Ευρωπαϊκά χρηματιστήρια: Συγκρατημένες κινήσεις στις αγορές

Με οριακές μεταβολές άρχισαν την εβδομάδα οι ευρωπαϊκές αγορές, καθώς η κλιμάκωση της στρατιωτικής έντασης στον Περσικό Κόλπο και η επικείμενη συνεδρίαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας περιόρισαν τη διάθεση των επενδυτών για ανάληψη μεγαλύτερου ρίσκου.

Οι δείκτες

Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε κατά 0,01% στις 649 μονάδες. Ο βρετανικός FTSE 100 κατέγραψε απώλειες 0,08% στις 10.822 μονάδες, ο γερμανικός DAX σημείωσε πτώση 0,25% στις 25.981 μονάδες, ενώ ο γαλλικός CAC 40 έκλεισε υψηλότερα κατά 0,33% στις 8.306 μονάδες.

Σε επίπεδο μετοχών, η Novartis υποχώρησε περίπου 3%, μετά την αποτυχία φαρμάκου της για τη χοληστερόλη σε κλινική μελέτη.

Το κλίμα στις αγορές επιβαρύνθηκε μετά τις ενδείξεις από την ιρανική πλευρά ότι τις επόμενες ημέρες ενδέχεται να ανακοινωθεί ζώνη περιορισμένης πρόσβασης στην περιοχή έξω από τα Στενά του Ορμούζ.

Η κίνηση έρχεται ως άμεση απάντηση στα αμερικανικά πλήγματα του Σαββατοκύριακου, κατά τα οποία οι αμερικανικές δυνάμεις έπληξαν και ακινητοποίησαν τρία ιρανικά πετρελαιοφόρα. Η Ουάσιγκτον ανέφερε ότι οι ενέργειες αυτές αποτελούν αντίποινα για επίθεση με βαλλιστικούς πυραύλους από τους Φρουρούς της Ισλαμικής Επανάστασης (IRGC) εναντίον δύο πολεμικών πλοίων του αμερικανικού Πολεμικού Ναυτικού στην περιοχή.

Η νέα στρατιωτική ένταση έδωσε περαιτέρω ώθηση στις τιμές του πετρελαίου. Η άνοδος μάλιστα έρχεται μετά το άλμα σχεδόν 10% που κατέγραψε το πετρέλαιο την προηγούμενη εβδομάδα, οδηγώντας το Brent σταθερά πάνω από τα 90 δολάρια το βαρέλι.

Στο γεωπολιτικό μέτωπο προστίθεται και η πίεση από τις αγορές ομολόγων, ενόψει της συνεδρίασης της ΕΚΤ την Πέμπτη. Οι αγορές χρήματος έχουν σχεδόν προεξοφλήσει πλήρως μια αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης. Καταλυτικό ρόλο σε αυτή την τιμολόγηση έχουν διαδραματίσει τα προκαταρκτικά στοιχεία για τον πληθωρισμό του Αυγούστου στην Ευρωζώνη, τα οποία έδειξαν επιτάχυνση του ετήσιου πληθωρισμού στο 3,3%, μετά και την αύξηση κατά 14,3% στις ενεργειακές συνιστώσες.

Η πλήρης προεξόφληση μιας πιο επιθετικής στάσης από την ΕΚΤ διατηρεί σε υψηλά επίπεδα τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων σε ολόκληρη την Ευρώπη. Η απόδοση του γερμανικού 10ετούς Bund παραμένει κοντά σε υψηλά αρκετών ετών, περιορίζοντας το risk premium των μετοχών και αυξάνοντας το κόστος αναχρηματοδότησης για κλάδους που είναι ιδιαίτερα ευαίσθητοι στα επιτόκια, όπως τα ακίνητα, οι κατασκευές και οι μετοχές ανάπτυξης με υψηλή duration.