
Η ύψους 13 δισεκατομμυρίων δολαρίων σύμβαση αφορά στην ανάπτυξη του νέου αεροσκάφους της «Ημέρας της Κρίσεως» λόγω της ικανότητάς του να επιβιώσει σε πυρηνικό πόλεμο.
Η Ιταλία πιέζει την G7 για ημερομηνία σταδιακής κατάργησης του άνθρακα
Η Ιταλία, η οποία ηγείται της εκ περιτροπής προεδρίας της G7 φέτος, σχεδιάζει επί του παρόντος να απενεργοποιήσει τους σταθμούς παραγωγής ενέργειας από άνθρακα έως το 2025
Γιατι προσφεύγει κατά της κυβέρνησης των ΗΠΑ η Google;
Η κυβέρνηση των ΗΠΑ κατηγορεί την εταιρεία για κατάχρηση δεσπόζουσας θέσης στον τομέα της ψηφιακής διαφήμισης