BlackRock: Σε επίπεδο-ρεκόρ 12,53 τρισ. δολαρίων τα asset που διαχειρίζεται

Τα περιουσιακά στοιχεία της BlackRock έφτασαν σε νέο υψηλό το δεύτερο τρίμηνο του 2025, καθώς οι παγκόσμιες αγορές ανέκαμψαν με την προοπτική εμπορικών συμφωνιών και μειώσεων επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, παραμερίζοντας προηγούμενες ανησυχίες σχετικά με τους δασμούς.

Μια ισχυρή αγορά εργασίας και οι ελπίδες ότι ο αμερικανός πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ θα χαλαρώσει ορισμένα από τα αυστηρότερα εμπορικά μέτρα του ώθησαν τους κύριους αμερικανικούς δείκτες σε ιστορικά υψηλά μέχρι τα τέλη Ιουνίου.

Οι μακροπρόθεσμες καθαρές εισροές της BlackRock μειώθηκαν στα 46 δισεκατομμύρια δολάρια στο τρίμηνο, μειωμένες κατά 9,8% σε σχέση με ένα χρόνο πριν

Αυτό σηματοδότησε μια απότομη αντιστροφή από τις αρχές Απριλίου, όταν η αναταραχή στο εμπόριο και τη γεωπολιτική πολιτική των ΗΠΑ έπληξε την εμπιστοσύνη και τροφοδότησε φόβους ύφεσης, ανησυχίες που επανέλαβε τότε ο Διευθύνων Σύμβουλος της BlackRock, Λάρι Φινκ.

Ο δείκτης αναφοράς S&P 500 κατέγραψε άνοδο 10,57% το δεύτερο τρίμηνο του 2025, ξεφεύγοντας από το έδαφος της bear market. Τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία της BlackRock αυξήθηκαν στα 12,53 τρισεκατομμύρια δολάρια στο τρίμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου, από 10,65 τρισεκατομμύρια δολάρια πέρυσι.

Οι μακροπρόθεσμες καθαρές εισροές μειώθηκαν στα 46 δισεκατομμύρια δολάρια στο τρίμηνο, μειωμένες κατά 9,8% σε σχέση με ένα χρόνο πριν, με 52 δισεκατομμύρια δολάρια να αντλούνται από ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη χαμηλότερων προμηθειών από έναν μόνο θεσμικό πελάτη.

Οι συνολικές καθαρές ροές ανήλθαν σε 68 δισεκατομμύρια δολάρια, κυρίως λόγω της διαχείρισης μετρητών και των αμοιβαίων κεφαλαίων χρηματαγοράς.

Η εισροή μετοχικών προϊόντων αυξήθηκε στα 28,8 δισεκατομμύρια δολάρια, σε σύγκριση με 6,44 δισεκατομμύρια δολάρια πριν από ένα χρόνο, αν και τα προϊόντα σταθερού εισοδήματος παρουσίασαν εκροές 4,66 δισεκατομμυρίων δολαρίων, δήλωσε η BlackRock.

«Οι αναπτυσσόμενες σχέσεις μας με τους πελάτες αντηχούν σε υψηλότερη, πιο διαφοροποιημένη οργανική αύξηση των βασικών προμηθειών», δήλωσε ο Φινκ.

Οι τάσεις στις δραστηριότητες της εταιρείας εξετάζονται στενά, δεδομένης της αναταραχής στα αμερικανικά ομόλογα αυτό το τρίμηνο. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς κατέγραψε μία από τις μεγαλύτερες εβδομαδιαίες αυξήσεις από το 2001 μετά το σοκ της «Ημέρας Απελευθέρωσης».

Τα στελέχη σταθερού εισοδήματος της BlackRock εξέφρασαν ανησυχίες τον περασμένο μήνα ότι η διόγκωση του αμερικανικού χρέους θα μπορούσε να καταστείλει τη ζήτηση για μακροπρόθεσμα ομόλογα και το δολάριο, το οποίο κατέγραψε τη χειρότερη απόδοση του πρώτου εξαμήνου φέτος από το 1973.

