Ιδιαίτερα κρίσιμη για την πορεία της κερδοφορίας των ελληνικών τραπεζών είναι η επόμενη συνεδρίαση του διοικητικού συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ), που θα πραγματοποιηθεί στην Αθήνα στα τέλη Οκτωβρίου.
Οι αποφάσεις που θα ληφθούν θα έχουν άμεση επίδραση στα αποτελέσματα των επόμενων τριμήνων.
Ριζικές αλλαγές στη χορήγηση των τραπεζικών δανείων – Τα νέα κριτήρια
Η πρώτη αφορά στα επιτόκια στη ζώνη του ευρώ και η δεύτερη στις ελάχιστες υποχρεωτικές καταθέσεις (minimum reserves) που πρέπει να τηρούν τα πιστωτικά ιδρύματα στην Τράπεζα της Ελλάδος.
Αναφερόμενοι στη νομισματική πολιτική, τραπεζικές πηγές σημειώνουν πως είναι η πρώτη φορά από τον Ιούλιο της περυσινής χρονιάς που υπάρχει σοβαρό ενδεχόμενο να μπει φρένο στον τρέχοντα κύκλο αυστηροποίησής της.
Η διαμάχη μεταξύ «γερακιών» που τάσσονται υπέρ μίας νέας αύξησης των επιτοκίων με στόχο τον έλεγχο του πληθωρισμού και των «περιστεριών» που θεωρούν ότι το υψηλό κόστος δανεισμού θέτει σε κίνδυνο τις μακροοικονομικές ισορροπίες στη Γηραιά Ήπειρο συνεχίστηκε το τελευταίο διάστημα, με εκατέρωθεν δημόσιες τοποθετήσεις.
Μένει να φανεί ποια πλευρά θα επικρατήσει. Επίσης, με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένονται και οι δηλώσεις της επικεφαλής της Ευρωτράπεζας Κριστίν Λαγκάρντ στη συνέντευξη τύπου που θα παραχωρήσει μετά την ολοκλήρωση του επικείμενου διοικητικού της συμβουλίου.
Κι αυτό διότι από αυτές θα εξαχθούν συμπεράσματα για το χρονικό ορίζοντα διατήρησης των επιτοκίων σε υψηλά επίπεδα.
Πώς επηρεάζονται τα έσοδα
Πρόκειται για ζητήματα που θα επιδράσουν στην οργανική κερδοφορία των τραπεζών, η οποία από το τελευταίο τρίμηνο του 2022 έως σήμερα καταγράφει σημαντική άνοδο, ως αποτέλεσμα της ενίσχυσης των καθαρών επιτοκιακών εσόδων.
Σε αυτό το διάστημα οι τράπεζες επωφελήθηκαν τα μέγιστα από την αναπροσαρμογή των ευρωπαϊκών επιτοκίων στα υψηλότερα επίπεδα από τη δημιουργία της ΟΝΕ, καθώς πέρασε αυτόματα στις δόσεις της πλειονότητας του υφιστάμενου αποθέματος δανείων.
Μία νέα απόφαση αυστηροποίησης της νομισματικής πολιτικής, κατά τον ίδιο τρόπο, θα δώσει περαιτέρω ώθηση στα έσοδα από τόκους. Ωστόσο, σε αυτό το σενάριο ελλοχεύουν και σοβαροί κίνδυνοι. Συγκεκριμένα:
- Τα νέα δάνεια θα καταστούν ακριβότερα, επηρεάζοντας αρνητικά τη ζήτηση για χορηγήσεις από επιχειρήσεις και νοικοκυριά. Εκτός κι αν οι τράπεζες επιλέξουν να κουρέψουν τα περιθώρια κέρδους τους.
- Θα αυξηθεί ο κίνδυνος δημιουργίας νέων επισφαλειών, δεδομένου ότι πάνω από 9 στα 10 δάνεια σε επιχειρηματική και καταναλωτική πίστη έχουν δοθεί με κυμαινόμενο επιτόκιο.
- Στη στεγαστική πίστη από την άλλη πλευρά δεν θα υπάρξει κανένα όφελος για τις τράπεζες, καθώς σε όλα τα εξυπηρετούμενα ανοίγματα της κατηγορίας έχει τεθεί πλαφόν στα επιτόκια έως και το καλοκαίρι του 2024.
- Είναι πιθανό να ακολουθήσει ένα νέο κύμα πρόωρων αποπληρωμών από αξιόχρεους πελάτες, με επαρκή ρευστότητα, πιέζοντας τα έσοδα από τόκους.
- Στις καταθέσεις οι τράπεζες είναι πιθανό να προχωρήσουν σε πιο επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων στους λογαριασμούς προθεσμίας, εξέλιξη που θα οδηγήσει σε επιβάρυνση της οργανικής τους κερδοφορίας.
