Να ξεπεράσει το γιεν από τη θέση του δεύτερου πιο διαπραγματεύσιμου νομίσματος έναντι του δολαρίου στην αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης οδεύει το γιουάν, σύμφωνα με τον οίκο εκκαθάρισης LCH με έδρα το Λονδίνο.
Το ζεύγος δολαρίου-υπεράκτιου γιουάν είναι πιθανό να μετακινηθεί στη δεύτερη θέση, πίσω μόνο από το ευρώ-δολάριο, όταν η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών δημοσιεύσει την επόμενη τριετή έρευνά της για τις αγορές συναλλάγματος και εξωχρηματιστηριακών παραγώγων το 2028, υπογραμμίζει ο Andrew Batchelor, επικεφαλής της μονάδας LCH ForexClear του οίκου εκκαθάρισης.
Η διεθνοποίηση του γιουάν
«Η διεθνοποίηση του γιουάν είναι πραγματική», δήλωσε ο Batchelor σε συνέντευξή του στη Σαγκάη. «Δεν πρόκειται απαραίτητα για την αντικατάσταση του δολαρίου. Πρόκειται για τη διαφοροποίηση της χρήσης του νομίσματος. Οι αγορές θέλουν επιλογή: την ικανότητα να πραγματοποιούν συναλλαγές σε διαφορετικά νομίσματα».
Όλες οι τράπεζες που διαπραγματεύονται σημαντικά ποσά σε συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης συναλλάγματος ευρώ-δολαρίου ή δολαρίου-γιεν θα χαιρέτιζαν τη δυνατότητα να εκκαθαρίζουν και τα συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης δολαρίου-υπεράκτιου γιουάν μέσω της LCH, ανέφερε ο Μπάτσελορ.
Η χρήση του γιουάν στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές έχει αυξηθεί τα τελευταία χρόνια, καθώς η οικονομία της Κίνας έχει αναπτυχθεί και η κυβέρνηση έχει εισαγάγει μια σειρά από μέτρα για να υποστηρίξει την παγκοσμιοποίηση του νομίσματος. Υπάρχει επί του παρόντος ένα «χρυσό παράθυρο» για την προώθηση της διεθνοποίησης του γιουάν, καθώς οι πολιτικές των ΗΠΑ έχουν αποδυναμώσει την αξιοπιστία του δολαρίου, δήλωσε αυτόν τον μήνα ο πρώην διοικητής της Λαϊκής Τράπεζας της Κίνας, Ζου Σιαοτσουάν.
Ο παγκόσμιος μέσος ημερήσιος όγκος δικαιωμάτων προαίρεσης σε ξένο συνάλλαγμα με χρήση του γιουάν ήταν 82 δισ. δολάρια, σύμφωνα με την πιο πρόσφατη έρευνα της BIS που δημοσιεύθηκε πέρυσι. Αυτό σε σύγκριση με 102 δισεκατομμύρια δολάρια για το γιεν και 236 δισεκατομμύρια δολάρια για το ευρώ, για την περίοδο της έρευνας.
Σε γενικές γραμμές, το γιουάν αποτελούσε το 8,5% των παγκόσμιων συναλλαγών σε συνάλλαγμα, συμπεριλαμβανομένων των spot, των forward, των swaps και των δικαιωμάτων προαίρεσης, βάσει της έρευνας, από 7% το 2022. Το δολάριο αντιπροσώπευε το 89%, το ευρώ το 28,9%, το γιεν το 16,8% και η λίρα το 10,2%.
Ειδικά για τις συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης σε ξένο συνάλλαγμα, η έκθεση της BIS δείχνει ότι ο μέσος ημερήσιος όγκος του γιουάν ήταν 82 δισεκατομμύρια δολάρια κατά την περίοδο της έρευνας, σε σύγκριση με 102 δισεκατομμύρια δολάρια για το γιεν και 236 δολάρια για το ευρώ, βάσει της έκθεσης της BIS.
Η χρήση του γιουάν ενισχύεται από διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένου του αυξημένου εμπορίου στην πραγματική οικονομία και των διασυνοριακών ροών, σημειώνει ο Batchelor. Άλλοι παράγοντες που την επηρεάζουν είναι οι ισχυρότερες ανάγκες διαχείρισης κινδύνου που προκύπτουν από τις διεθνείς αγορές και η αυξανόμενη συμμετοχή μη τραπεζικών οργανισμών που αναζητούν ευκαιρίες συναλλαγών στο νόμισμα, είπε.
Η χρήση τόσο του δολαρίου όσο και του γιουάν έχει ενισχυθεί από τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή. Το ποσοστό των διεθνών συναλλαγών σε δολάριο αυξήθηκε σε ποσοστό ρεκόρ 51,1% τον Μάρτιο, σύμφωνα με την παγκόσμια υπηρεσία χρηματοοικονομικών μηνυμάτων Swift. Εν τω μεταξύ, το διασυνοριακό σύστημα πληρωμών σε γιουάν της Κίνας CIPS σημείωσε τον μεγαλύτερο ημερήσιο όγκο συναλλαγών που σημείωσε ποτέ στις αρχές Απριλίου.
Κινεζικά Ομόλογα
Ο οίκος εκκαθάρισης με έδρα το Λονδίνο επιδιώκει επίσης να ενισχύσει τη χρήση κινεζικών κρατικών ομολόγων ως εγγύηση σε παγκόσμιες συναλλαγές, εξηγεί ο Batchelor. Η LCH άρχισε να δέχεται κινεζικό χρέος σε ευρώ και δολάρια ως επιλέξιμη εγγύηση μέσω της EuroClear το 2025.
Η LCH σχεδιάζει τώρα να επεκτείνει αυτό σε κινεζικά κρατικά ομόλογα σε υπεράκτια γιουάν στις αρχές του τρίτου τριμήνου του 2026. Ο οίκος εκκαθάρισης θα εισαγάγει στη συνέχεια ενδεχομένως τον διακανονισμό κινεζικών ομολόγων σε υπεράκτια γιουάν μέσω του συνεργάτη του στο Χονγκ Κονγκ, CMU OmniClear Ltd., τον επόμενο χρόνο, είπε.
Υπάρχει σημαντικό δυναμικό χρήσης κινεζικών κρατικών ομολόγων ως εγγύησης παγκοσμίως, καθώς οι τράπεζες της χώρας κατέχουν σημαντικό ποσό αυτών των τίτλων και εξωτερικεύουν ολοένα και περισσότερο θέσεις για να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους, κατέληξε.
