Recommendation of “overweight” for the shares of Eurobank shares (which is also the top choice), National and Alpha Bank with target prices of 1.6 euros (from 1.30 euros), 4.5 euros (from 4 euros) and 1.50 euros (from 1.60 euros) respectively and “neutral position” for the share of Piraeus with a target price of 1.8 euros (from 2 euros) issued by JP Morgan, considering that after years of agony, normalcy for the industry is now possible.
Greek banks have largely “cleaned up” their balance sheets and the focus has now shifted to sustainable growth and improving return on equity.
Estimates
According to the American bank, the average annual growth rate of loans to systemic banks will reach 15% by 2024 (from 8% in 2019), as the Greek economy leaves behind the “lost decade” as it enters a multi-year period of higher growth. At the same time, net profits are expected to increase by 10% per year with ROTE moving to 9% on average by 2024.
With the ECB raising interest rates to 1.75%, with the first increase expected next July, net interest income in the sector is expected to improve by 6% and earnings per share by 11%.
The return to normalcy also leads to a return to dividend distribution, with Eurobank and National Bank aiming to return at least 20% of profits by 2022.
The risk
The risk has to do with geopolitical developments as any deterioration in the macroeconomic outlook affects the industry, but also by any slower pace of reforms and implementation of Recovery Fund projects.
Although the exposure of the Greek economy to the war zone is negligible, the main uncertainties revolve around secondary effects and inflationary pressures through the increased energy costs that could hit the economy leading to an equal growth rate of loans in the likelihood of create new red loans, but also to increase risk costs.
Latest News
Βραζιλία: Στους 66 νεκρούς ο τραγικός απολογισμός από τις πλημμύρες – Δείτε βίντεο
Αγνοούμενοι παραμένουν 101 άτομα – Περισσότεροι από 80.000 έχουν απομακρυνθεί από τις εστίες τους
Πώς εξελίσσεται ο πόλεμος στην Ουκρανία – Οι στόχοι του Πούτιν και οι δυνατότητες του Κιέβου
Ιδιαίτερα κομβικοί αποδεικνύονται οι πρώτοι μήνες του 2024 σε ό,τι έχει να κάνει με τον πόλεμο στην Ουκρανία με τις δυνάμεις του Κιέβου να προσπαθούν να ανταπεξέλθουν στη ρωσική επίθεση
Μετά τις αυτοδιοικητικές: Και τώρα τι, Ρίσι Σούνακ;
Μετά τη βαριά ήττα του κυβερνώντος κόμματος των Συντηρητικών ο βρετανός πρωθυπουργός καλείται να «διορθώσει» την πολιτική του. Το ερώτημα είναι προς ποια κατεύθυνση
Tο Ισραήλ βάζει λουκέτο στο Al Jazeera
Ο υπουργός επικοινωνιών, Σλόμο Κάρχι, σε δική του ανάρτηση στο Χ, διευκρίνησε ότι υπέγραψε τη σχετική απόφαση, η οποία τίθεται άμεσα σε ισχύ
Πέθανε ο Αντώνης Τουρκογιώργης των Socrates
Στα 73 του χρόνια άφησε την τελευταία του πνοή ο θρυλικός ροκάς των Socrates Αντώνης Τουρκογιώργης
Παραίτηση Νετανιάχου ζητούν οι διαδηλωτές στο Ισραήλ
Μεγαλώνει η οργή κατά του Ισραηλινού πρωθυπουργού σε όλη τη χώρα
Ουκρανία: Υποστηρίζει ότι κατέστρεψε 42 ρωσικά άρματα μάχης
Δεκάδες ρωσικά άρματα μάχης υποστηρίζουν ότι κατέστρεψαν οι Ουκρανοί στο ανατολικό μέτωπο, όπου μαίνονται ισχυρές συγκρούσεις
Πέθανε ο πρώην βουλευτής του ΠΑΣΟΚ Φοίβος Ιωαννίδης
Ο Φοίβος Ιωαννίδης εξελέγη για πρώτη φορά βουλευτής Λασιθίου με το ΠΑΣΟΚ τον Ιούνιο του 1989
Ζαχάροβα: Oι χώρες της Βαλτικής απομακρύνθηκαν από τη Ρωσία
«Η Μόσχα θα συνεχίσει να χρησιμοποιεί διπλωματικά μέσα άσκησης επιρροής στις χώρες της Βαλτικής»
Τι ισχύει για τις αμοιβές όσων εργάζονται την Κυριακή του Πάσχα
Τι δικαιούνται οι εργαζόμενοι