Wall Street: Fed και Walmart θα δώσουν τον τόνο

Tα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης της Fed αλλά και τα αποτελέσματα της Walmart θα βρεθούν στο επίκεντρο των επενδυτών αυτή την εβδομάδα που θα είναι μικρότερη για τη Wall Street, καθώς χρηματιστηριακή αγορά και αγορά ομολόγων θα είναι κλειστές λόγω της αργίας της Ημέρας των Προέδρων. Το ραντάρ της Wall Street θα είναι επίσης στραμμένο στον Λευκό Οίκο για τις όποιες ανακοινώσεις κάνει ο πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ που αφορούν την οικονομική ατζέντα, ενώ οι επιπτώσεις των δασμών θα βρίσκονται στο ενδιαφέρον της αγοράς.

Ο δείκτης αναφοράς S&P 500 σημείωσε άνοδο περίπου 1% σε επίπεδο εβδομάδας, με τις μετοχές να επιδεικνύουν ανθεκτικότητα παρά τα στοιχεία για τον πληθωρισμό που επιταχύνθηκε περισσότερο από το αναμενόμενο τον Ιανουάριο απομακρύνοντας τις προσδοκίες για περαιτέρω μειώσεις επιτοκίων φέτος.

Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια: Η παγίδα των γερμανικών εκλογών για τους ταύρους

Αναζητώντας στοιχεία στα πρακτικά της Fed

Στο πλαίσιο αυτό τα πρακτικά της συνεδρίασης Ιανουαρίου της Fed  θα ρίξουν φως στις συζητήσεις των αξιωματούχων της κεντρικής τράπεζας που αποφάσισαν να διατηρήσουν αμετάβλητα τα επιτόκια και να δώσουν ενδείξεις για την πορεία των επιτοκίων.

Οι επενδυτές παρακολούθησαν την κατάθεση του προέδρου στο Κογκρέσο την περασμένη εβδομάδα ο οποίος είπε ότι η Fed δεν θα βιαστεί να μειώσει τα επιτόκια  καθώς η οικονομία είναι ισχυρή, με χαμηλή ανεργία και πληθωρισμό που διατηρείται πάνω από τον στόχο 2% της κεντρικής τράπεζας.

Μια αύξηση ή μια καθυστερημένη μείωση των επιτοκίων θα μπορούσε να θέσει τον πρόεδρο Τραμπ σε «πορεία σύγκρουσης» με την Fed, προειδοποίησε ο Νουριέλ Ρουμπινί.«Ακόμα και η απλή διατήρησή τους σε αναμονή θα βάλει τον Πάουελ σε πορεία σύγκρουσης με τον Τραμπ, επειδή ο Τραμπ θέλει να μειώσει τα επιτόκια τώρα» τόνισε. «Βλέπουμε ήδη αυτές τις εντάσεις και θα συσσωρευτούν».

Στην ατζέντα αυτής της εβδομάδας είναι οι τοποθετήσεις αρκετών αξιωματούχων της Fed  μεταξύ των οποίων ο πρόεδρος της Fed της Φιλαδέλφειας Patrick Harker, η πρόεδρος της Fed του Σαν Φρανσίσκο Mary Daly, ο πρόεδρος της Fed του Σικάγο Austan Goolsbee και ο πρόεδρος της Fed του Σεντ Λούις, Alberto Musalem.

Τα οικονομικά αποτελέσματα της Wallmart

Η Wall Street παρακολουθεί στενά τις τάσεις στις καταναλωτικές δαπάνες, οι οποίες αντιπροσωπεύουν περισσότερα από τα δύο τρίτα της αμερικανικής οικονομίας. Ο βαθμός στον οποίο ο πληθωρισμός επιβαρύνει την αγοραστική συμπεριφορά θα μπορούσε να γίνει πιο εμφανής με τα οικονομικά αποτελέσματα που θα ανακοινώσει η κορυφαία εταιρεία λιανεμπορίου Walmart την Πέμπτη.

«Η Walmart είναι κάτι σαν καναρίνι στο ανθρακωρυχείο όσον αφορά τις καταναλωτικές δαπάνες και την υγεία των καταναλωτών» εξηγεί στο Reuters ο Robert Pavlik, ανώτερος διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Dakota Wealth.

Οι οικονομικές επιδόσεις της  Walmart θα μπορούσαν να δείξουν «πόσο οι υψηλότερες τιμές των τροφίμων και οι υψηλότερες τιμές της βενζίνης ή της ενέργειας σκάβουν στις διακριτικές δαπάνες των καταναλωτών» συμπληρώνει.

