Ο δείκτης S&P 500 σημείωσε πτώση την Τρίτη στη Wall Street, υπό την πίεση της ανόδου των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων σε υψηλά επίπεδα δεκαετιών, εν μέσω ανησυχιών για επίμονο πληθωρισμό και αυξημένες τιμές πετρελαίου. Η πτώση των μετοχών εταιρειών ημιαγωγών επηρέασε επίσης αρνητικά την ευρύτερη αγορά.
Ο S&P 500 υποχώρησε κατά 0,69% και έκλεισε στις 7.691,75 μονάδες, ενώ ο Nasdaq Composite σημείωσε πτώση 1,33% κλείνοντας στις 26.289,711 μονάδες. Η Western Digital υποχώρησε κατά 7%, επηρεάζοντας αρνητικά τον Nasdaq. Η Sandisk σημείωσε πτώση 9%. Οι Marvell Technology και Seagate Technology σημείωσαν επίσης πτώση κατά 9% και 8%, αντίστοιχα. Ο Dow Jones Industrial Average κινήθηκε πτωτικά κατά 0,22% και έκλεισε στις 53.343,40 μονάδες.
Η απόδοση του 30ετούς ομολόγου του αμερικανικού Δημοσίου σημείωσε νέο υψηλό 19 ετών την Τρίτη. Αλλού, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Ιαπωνίας έφτασε στο υψηλότερο επίπεδό της εδώ και τρεις δεκαετίες. Η απόδοση του 30ετούς ομολόγου της Γερμανίας έφτασε στο υψηλότερο επίπεδό της από το 2011, ενώ η απόδοση του 30ετούς κρατικού ομολόγου της Γαλλίας έφτασε στο υψηλότερο σημείο της από το 2008.
Οι αποδόσεις σημειώνουν άνοδο τον τελευταίο καιρό, καθώς οι επενδυτές ανησυχούν ότι οι τιμές του πετρελαίου ενδέχεται να παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα, με τις διαπραγματεύσεις μεταξύ του Ιράν και των ΗΠΑ να βρίσκονται σε αδιέξοδο. Το αμερικανικό αργό πετρέλαιο σημείωσε άνοδο τη Δευτέρα και ανέβηκε κατά 0,5% την Τρίτη, διαπραγματευόμενο γύρω στα 85 δολάρια ανά βαρέλι.
«Η αγορά παραβλέπει την πρόκληση που παρουσιάζεται στον τομέα των αποδόσεων των ομολόγων και προτιμά να επικεντρωθεί στα ισχυρά κέρδη και στις εξελίξεις στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης», δήλωσε ο Μπιλ Φιτζπάτρικ, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στη Logan Capital Management. «Σε κάποιο σημείο, πιθανότατα θα είμαστε ευάλωτοι σε μια μικρή πτώση των τιμών».
«Οι παράγοντες που οδηγούν σε άνοδο των αποδόσεων των ομολόγων δεν πρόκειται να μετριαστούν αύριο», πρόσθεσε.
Οι ελπίδες για το τέλος της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή συνέχισαν να εξασθενίζουν την Τρίτη, αφού ο πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ δήλωσε μέσω ανάρτησης στο Truth Social την Τρίτη ότι οι ΗΠΑ δεν διεξάγουν επί του παρόντος καμία «διαπραγμάτευση ή συζήτηση» με το Ιράν, ούτε έχουν προγραμματιστεί τέτοιες. Ανέφερε επίσης ότι ο ναυτικός αποκλεισμός «παραμένει σε πλήρη ισχύ».
Ωστόσο, τη Δευτέρα, ο αμερικανός πρόεδρος δήλωσε ότι θα επιτεθεί στο Ομάν «αν αυτό εμποδίσει» τις προσπάθειες των ΗΠΑ να διαπραγματευτούν με το Ιράν.
Ο τομέας υγείας και βιοτεχνολογίας σε ιστορικά υψηλά
Οι μετοχές του τομέα της υγείας και της βιοτεχνολογίας έφτασαν σε ιστορικά υψηλά επίπεδα την Τρίτη, καθώς οι επενδυτές αναζητούσαν τομείς αντοχής στην αγορά πέρα από τον τεχνολογικό κλάδο.
Το ETF State Street Health Care Select Sector SPDR, αξίας 44 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο αποτελείται από 62 μετοχές, έφτασε σε ιστορικό υψηλό. Η συνολική απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου τους τελευταίους τρεις μήνες, συμπεριλαμβανομένων των επανεπενδυόμενων μερισμάτων, ανέρχεται σε 15,6% έναντι 4,8% για τον S&P 500. Το αμοιβαίο κεφάλαιο αποτελείται από 62 μετοχές, με τις Eli Lilly και Johnson & Johnson να κατέχουν το 26% του χαρτοφυλακίου.
Το Vanguard Health Care Index Fund, αξίας 19 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ανέβηκε επίσης σε ιστορικό υψηλό, φέρνοντας τη συνολική απόδοσή του για τους τρεις μήνες στο 16,6%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο περιλαμβάνει 415 μετοχές, ενώ η Lilly και η J&J καταλαμβάνουν το 22,2% του συνόλου.
Επίσης, έφτασαν σε νέα υψηλά επίπεδα την Τρίτη: το ETF IShares Biotechnology (με άνοδο 21,1% σε τρεις μήνες), ο δείκτης Nasdaq Biotechnology (με άνοδο 18,5% σε τρεις μήνες) και ο δείκτης S&P 500 Health Care (συνολική απόδοση 15,7% σε τρεις μήνες).
Τι κρύβεται πίσω από την εξέλιξη των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων
Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων συνεχίζουν να αυξάνονται, και μάλιστα σε μια ιδιαίτερα δυσμενή συγκυρία, καθώς τα υψηλότερα επιτόκια επιδεινώνουν τις επιπτώσεις του δημόσιου χρέους ύψους σχεδόν 40 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
Τα ομόλογα μακροπρόθεσμης διάρκειας έχουν πληγεί ιδιαίτερα σκληρά από την πρόσφατη άνοδο, ωθώντας την απόδοση των 30ετών ομολόγων κοντά στο υψηλότερο επίπεδό της από τις αρχές του 21ου αιώνα. Οι αποδόσεις και άλλων ομολόγων έχουν επίσης αυξηθεί, λόγω μιας σειράς παραγόντων που συντελούν στην αύξηση του κόστους χρηματοδότησης.
Οι αναλυτές αποδίδουν την ανοδική πορεία που ξεκίνησε τον Ιούνιο σε διάφορους παράγοντες: τις εντεινόμενες ανησυχίες για ένα δημοσιονομικό έλλειμμα που φαίνεται ότι θα ξεπεράσει το επίπεδο του 2025· τον πληθωρισμό, ο οποίος παραμένει σε ανησυχητικά υψηλά επίπεδα πάνω από τον στόχο του 2% της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, παρά τα δεδομένα που δείχνουν μετριασμό τους τελευταίους δύο μήνες· και μια πληθώρα εκδόσεων εταιρικών ομολόγων που ανταγωνίζονται τα κρατικά ομόλογα για την προτίμηση των επενδυτών.
Σε γενικές γραμμές, η κίνηση αυτή μπορεί επίσης να αποδοθεί στην αύξηση του ασφάλιστρου διάρκειας, δηλαδή της επιπλέον απόδοσης που απαιτούν οι επενδυτές για να κρατήσουν αμερικανικό χρέος.