Στο θέμα αναφέρθηκε ο υπουργός Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών Κωστής Χατζηδάκης την περασμένη εβδομάδα, κάνοντας λόγο για συμφωνία με τις τράπεζες να προχωρήσουν σε βελτίωση των όρων διάθεσης των καταθετικών τους προγραμμάτων.
Οι ελάχιστες υποχρεωτικές καταθέσεις
Επιπτώσεις στην καθαρή κερδοφορία των ελληνικών τραπεζών θα έχει στα επόμενα τρίμηνα και μία ενδεχόμενη αύξηση του ποσοστού των ελάχιστων υποχρεωτικών καταθέσεων (minimum reserves), που πρέπει να τηρούν στην Τράπεζα της Ελλάδος, κατ΄ απαίτηση της ευρωπαϊκής νομισματικής αρχής.
Το θέμα αναμένεται να συζητηθεί στην συνεδρίαση του ΔΣ της ΕΚΤ στην Αθήνα και είναι πιθανό να αποφασιστεί η προς τα πάνω αναπροσαρμογή του.
Ο λόγος γίνεται για τη ρευστότητα που πρέπει να έχουν δεσμευμένη οι ελληνικές τράπεζες στην εγχώρια νομισματική αρχή, για την οποία δεν έχουν πλέον κανένα όφελος.
Σήμερα ανέρχεται στο 1% επί συγκεκριμένων στοιχείων του ενεργητικού τους και δεν αποκλείεται να διαμορφωθεί στο 2% ή και υψηλότερα.
Στο πιο ήπιο σενάριο, η επίπτωση στην κερδοφορία του συστήματος αναμένεται να είναι της τάξης του 1% – 2% το 2024 και του 1% – 1,5% το 2025.
Latest News
Άνοιξε το μεγαλύτερο Zara στην Ελλάδα στον Πύργο του Πειραιά - Τα σχέδια για το Μινιόν
Πού ανοίγουν και πού κλείνουν καταστήματα οι Ισπανοί - Έρχονται ακόμη δύο νέα Zara flagship stores – Ρεκόρ τζίρου στην ελληνική αγορά
Από την Apivita, στα καλλυντικά, τα ξενοδοχεία και την ενέργεια - Τι είπε η οικογένεια Κουτσιανά στον ΟΤ
Η δημιουργία της Symbeeosis, το πάγωμα των ξενοδοχείων ευεξίας και το πέρασμα στις ΑΠΕ με την συμμετοχή του στην Energy Storage Technologies
Τράπεζες: Με άνεση σε κέρδη άνω των 3,5 δισ. στο τέλος του 2024 – Ο προάγγελος του α’ τριμήνου
Τα μεγέθη που οδηγούν τις διοικήσεις σε θετικές προβλέψεις
Εξυπηρέτηση εταιρικού χρέους και rollover σε περιβάλλον υψηλών επιτοκίων - SOS από ΕΚΤ
Ποιος κλάδος έχει πληγεί περισσότερο - Τι καλούνται να κάνουν οι τράπεζες
Helleniq Energy: Συμφωνία για αναχρηματοδότηση δανείων 1 δισ. – Τι είπε ο Σιάμισιης στους αναλυτές για ΔΕΠΑ Εμπορίας
Θετικά οικονομικά αποτελέσματα αναμένει για το 2024 ο διευθύνων σύμβουλος της Helleniq Energy
Eurobank: Ιστορικό υψηλό στη λειτουργική κερδοφορία με μπόνους από το εξωτερικό
Μέρισμα για το 2023 μόνο σε μετρητά - Τι είπε ο CEO, Φωκίων Καραβίας στους αναλυτές
Trastor: Από αύριο στο ταμπλό του ΧΑ οι νέες μετοχές από την ΑΜΚ
Μετά την αύξηση, το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας ανέρχεται πλέον σε €122.334.819,
Συνεργασία SoftOne-Euronet στις λύσεις αποδοχής ηλεκτρονικών πληρωμών
Οι νέες υπηρεσίες θα διατίθενται στην από κοινού πελατειακή βάση 285.000 επιχειρήσεων και στην ευρύτερη ελληνική αγορά
Eurobank: Αύξηση 50,1% στα καθαρά κέρδη για το α΄ τρίμηνο - Μέρισμα στα 0,09 ευρώ/μετοχή
Ποσοστό 38% των καθαρών κερδών από τις διεθνείς δραστηριότητες της τράπεζας
HELLENiQ ENERGY: Ισχυρή κερδοφορία για το α' τρίμηνο - Στα 338 εκατ. τα EBITDA
Η στρατηγική του ομίλου και οι στόχοι του β΄ τριμήνου