Τράπεζες: Γιατί θα συντηρήσουν την υψηλή πιστωτική επέκταση και το 2026 

Συνθήκες ικανές για τη διατήρηση των ρυθμών πιστωτικής επέκτασης σε υψηλά επίπεδα αναμένεται να επικρατήσουν και το 2026 στην εγχώρια αγορά.

Η ζήτηση για χρηματοδοτήσεις τόσο από νοικοκυριά, όσο και από επιχειρήσεις εκτιμάται πως θα συνεχίσει την ανοδική της πορεία, διευκολύνοντας τη διοχέτευση μέρους της υπερβάλλουσας ρευστότητας των τραπεζών στην πραγματική οικονομία.

Μάλιστα, η συμβολή του retail στα συνολικά μεγέθη προβλέπεται ενισχυμένη, μετά το γύρισμά του σε θετικό έδαφος την εφετινή χρονιά, για πρώτη φορά από το 2010.

Σε κάθε περίπτωση, η πορεία των δανειοδοτήσεων θα αποτελέσουν κρίσιμη πτυχή των επιχειρησιακών σχεδίων που θα παρουσιάσουν οι διοικήσεις των τραπεζών στις αρχές του 2026.

Κι αυτό διότι στο νέο περιβάλλον μειωμένου κόστους χρήματος που έχει διαμορφωθεί μετά από 8 διαδοχικές αποφάσεις χαλάρωσης της ευρωπαϊκής νομισματικής πολιτικής, η πίεση στο εισόδημα από το υφιστάμενο απόθεμα χορηγήσεων είναι μεγάλη.

Αναπλήρωση απωλειών

Στόχο των πιστωτικών ιδρυμάτων είναι δια της μεγέθυνσης του ενεργητικού τους, μέσω των νέων χορηγήσεων, να αναπληρώσουν μέρος των απωλειών που αναπόφευκτα έχουν στα έσοδα από τόκους.

Σύμφωνα με την Τράπεζα της Ελλάδος, οι προοπτικές προς αυτήν την κατεύθυνση είναι θετικές.

Ειδικότερα, στην Ενδιάμεση Έκθεση για τη Νομισματική Πολιτική που έδωσε χθες στη δημοσιότητα, επισημαίνεται πως η προβλεπόμενη άνοδος του ΑΕΠ σε συνδυασμό με το χαμηλότερο επίπεδο επιτοκίων στα δάνεια σε σύγκριση με τα αμέσως προηγούμενα έτη, θα συνεχίσουν να στηρίζουν τη χορήγηση τραπεζικών πιστώσεων.

Επιπλέον, οι οικονομολόγοι της κεντρικής τράπεζας κάνουν ιδιαίτερα αναφορά στους διαθέσιμους ευρωπαϊκούς πόρους.

Όπως λένε η συμβολή των χαμηλότοκων δανείων του Ταμείου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας (RRF) και των προγραμμάτων συγχρηματοδότησης και εγγυοδοσίας της ΕΑΤ και του Ομίλου ΕΤΕπ, θα βελτιώσουν τους όρους και τη διαθεσιμότητα επιχειρηματικής και στεγαστικής πίστης.

Οι κρίσιμοι παράγοντες

Αναλυτικότερα, κατά την Τράπεζα της Ελλάδος, οι ακόλουθοι παράγοντες θα συμβάλλουν στη διατήρηση υψηλών ρυθμών ενίσχυσης του δανειακού χαρτοφυλακίου των τραπεζών την επόμενη χρονιά:

– Μακροοικονομικό περιβάλλον

Σύμφωνα με τις τρέχουσες προβλέψεις της, ο ρυθμός αύξησης του ΑΕΠ το 2025, το 2026 και το 2027 προβλέπεται να διαμορφωθεί σε 2,1% και να μεταβληθεί οριακά σε 2,0% το 2028, υπερβαίνοντας το μέσο προβλεπόμενο ρυθμό ανάπτυξης της ευρωζώνης και παραμένοντας έτσι σε τροχιά πραγματικής σύγκλισης των εισοδημάτων.

Βασικότερη συνιστώσα της μεγέθυνσης προβλέπεται να είναι η κατανάλωση, ενώ οι επενδύσεις και οι εξαγωγές θα συνεχίσουν να συμβάλλουν θετικά.

– Υπόλοιπα RRF

Βραχυχρόνια, οι επενδύσεις προβλέπεται να υποστηριχθούν από τους υπόλοιπους προς διάθεση πόρους του RRF, καθώς μόνο το 1/3 αυτών έχει έως τώρα διοχετευθεί στην πραγματική οικονομία.

Έτσι, οι επενδύσεις εκτιμάται ότι θα αυξηθούν με υψηλό ρυθμό 7,3% το 2025-26, ενώ με το πέρας της περιόδου εφαρμογής του NextGenerationEU ο ρυθμός αύξησής τους θα μετριαστεί το 2027-28.

– Διαθέσιμο εισόδημα

Στο άμεσο μέλλον, για το σύνολο της οικονομίας, οι ονομαστικές αμοιβές ανά μισθωτό θα αυξάνονται με υψηλούς ρυθμούς γύρω στο 4,0% ετησίως, κυρίως ως αποτέλεσμα της στενότητας στην αγορά εργασίας.

Έτσι, η ανεργία εκτιμάται ότι θα διαμορφωθεί στο 9,2% το 2025, ενώ στη συνέχεια θα αποκλιμακωθεί περαιτέρω σε 8,0% το 2028, αντανακλώντας τη συνεχιζόμενη αύξηση της οικονομικής δραστηριότητας τα επόμενα έτη.

Η άνοδος του διαθέσιμου εισοδήματος ενισχύει το πιστοληπτικό προφίλ των υποψήφιων δανειοληπτών και διευκολύνει τη χρηματοδότησή τους από τις τράπεζες.

– Φθηνότερα δάνεια

Βραχυπρόθεσμα αναμένεται να συνεχιστεί η μετακύλιση των μειώσεων των επιτοκίων πολιτικής του Ευρωσυστήματος στα επιτόκια τραπεζικού δανεισμού των επιχειρήσεων και των νοικοκυριών.

Οι ευνοϊκές συνθήκες άντλησης ρευστότητας των ελληνικών πιστωτικών ιδρυμάτων και η βελτίωση της ποιότητας των δανειακών χαρτοφυλακίων τους καθιστούν δυνατή τη συγκράτηση του περιθωρίου επιτοκίου και την περαιτέρω ελάφρυνση του ονομαστικού κόστους δανεισμού.

Επιπλέον, οι τράπεζες συγκέντρωσαν στο διάστημα Ιανουαρίου – Οκτωβρίου 2025 σημαντικά κεφάλαια κυρίως από εισροές καταθέσεων πελατών, αλλά και από τη διατραπεζική αγορά του εξωτερικού, καθώς και μέσω της έκδοσης ομολόγων με καλύτερους όρους σε σχέση με την αμέσως προηγούμενη διετία.

Αυτό επιτρέπει το λανσάρισμα ελκυστικότερων δανειακών προγραμμάτων.