Η Walmart, ως η σημαντικότερη καταναλωτική εταιρεία στις ΗΠΑ μαζί με την Amazon,  παρακολουθείται στενά για τα σχόλιά της, εκτιμά ο Matt Maley, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής αγοράς της Miller Tabak.

«Δεν είναι μόνο το ποια είναι τα νούμερά τους και η καθοδήγησή τους, αλλά τι λένε για τον καταναλωτή» εξηγεί.  Τα σχόλια της θα μπορούσαν να ρίξουν φως στο κατά πόσον οι Αμερικανοί «ανησυχούν τόσο πολύ για τους δασμούς που αρχίζουν να αμφισβητούν κάποιες από τις δαπάνες τους» καταλήγει

Το βλέμμα στην κατανάλωση

Ο S&P 500 έχει σημειώσει άνοδο άνω του 3% φέτος, με μεγάλα κέρδη μεταξύ των τομέων. Οι επενδυτές έχουν αφομοιώσει έναν καταιγισμό ανακοινώσεων πολιτικής από την κυβέρνηση Τραμπ, μεταξύ άλλων για τους δασμούς και τις περικοπές δαπανών της ομοσπονδιακής κυβέρνησης, και πιο πρόσφατα τα στοιχεία για τον πληθωρισμό.

Οι μετοχές σημείωσαν μικρές απώλειες την Τετάρτη μετά την έκθεση που έδειξε ότι ο πληθωρισμός τον Ιανουάριο αυξήθηκε κατά το μεγαλύτερο ποσοστό των τελευταίων σχεδόν 1-1/2 ετών, με τους Αμερικανούς να αντιμετωπίζουν υψηλότερο κόστος για μια σειρά αγαθών και υπηρεσιών.

Τα στοιχεία για τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή ήρθαν στον απόηχο μιας έρευνας που αποκάλυψε ότι το καταναλωτικό αίσθημα των ΗΠΑ βυθίστηκε τον Φεβρουάριο σε χαμηλό επτά μηνών, καθώς οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό εκτινάχθηκαν στα ύψη. Τα νοικοκυριά εκφράζουν ανησυχία ότι μπορεί να είναι πολύ αργά για να αποφύγουν τις αρνητικές επιπτώσεις από τους επαπειλούμενους δασμούς του Τραμπ, σύμφωνα με τον διευθυντή της έρευνας.

Τα αποτελέσματα της Walmart θα δώσουν την σκυτάλη τις επόμενες εβδομάδες στην ανακοίνωση κερδών μιας σειράς καταναλωτικών εταιρειών, συμπεριλαμβανομένης της εταιρείας οικιακών βελτιώσεων Home Depot, της εταιρείας λιανικής πώλησης TJX Cos και της Target, που θα κλείσει την αυλαία των εταιρικών αποτελεσμάτων του τέταρτου τριμήνου.

Ψαλιδισμένες οι προσδοκίες για τον S&P 500

Με σχεδόν τα τρία τέταρτα των εταιρειών του δείκτη να έχουν ανακοινώσει τις οικονομικές επιδόσεις τους, τα κέρδη του S&P 500 οδεύουν να καταγράψουν άνοδο κατά 15,2% σε σχέση με την προηγούμενη χρονική περίοδο, ο ισχυρότερος ρυθμός των τελευταίων τριών ετών, σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG IBES.

Παρόλα αυτά, οι προσδοκίες για τα κέρδη του S&P 500 το 2025 έχουν μετριαστεί από την αρχή του έτους. Ο πιθανός αντίκτυπος από τους εισαγωγικούς δασμούς, οι οποίοι αναμένεται να επιβαρύνουν τα κέρδη και να αυξήσουν τον πληθωρισμό, αναμένεται να συνεχίζει να απασχολεί  Wall Street την ερχόμενη εβδομάδα. Ο Τραμπ έχει ανακοινώσει δασμούς 10% στην Κίνα και έναν ευρύ δασμό στις εισαγωγές χάλυβα και αλουμινίου, ενώ έχει καθυστερήσει την επιβολή δασμών στο Μεξικό και τον Καναδά.

«Κανείς δεν είναι απόλυτα σίγουρος για το τι είναι διαπραγμάτευση και τι πολιτική», δήλωσε ο Rick Meckler, εταίρος της Cherry Lane Investments. Τα hedge funds και άλλοι μεγάλοι επενδυτές, είπε, «δεν θέλουν να πιαστούν short μόνο και μόνο για να δουν μια αντιστροφή της πολιτικής που θα προκαλέσει την άμεση επιστροφή της αγοράς».