Τα ασφαλή περιουσιακά στοιχεία, όπως τα ομόλογα και το δολάριο, έχουν επίσης πληγεί, καθώς οι αγορές ζυγίζουν τις επιπτώσεις από τις μειώσεις φόρων και τις αυξήσεις δαπανών από το πρόσφατα ψηφισμένο «Big Beautiful Bill» του Τραμπ, το οποίο οι ανεξάρτητοι αναλυτές προβλέπουν ότι θα προσθέσει περισσότερα από 3 τρισεκατομμύρια δολάρια στο χρέος της χώρας ύψους 36,2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.

Χάρη στο ασθενέστερο δολάριο, η BlackRock κατέγραψε θετικό αντίκτυπο στις συναλλαγματικές ισοτιμίες ύψους 171,52 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο τρίμηνο, σε σύγκριση με μείωση 35,45 δισεκατομμυρίων δολαρίων την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους.

Οι αμοιβές απόδοσης μειώθηκαν κατά 42,7% στα 94 εκατομμύρια δολάρια κατά την υπό εξέταση περίοδο, μετά από πτώση σχεδόν 71% στο πρώτο τρίμηνο.

Στροφή BlackRock στις ιδιωτικές αγορές

Η BlackRock έχει στραφεί προς τις ιδιωτικές αγορές, οι οποίες παρέχουν υψηλότερα περιθώρια κέρδους σε σύγκριση με εκείνα των ETF χαμηλού κόστους, όπου αντιμετωπίζει έντονο ανταγωνισμό και συμπίεση των αμοιβών καθώς η αγορά ωριμάζει.

Οι ιδιωτικές αγορές σημείωσαν εισροές 6,82 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο τρίμηνο. Η εταιρεία με έδρα τη Νέα Υόρκη δήλωσε στην ημέρα των επενδυτών τον περασμένο μήνα ότι οι ιδιωτικές αγορές και οι τεχνολογικές της δραστηριότητες θα αποτελούσαν το 30% ή περισσότερο των συνολικών εσόδων της έως το 2030, από 15% το 2024.

Στο πλαίσιο αυτής της ώθησης, η BlackRock αποκάλυψε τον περασμένο μήνα σχέδια για την ένταξη ιδιωτικών περιουσιακών στοιχείων στα συνταξιοδοτικά της προγράμματα, τα οποία αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το ήμισυ των χρημάτων που διαχειρίζεται η εταιρεία.

Τα έσοδα από τεχνολογικές υπηρεσίες αυξήθηκαν κατά 26,3% στα 499 εκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας το πρώτο πλήρες τρίμηνο του παρόχου δεδομένων Preqin, τον οποίο η BlackRock αγόρασε σε μια συμφωνία 3,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων πέρυσι. Η συμφωνία ολοκληρώθηκε στις 3 Μαρτίου 2025.

Τα συνολικά έσοδά της – το μεγαλύτερο μέρος των οποίων προέρχεται ως ποσοστό των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων – αυξήθηκαν στα 5,42 δισεκατομμύρια δολάρια από 4,81 δισεκατομμύρια δολάρια πριν από ένα χρόνο, κυρίως λόγω της αύξησης κατά 6% της οργανικής βασικής αμοιβής, καθώς και των αμοιβών από την εξαγορά της Global Infrastructure Partners και των υπηρεσιών υψηλότερης τεχνολογίας και των εσόδων από συνδρομές.

Τα συνολικά έξοδα της BlackRock αυξήθηκαν στα 3,69 δισεκατομμύρια δολάρια από 3,01 δισεκατομμύρια δολάρια πέρυσι.

Εξαιρώντας τον αντίκτυπο ορισμένων εφάπαξ χρεώσεων, τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν στα 1,88 δισεκατομμύρια δολάρια ή 12,05 δολάρια ανά μετοχή για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου, από 1,55 δισεκατομμύρια δολάρια ή 10,36 δολάρια ανά μετοχή, ένα χρόνο νωρίτερα. Οι αναλυτές κατά μέσο όρο ανέμεναν κέρδος 10,82 δολαρίων ανά μετοχή επί εσόδων 5,46 δισεκατομμυρίων δολαρίων.