ΒΡ: Θα μπορούσαν Shell ή Chevron να προτείνουν deal στον βρετανικό κολοσσό;

Για χρόνια, η BP θεωρείται πιθανός στόχος της επόμενης συμφωνίας συγκέντρωσης στη βιομηχανία πετρελαίου.

Οι εικασίες για μια «ηχηρή» εξαγορά στην οποία εμπλέκεται η BP, επανεμφανίστηκαν φέτος, αφότου το ακτιβιστικό hedge fund Elliott αγόρασε σχεδόν το 5% στoν ενεργειακό κολοσσό που εδρεύει στο Ηνωμένο Βασίλειο και ζήτησε αλλαγές, μεγάλες και άμεσες.

Η μετοχή της BP παρουσιάζει χαμηλότερες επιδόσεις σε σχέση με τις μετοχές των άλλων τεσσάρων εταιρειών της Big Oil – Shell, TotalEnergies, ExxonMobil και Chevron– από το 2020.

Ούτε ο πρώην Διευθύνων Σύμβουλος της BP Bernard Looney, με την ώθηση προς τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, ούτε ο διάδοχός του Murray Auchincloss, με την επαναφορά της στρατηγικής για επιστροφή στον δρόμο του πετρελαίου και του φυσικού αερίου, δεν κατάφεραν να διαγράψουν την υποαπόδοση της εταιρείας τα τελευταία πέντε χρόνια.

Η μετοχή της BP παρουσιάζει χαμηλότερες επιδόσεις σε σχέση με τις μετοχές των άλλων τεσσάρων εταιρειών της Big Oil – Shell, TotalEnergies, ExxonMobil και Chevron– από το 2020

Αναβιώνουν οι εικασίες για πρόταση εξαγοράς στην BP

Οι εικασίες σχετικά με έναν άλλο πετρελαϊκό κολοσσό που θα αναλάβει την BP δεν είναι καινούριες – τέτοιες φήμες κυκλοφορούν εδώ και πάνω από μια δεκαετία, ιδιαίτερα αυτές που υποδηλώνουν ότι η Shell θα μπορούσε να είναι ο πλειοδότης για μια συγχώνευση με την BP, όπως σημειώνει σε άρθρο το oilprice.com.

Αλλά φέτος, η επιθετική προσέγγιση του fund Elliott προς τις εταιρείες στις οποίες αγοράζει σημαντικά μερίδια έχει αναζωπυρώσει τις εικασίες ότι η BP θα γίνει στόχος της επόμενης συμφωνίας μεγάλης συγχώνευσης στην παγκόσμια βιομηχανία πετρελαίου.

Οι αναλυτές δεν αποκλείουν τίποτα, ούτε καν ότι μπορεί ένας από τους ενεργειακούς κολοσσούς των ΗΠΑ – η Exxon ή η Chevron – να έχει προσεγγίσει την BP για μια πιθανή συμφωνία.

Στην αρχή του τρέχοντος έτους, 6 από τους 50 ειδικούς συγχωνεύσεων και εξαγορών που συμμετείχαν σε έρευνα του Bloomberg ανέφεραν την BP ως έναν από τους κορυφαίους στόχους συγχωνεύσεων και εξαγορών της Ευρώπης για το 2025. Η BP συγκέντρωσε τον τέταρτο υψηλότερο αριθμό ψήφων από αυτούς τους ειδικούς, μετά τον γίγαντα των εξορύξεων Anglo American, τη γαλλική εταιρεία βιντεοπαιχνιδιών Ubisoft Entertainment, και το βρετανικό τηλεοπτικό δίκτυο ITV.

Οι απαιτήσεις του Elliott για αλλαγές στη στρατηγική, ανακατατάξεις του διοικητικού συμβουλίου και ταχεία ανάκαμψη της απόδοσης των μετοχών ώθησαν τους αναλυτές φέτος σε εικασίες σχετικά με το ποιος πιθανός μνηστήρας θα μπορούσε να έχει την καλύτερη θέση για να αναλάβει την BP.

