Τράπεζες: Το στοίχημα της πιστωτικής επέκτασης στη μετά RRF εποχή

Μεγαλύτερη και διαφορετικής σύνθεσης σε σχέση με προηγούμενες αντίστοιχες επαφές, είναι η συμμετοχή που καταγράφεται από χθες στα ραντεβού των τραπεζικών διοικήσεων με θεσμικούς επενδυτές και αναλυτές στο Λονδίνο, στο πλαίσιο του συνεδρίου της BofA.

Πρόκειται για απόρροια μεταξύ άλλων της επιστροφής του ελληνικού χρηματιστηρίου στις ανεπτυγμένες αγορές, μέσω της οποίας διευρύνεται η περίμετρος των funds που παρακολουθούν τις εισηγμένες επιχειρήσεις, συμπεριλαμβανομένων και των τραπεζών.

Σύμφωνα με πληροφορίες από τη βρετανική πρωτεύουσα, το ενδιαφέρον της επενδυτικής κοινότητας στρέφεται αυτήν τη στιγμή στις επιδόσεις του εγχώριου κλάδου μετά την ολοκλήρωση του Ταμείου Ανάκαμψης.

Το ζήτημα κυριάρχησε στις ερωτήσεις που δέχθηκαν οι ελληνικές αποστολές, καθώς η ανάπτυξη του ενεργητικού των πιστωτικών ιδρυμάτων μέσω των εργασιών στα δάνεια αποτελεί βαρόμετρο για την οργανική τους κερδοφορία και, κατ’ επέκταση, για την ανταμοιβή των μετόχων τους.

Οι λόγοι της αισιοδοξίας

Η απάντηση που δόθηκε από τα στελέχη των συστημικών ομίλων ήταν ξεκάθαρη: οι ρυθμοί πιστωτικής επέκτασης αναμέναται να παραμείνουν υψηλοί για μία σειρά από λόγους. Συγκεκριμένα:

Πρώτον, οι εκταμιεύσεις θα συνεχιστούν για έργα που έχουν ενταχθεί στο ΤΑΑ μέχρι και το 2028, καθώς υλοποιούνται σταδιακά.

Δεύτερον, η οικονομία συνεχίζει να αναπτύσσεται ταχύτερα από την υπόλοιπη Ευρώπη, ενώ σε μία σειρά από κλάδους θα υλοποιηθούν μεγάλης κλίμακας επενδύσεις τα επόμενα χρόνια.

Τρίτον, ενισχυμένη συμβολή στα σχετικά μεγέθη θα έχει από εδώ και στο εξής η λιανική τραπεζική. Ήδη τα στεγαστικά δάνεια, έπειτα από 16 χρόνια, γύρισαν σε θετικό έδαφος και η αξία των συμβάσεων εφέτος θα φτάσει στα υψηλότερα επίπεδα από το 2013.

Τέταρτον, είναι διαθέσιμα τα προγράμματα του ΕΣΠΑ, τα εργαλεία της Ελληνικής Αναπτυξιακής Τράπεζας, της ΕΤΕπ και του Ευρωπαϊκού Ταμείου Επενδύσεων, καθώς και ειδικές δράσεις για την πράσινη και την ψηφιακή μετάβαση.

Σημειώνεται ότι η καθαρή πιστωτική επέκταση διαμορφώθηκε στα 8,5 δισ. ευρώ για τους τέσσερις συστημικούς ομίλους κατά το α’ εξάμηνο του 2026 και εκτιμάται ότι στο σύνολο της χρήσης θα κινηθεί προς τη ζώνη των 15 δισ. ευρώ.

Οι προμήθειες

Ερωτήματα δέχθηκαν οι διοικήσεις των τραπεζών και για την εξέλιξη του καθαρού εισοδήματος από προμήθειες.

Όπως ανέφεραν στις παρουσιάσεις τους, ο ρυθμός ανάπτυξης των σχετικών εργασιών θα παραμείνει υψηλός.

Ώθηση στα μεγέθη θα δώσουν οι πρόσφατες εξαγορές και οι νέες συνεργασίες στον ευρύτερο χρηματοπιστωτικό τομέα, οι οποίες θα αρχίσουν να αποδίδουν ολοένα και περισσότερο.

Ταυτόχρονα, υπογράμμισαν τις ισχυρές προοπτικές σε κλάδους όπως το asset management και το bancassurance, όπως προκύπτει από τη σύγκριση με ώριμες αγορές της Ευρώπης.

Στο πλαίσιο αυτό, η εξάρτηση των αποτελεσμάτων τους από τις μεταβολές της νομισματικής πολιτικής περιορίζεται, ενισχύοντας έτσι την προβλεψιμότητα της πορείας τους.

Σημειώνεται ότι στο πρώτο μισό της εφετινής χρήσης οι τέσσερις μεγάλοι του κλάδου κατέγραψαν καθαρά έσοδα από προμήθειες και υπηρεσίες της τάξης των 1,4 δισ. ευρώ, ποσό αυξημένο κατά περίπου 23% σε ετήσια βάση.

Εξαγορές και μέρισμα

Κατά τα άλλα, συζητήσεις έγιναν και για την ευελιξία που παρέχουν στις διοικήσεις των τραπεζών τα κεφαλαιακά τους μαξιλάρια.

Η θέση τους είναι ξεκάθαρη. Τα ραντάρ για νέες ευκαιρίες μη οργανικής ανάπτυξης παραμένουν πάντοτε ανοιχτά.

Ωστόσο, τίθεται ως προϋπόθεση, πέραν της δημιουργίας αξίας για τους μετόχους, οι όποιες κινήσεις να μην επηρεάζουν αρνητικά τη μερισματική πολιτική.
Κι αυτό διότι οι διανομές προς τους μετόχους, μετά τον τελευταίο κύκλο εξαγορών, αποτελούν προτεραιότητα.

Εξάλλου, στην ατζέντα των συζητήσεων βρέθηκε και η επίδραση της Τεχνητής Νοημοσύνης στον κλάδο.

Τα στελέχη των ελληνικών τραπεζών παρουσίασαν τις επενδύσεις που πραγματοποιούνται, καθώς και το νέο μοντέλο που διαμορφώνεται από την εφαρμογή των πλέον σύγχρονων τεχνολογιών σε όλο το φάσμα των δραστηριοτήτων και των εσωτερικών λειτουργιών τους.