Παγκόσμιες αγορές: Από την ευφορία της Nvidia στην ανησυχία για τη Fed

Η απότομη αλλαγή κλίματος στη Wall Street την Πέμπτη, κλυδωνίζει τις παγκόσμιες αγορές σήμερα, με τις μετοχές, το bitcoin αλλά και τον χρυσό να καταγράφουν σημαντικές απώλειες. Παρά την αρχική ευφορία που προκάλεσαν τα εντυπωσιακά αποτελέσματα της Nvidia, η αισιοδοξία δεν κράτησε πολύ, με τον φόβο για την υψηλή αποτίμηση των εταιρειών τεχνητής νοημοσύνης να ενισχύεται.

Τόσο οι ευρωπαϊκές όσο και οι ασιατικές μετοχές σημείωσαν πτώση μετά το sell-off της Πέμπτης, όταν ο Nasdaq Composite έκλεισε με πτώση 2,2% και ο S&P 500 υποχώρησε 1,6%.

Ακολουθεί το ΧΑ

Από το αρνητικό κλίμα δεν έχει ξεφύγει το Χρηματιστήριο Αθηνών το οποίο προσπαθεί να κρατήσει επαφή με τις 2.040 μονάδες.

Ειδικότερα, ο Γενικός Δείκτης καταγράφει απώλειες 0,87% στις 2.038,60 μονάδες, ενώ ο τζίρος είναι στα 99,3 εκατ. ευρώ και ο όγκος στα 14,58 εκατ. τεμάχια. Πτώση 0,93% καταγράφει και ο FTSE 25, στις 5.154,26 μονάδες, ενώ ο τραπεζικός απώλειες 1,27% στις 2.281,46 μονάδες.

Το ερώτημα για το χρηματιστήριο Αθηνών

Το ερώτημα που κυριαρχεί στην αγορά είναι σαφώς πού θα σταματήσει η διόρθωση του τεχνολογικού κλάδου της Wall Street. Διότι η συμπεριφορά του Nasdaq μετά τα πολυαναμενόμενα και εντυπωσιακά αποτελέσματα της Nvidia έχει δημιουργήσει δεύτερες σκέψεις για το που θα φτάσει η διόρθωση και αν εν τέλει είμαστε στις αρχές μιας bear market.

Παρόλα αυτά, σε ένα τέτοιο περιβάλλον, το εύρος της συσσώρευσης έχει περιοριστεί με την παραμονή του δείκτη περισσότερο σε μια ζώνη μεταξύ 2.000 – 2.050 μονάδων να υποδηλώνει ότι η λύση της είναι κοντά. Για την κατεύθυνση της λύσης, καθοριστικές θα είναι και οι κινήσεις των ξένων τις επόμενες ημέρες, καθώς κλείνουν και τα βιβλία του έτους.

Στα ταμπλό της Ευρώπης

Ο Stoxx Europe 600 υποχώρησε κατά 0,8% την Παρασκευή, με τον υποδείκτη τεχνολογίας να υποχωρεί κατά 2,3%. Αλλά και στην Ασία νωρίτερα καταγράφηκαν μαζικές ρευστοποιήσεις.

Ο δείκτης Nikkei 225 της Ιαπωνίας σημείωσε πτώση 2,40%, ενώ ο δείκτης Topix υποχώρησε κατά 0,72%.

Η τεχνολογική εταιρεία SoftBank κατέγραψε πτώση άνω του 10%. Άλλες τεχνολογικές μετοχές του δείκτη υποχώρησαν, με την Advantest να χάνει πάνω από 9%, την Tokyo Electron να υποχωρεί σχεδόν 6%, την Lasertec να πέφτει σχεδόν 5% και την Renesas Electron να καταγράφει πτώση 1,95%. Ο δείκτης Kospi της Νότιας Κορέας υποχώρησε κατά 3,79%, ενώ ο μικρότερος δείκτης Kosdaq υποχώρησε κατά 3,01%. Οι δεικτοβαρείς μετοχές του Kospi, Samsung Electronics και SK Hynix, σημείωσαν πτώση έως και 4% και 9%, αντίστοιχα.

Ο δείκτης S&P/ASX 200 της Αυστραλίας υποχώρησε κατά 1,59%.

Ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ σημείωσε πτώση 2,28%, ενώ ο δείκτης Hang Seng Tech υποχώρησε κατά 2,33%. Η τεχνολογική εταιρεία Baidu κατέγραψε πτώση 6%, η Xiaomi Corp υποχώρησε κατά 4,51% και η Tencent διαπραγματευόταν 2,25% χαμηλότερα.

