Στις αγορές ομολόγων βγαίνουν την επόμενη εβδομάδα οι ΗΠΑ για αντλήσουν 103 δισ. δολάρια, ποσό που ξεπερνάει τις προσδοκίες της αγοράς, με στόχο να καλύψουν το αυξανόμενο χάσμα μεταξύ φορολογικών εσόδων και κρατικών δαπανών. Η ανακοίνωση έγινε με διαφορά λίγων ωρών από την υποβάθμιση από τον οίκο αξιολόγησης Fitch που στέρησε από το μακροπρόθεσμο αξιόχρεο το τρίτο Α.
Στην ανακοίνωση του το υπουργείο Οικονομικών αναφέρει ότι «προσφέρει 103 δισεκατομμύρια δολάρια σε τίτλους του Δημοσίου για να επιστρέψει περίπου 84 δισεκατομμύρια δολάρια σε ιδιωτικά ομόλογα και έντοκα γραμμάτια του Δημοσίου που λήγουν στις 15 Αυγούστου 2023. Η έκδοση αυτή θα συγκεντρώσει νέα μετρητά από ιδιώτες επενδυτές ύψους περίπου 19 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι τίτλοι είναι οι εξής:
Ανάλυση Bloomberg: Τι σημαίνει η υποβάθμιση της αμερικανικής οικονομίας
- Ένα τριετές ομόλογο ύψους 42 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με λήξη στις 15 Αυγούστου 2026,
- Ένα 10ετές ομόλογο ύψους 38 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με λήξη στις 15 Αυγούστου 2033
- Ένα 30ετές ομόλογο ύψους 23 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με λήξη στις 15 Αυγούστου 2053.»
Επιπλέον το υπουργείο Οικονομικών ανακοίνωσε ότι θα αυξήσει το μέγεθος των δημοπρασιών του για τα διετή και πενταετή ομόλογα κατά 3 δισ. δολάρια κάθε μήνα τους επόμενους τρεις μήνες.
Τα νέα σχέδια δανεισμού του υπουργείου θα έχουν ως αποτέλεσμα να πλημμυρίσει η αγορά ομολόγων με ομολογιακούς τίτλους μακροπρόθεσμης διάρκειας. Δημιουργείται η ανησυχία ότι θα οδηγήσουν τις αποδόσεις υψηλότερα και θα δημιουργήσουν αναστάτωση καθώς η αγορά προσπαθεί να χωνέψει τα μεγαλύτερα μεγέθη δημοπρασιών.
Αυξάνονται οι δανειακές ανάγκες των ΗΠΑ
Η αύξηση των εκδόσεων αναδεικνύει τις αυξανόμενες δανειακές ανάγκες της αμερικανικής κυβέρνησης που συνέβαλαν στην απόφαση της του οίκου Fitch Ratings να μειώσει την πιστοληπτική ικανότητα των ΗΠΑ στο ΑΑ+. Η Fitch δήλωσε ότι αναμένει επιδείνωση των οικονομικών τη χώρας τα επόμενα τρία χρόνια. Το υπουργείο Οικονομικών από την πλευρά του αύξησε την εκτίμησή του για τον καθαρό δανεισμό το τρίμηνο Ιουλίου-Σεπτεμβρίου στο 1 τρισ. δολάρια, πολύ πάνω από τα 733 δισ.δολάρια που ήταν η προηγούμενη πρόβλεψη.
«Αν και οι αλλαγές αυτές θα σημειώσουν σημαντική πρόοδο προς την κατεύθυνση της ευθυγράμμισης των μεγεθών των δημοπρασιών με τις μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες ανάγκες δανεισμού, πιθανόν να χρειαστούν περαιτέρω σταδιακές αυξήσεις τα επόμενα τρίμηνα», αναφέρει το υπουργείο.
Μέρος της δημοσιονομικής επιδείνωσης οφείλεται στους υψηλότερους τόκους που πληρώνει πλέον το υπουργείο Οικονομικών για το χρέος του ενώ τα φορολογικά έσοδα κινήθηκαν χαμηλότερα από τις προβλέψεις. Παράλληλα, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ στο πλαίσιο της ποσοτικής σύσφιγξης συρρικνώνει το ύψος των ομολογιακών τίτλων που κατέχει. Το χαρτοφυλάκιο ομολόγων της Federal Reserve πριν την σύσφιγξη είχε τίτλους αξίας 9 τρισ. δολαριών, με την Fed να μειώνει την αξία του με ρυθμό έως και 60 δισ. δολάρια τον μήνα. Αυτό σημαίνει ότι η αμερικανική κυβέρνηση καλείται να εκδώσει περισσότερα ομόλογα.
«Η κλίμακα των μελλοντικών αυξήσεων της έκδοσης μακροπρόθεσμου χρέους θα εξαρτηθεί από τη δημοσιονομική εικόνα και από το πόσο καιρό η Fed θα συνεχίσει να συρρικνώνει το χαρτοφυλάκιο ομολόγων της» σημειώνει το υπουργείο Οικονομικών.
Οι εκτιμήσεις του υπουργείου για την υποβάθμιση
Η υποβάθμιση από τον οίκο Fitch προκάλεσε την αντίδραση της υπουργού Οικονομικών, Τζάνετ Γέλεν. Η Γέλεν την χαρακτήρισε ως εντελώς «αδικαιολόγητη» επειδή αγνόησε τις βελτιώσεις στους δείκτες διακυβέρνησης κατά τη διάρκεια της κυβέρνησης Μπάιντεν και δεν έλαβε υπόψιν την ανθεκτική οικονομία των ΗΠΑ, με χαμηλή ανεργία, μειωμένο πληθωρισμό, συνεχή ανάπτυξη και ισχυρή καινοτομία.