Πριν από ένα χρόνο, εμφανίστηκαν αναφορές ότι η Εθνική Εταιρεία Πετρελαίου του Άμπου Ντάμπι (ADNOC) είχε σταθμίσει την αγορά της BP, αλλά οι συνομιλίες δεν πήγαν μακριά και τελικά, η κρατική εταιρεία των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων αποφάσισε να μην επιδιώξει την εξαγορά της βρετανικής υπερμεγέθους.

Μια εθνική εταιρεία πετρελαίου στη Μέση Ανατολή θα μπορούσε να είναι ένας πιθανός μνηστήρας της BP, λαμβάνοντας υπόψη την παρουσία της BP στην περιοχή, ειδικά στο Ιράκ, όπου η BP μόλις έλαβε το πράσινο φως για μια σύμβαση 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την ανάπτυξη των κοιτασμάτων πετρελαίου στο Κιρκούκ.

Ωστόσο, οι αναλυτές τείνουν να εικάζουν περισσότερα για μια συγχώνευση των ίδιων των εταιρειών  Shell – BP ή μια πιθανή προσέγγιση της Chevron στην BP, εάν ο αμερικανικός γίγαντας των ορυκτών καυσίμων δεν ολοκληρώσει τη συμφωνία για την αγορά της αμερικανικής Hess Corp.

Η BP έχει επίσης τεράστια παρουσία στην πετρελαϊκή βιομηχανία των ΗΠΑ.

Στον Κόλπο του Μεξικού των ΗΠΑ, η BP προσπαθεί να ενισχύσει την παραγωγική της ικανότητα σε περισσότερα από 400.000 βαρέλια ισοδύναμου πετρελαίου την ημέρα μέχρι το τέλος της δεκαετίας, ανακοίνωσε η εταιρεία αυτή την εβδομάδα καθώς δημοσιοπίησε μια νέα ανακάλυψη πετρελαίου στον Κόλπο του Μεξικού στα βαθιά νερά των ΗΠΑ, 120 μίλια από τις ακτές της Λουιζιάνα.

Η ανακάλυψη αυτή έρχεται καθώς η BP ανακοίνωσε πριν από λίγες εβδομάδες μια επαναφορά στρατηγικής για να επιστρέψει η εστίαση στην αυξανόμενη παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου και στις επενδύσεις μετά από μερικά χρόνια προσπάθειας να είναι μια ολοκληρωμένη εταιρεία ενέργειας με σημαντική παρουσία στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας.

Σε μια πολύ ατυχή εξέλιξη για την BP, οποιαδήποτε θετική απόδοση της μετοχής από την επαναφορά της στρατηγικής εξαλείφθηκε μέσα σε ένα μήνα από τους δασμολογικούς και εμπορικούς πολέμους, που συνέτριψαν την τιμή του αργού πετρελαίου Brent βυθίζοντάς το στα χαμηλά των 60 δολαρίων ανά βαρέλι.

Οι χαμηλότερες τιμές του πετρελαίου θα μπορούσαν να δοκιμάσουν την ικανότητα της BP να διατηρήσει τις αποδόσεις της στους μετόχους, συμπεριλαμβανομένων των μερισμάτων, ειδικά καθώς η εταιρεία σημείωσε αύξηση του καθαρού χρέους της το πρώτο τρίμηνο του 2025.

Η πίεση από την Elliott στην BP για ενίσχυση των αποδόσεων των μετοχών είναι πιθανό να συνεχιστεί, καθώς και οι εικασίες σχετικά με το εάν η διάσπαση ή η εξαγορά της BP θα έδινε στους επενδυτές μεγαλύτερες αποδόσεις στα επενδυμένα κεφάλαιά τους.

Όσο για το ποιος θα μπορούσε να είναι ο πιθανός αγοραστής, ο Allen Good, διευθυντής έρευνας μετοχών στη Morningstar, είπε στο CNBC, «Δεν θα έβγαζα κανέναν από το τραπέζι».