Επιστροφή στις ανησυχίες

Η παγκόσμια πτώση στις μετοχές ακολουθεί τη δραματική συνεδρίαση συναλλαγών της Πέμπτης, όταν τα καλύτερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα από τον γίγαντα κατασκευής τσιπ Nvidia παρείχαν μόνο μια φευγαλέο καθησυχασμό στους επενδυτές που έχουν απορρίψει τις μετοχές τεχνολογίας τις τελευταίες εβδομάδες.

Ο Nasdaq είχε αυξηθεί έως και 2,5% στις πρώτες συναλλαγές της Πέμπτης πριν υποχωρήσει, σηματοδοτώντας το μεγαλύτερο ημερήσιο εύρος συναλλαγών του από τότε που η ανακοίνωση των δασμών της «ημέρας της απελευθέρωσης» από τον Αμερικανό πρόεδρο Ντόναλντ Τραμπ συγκλόνισε τις αγορές τον Απρίλιο, σύμφωνα με στοιχεία της FactSet.

Εν τω μεταξύ, ο δείκτης Vix, ο λεγόμενος δείκτης φόβου της Wall Street, εκτοξεύτηκε από περίπου 20 σε 28 μονάδες μέσα σε δύο ώρες.

«Πολλές ρωγμές είναι ορατές στα όρια εδώ και καιρό, σε τομείς όπως τα κρυπτονομίσματα και η ιδιωτική πίστη, με την αστάθεια να αυξάνεται», εξηγεί στους Financial Times, ο Τζον Τζόπφορντ, στέλεχος στην εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων Ninety One, επισημαίνοντας τον βαθμό μόχλευσης στην αγορά και τις τεντωμένες αποτιμήσεις. «Περίμενα κάποιο είδος οπισθοδρόμησης δεδομένης της ευφορίας που επικράτησε, αλλά δεν είμαι σίγουρος αν πρόκειται για πρόβα τζενεράλε ή για το κύριο γεγονός».

Με το βλέμμα στη Fed

Ο Nasdaq έχει υποχωρήσει κατά 8% από το ενδοημερήσιο υψηλό του στα τέλη Οκτωβρίου, όταν ο επικεφαλής της Fed, Τζέι Πάουελ, δήλωσε ότι η μείωση των επιτοκίων του Δεκεμβρίου που ήλπιζαν οι επενδυτές «δεν ήταν προδιαγεγραμμένο αποτέλεσμα».

Οι προσδοκίες για μια σειρά μειώσεων των επιτοκίων κατά το επόμενο έτος ήταν ένας σημαντικός παράγοντας που διατήρησε τις αποτιμήσεις των μετοχών σε υψηλά επίπεδα. Οι επενδυτές που ανησυχούν ότι η Fed μπορεί να «αδυνατεί να υλοποιήσει» τις μειώσεις επιτοκίων «σπεύδουν να εισπράξουν» μετά την άνοδο ρεκόρ των αμερικανικών μετοχών φέτος, αναφέρει από την πλευρά του ο Λούκα Παολίνι, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής της Pictet Asset Management.

Οι μετοχές της Nvidia —που θεωρούνται ως προάγγελος της άνθησης της Τεχνητής Νοημοσύνης— αρχικά είχαν σημειώσει άνοδο άνω του 5% αφότου ο κατασκευαστής τσιπ ανακοίνωσε καλύτερα από τα αναμενόμενα τριμηνιαία αποτελέσματα , αλλά έκλεισαν την ημέρα με πτώση 3%. Στις προσυνεδριακές συναλλαγές της Παρασκευής, οι μετοχές υποχώρησαν κατά 1,8%.

«Ώριμη» φάση

«Τα ισχυρά αποτελέσματα της Nvidia δεν κατάφεραν να μετριάσουν την ανησυχία για τη φούσκα της τεχνητής νοημοσύνης», δήλωσε ο Emmanuel Cau, επικεφαλής στρατηγικής ευρωπαϊκών μετοχών στην Barclays. «Μεταβαίνουμε σε μια πιο ώριμη φάση του επενδυτικού κύκλου, η οποία μπορεί να φέρει περισσότερο έλεγχο από τους επενδυτές».