Την ίδια ώρα ανώτερος αξιωματούχος του υπουργείου Οικονομικών εκτιμά ότι οι επιπτώσεις στην έκδοση ομολόγων από την υποβάθμιση της Fitch θα είναι περιορισμένες «Βλέπουμε περιορισμένο ή καθόλου αντίκτυπο στις αποδόσεις ή στις τιμές», δήλωσε την Τετάρτη στους δημοσιογράφους ο βοηθός υπουργός Οικονομικών για τις χρηματοπιστωτικές αγορές Τζος Φροστ. «Συνεχίζουμε να βλέπουμε ισχυρή ζήτηση για κρατικούς τίτλους και η χθεσινοβραδινή απόφαση δεν αλλάζει αυτό που οι Αμερικανοί επενδυτές και οι άνθρωποι σε όλο τον κόσμο ήδη γνωρίζουν – ότι δηλαδή οι κρατικοί τίτλοι παραμένουν το κατεξοχήν ασφαλές και εύκολα ρευστοποιήσιμο περιουσιακό στοιχείο στον κόσμο και τα θεμελιώδη μεγέθη της αμερικανική οικονομίας είναι ισχυρά».
Τα κρατικά ομόλογα υποχώρησαν στον απόηχο της ανακοίνωσης, με την απόδοση των 10ετών ομολόγων να αυξάνεται κατά 10 μονάδες βάσης και να αγγίζει το 4,12%,
«Με τις μεγαλύτερες δημοπρασίες που επιβεβαιώνονται για το επόμενο τρίμηνο, το ξεπούλημα έχει επεκταθεί» γράφει στο σημείωμά του ο στρατηγικός αναλυτής της BMO Capital Markets Benjamin Jeffery. «Το ερώτημα από εδώ και πέρα είναι αν οι επενδυτές θα είναι πρόθυμοι να αγοράσουν τη βουτιά ενόψει των στοιχείων για τις προσλήψεις που δημοσιεύονται την Παρασκευή,ή αν το selloff έχει περιθώριο να επεκταθεί εν μέσω της συζήτησης για την κατάλληλη έκπτωση για το μακροπρόθεσμο χρέος, είπε.
Latest News
Η startup που χρησιμοποιεί τεχνητή νοημοσύνη για να μειώσει τα απόβλητα
Η παραγωγή τροφίμων ευθύνεται για το 26% των παγκόσμιων εκπομπών αερίων του θερμοκηπίου
ΗΠΑ-ΚΙΝΑ: Εφοδιαστικές αλυσίδες σε νέες αναταράξεις
Αυξάνονται οι φόβοι στις παγκόσμιες αγορές μετά την επιβολή νέων δασμών από την αμερικανική κυβέρνηση στις κινεζικές εισαγωγές
Πόσο αξίζει το ασήμι που ανέλκυσε από ναυάγιο μεγιστάνας - Γιατί δεν πήρε τίποτα;
Το βρετανικό δικαστήριο αποφάνθηκε ότι η κυβέρνηση της Νότιας Αφρικής δεν οφείλει αποζημίωση για την ανάκτηση ράβδων αργύρου αξίας 43 εκατ. δολαρίων
Οι συμβουλές του Μπέζος για εταιρικές συναντήσεις και ηγεσία
Η στρατηγική του Μπέζος υποστηρίζεται από οργανωτικούς ψυχολόγους όπως ο Άνταμ Γκραντ
«Κασσάνδρα» ο Ντάλιο για το χρέος: Οι φόβοι για «εμφύλιο» και η Τέιλορ Σουίφτ για πρόεδρος
Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής ανησυχεί για την αυξανόμενη δημοσιονομική επιβάρυνση
Στρατιωτική βοήθεια άνω του 1 δισ. στέλνουν οι ΗΠΑ στο Ισραήλ (διάγραμμα)
Οι λεπτομέρειες πολλών μεταφορών παραμένουν κρυφές
Γιατί το τέλος του πολέμου στην Ουκρανία δεν συμφέρει ούτε τη Ρωσία ούτε την Κίνα
Αναλυτές υποστηρίζουν ότι τόσο η Ρωσία όσο και η Κίνα έχουν λόγους -διαφορετικούς η καθεμιά- να μην τελειώσει σύντομα ο πόλεμος στην Ουκρανία
EE: Η κατάχρηση του βέτο προβληματίζει τους «27»
Όπως φαίνεται η ομοφωνία θα συνεχίζει να ταλανίζει την ΕΕ, κωλυσιεργώντας τη λήψη αποφάσεων
Κίνα: Ερευνάται από τις αρχές ο υπουργός Γεωργίας Τανγκ Ρεντζιάν
Ο Τανγκ Ρεντζιάν είναι ο τελευταίος υψηλόβαθμος κυβερνητικός αξιωματούχος που ελέγχεται για φερόμενα αδικήματα
H πτωχευμένη εταιρεία crypto Genesis θα επιστρέψει $3 δισ. στους πελάτες της
Ο Αμερικανός δικαστής Σον Λέιν ενέκρινε το πλάνο πτώχευσης της Genesis