Βουτιά στα crypto

Αλλά και το bitcoin διευρύνει τις απώλειές του την Παρασκευή, υποχωρώντας κατά 5,6% σε περίπου 82.346 δολάρια ανά κρυπτονόμισμα. Το Bitcoin έχει χάσει περισσότερο από 20% έναντι του δολαρίου τον Νοέμβριο και βρίσκεται σε καλό δρόμο για τον χειρότερο μήνα του από την κατάρρευση του ανταλλακτηρίου FTX του Sam Bankman-Fried το 2022.

Ο Μαξ Κέτνερ, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων στην HSBC, δήλωσε ότι «ένας ακόμη γύρος πωλήσεων σε bitcoin σήμερα τροφοδοτεί επίσης περαιτέρω φόβους για συνεχιζόμενη ύφεση στον χώρο του λιανικού εμπορίου». Οι αναλυτές έχουν προειδοποιήσει ότι η πτώση της τιμής του bitcoin θα μπορούσε να αναγκάσει τους ιδιώτες επενδυτές να ρευστοποιήσουν άλλα περιουσιακά στοιχεία — πουλώντας μετοχές, για παράδειγμα — για να καλύψουν τα περιθώρια κέρδους.

Ο Cau της Barclays πρόσθεσε ότι «η διατήρηση της απόδοσης αποτελεί σίγουρα μια ανησυχία» για τους διαχειριστές κεφαλαίων σε αυτό το τέλος του έτους. «Οι πελάτες… είναι πρόθυμοι να εξασφαλίσουν κάποια κέρδη και ελπίζουμε να αξιοποιήσουν ξανά κεφάλαια στη νέα χρονιά, μόλις ηρεμήσει η κατάσταση», είπε.

Tα καναρίνια και οι φάλαινες

H βουτιά στην αγορά των ψηφιακών νομισμάτων διαρκεί περισσότερο από ένα μήνα, καθώς δυσκολεύεται να βρει αγοραστές και η δυναμική και η δυναμική που είχε στηρίξει τις τιμές νωρίτερα μέσα στο έτος εξανεμίστηκε.

Η υποχώρηση έρχεται μετά από εβδομάδες αποσυμπίεσης μεταξύ των γρήγορων επενδυτών και της παρατεταμένης τοποθέτησης από την ρεκόρ άνοδο του Οκτωβρίου, η οποία έχει αφήσει την αγορά πιο ευάλωτη στην πίεση πώλησης και στις απότομες διακυμάνσεις.

Οι αναλυτές λένε ότι η αγορά παραμένει σημαδεμένη από την ιστορική κατάρρευση των κρυπτονομισμάτων τον περασμένο μήνα, η οποία μέτρησε περισσότερα από 19 δισ. δολάρια σε ρευστοποιήσεις σε μοχλευμένες θέσεις, καθώς οι πωλήσεις υπό το καθεστώς του πανισκού και η χαμηλή ρευστότητα προκάλεσαν έντονες διακυμάνσεις.

«Η αγορά αισθάνεται λίγο αποδιοργανωμένη, λίγο διαλυμένη, λίγο σπασμένη, πραγματικά, από τότε που είχαμε αυτό το selloff» σημειώνει ο Sycamore.

«Τα κρυπτονομίσματα υποφέρουν από τις μαζικές πωλήσεις των μεγάλων επενδυτών που ακολουθούν τη θεωρία του τετραετούς κύκλου, και αυτό είναι συνήθως το σημείο του κύκλου όπου οι τιμές πέφτουν» αναφέρει στο Bloomberg ο James Butterfill, επικεφαλής έρευνας της CoinShares. «Αν και δεν συμφωνούμε με αυτή την άποψη από τη σκοπιά των θεμελιωδών μεγεθών, έχει καταστεί κάπως αυτοεκπληρούμενη, με τους μεγάλους κατόχους να πωλούν περισσότερα από 20 δισ. δολάρια από τον Σεπτέμβριο».

Η πτώση έχει κάνει τους επενδυτές σε δικαιώματα προαίρεσης να στοχεύουν το όριο των 85.000 δολαρίων. Η προστασία από την πτώση γύρω από αυτό το επίπεδο λαμβάνει τη μεγαλύτερη ζήτηση, ακολουθούμενη από τα 82.000 δολάρια, σύμφωνα με τα συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης στο χρηματιστήριο κρυπτονομισμάτων Deribit, το οποίο ανήκει στην Coinbase.

«Η κατάρρευση των κρυπτονομισμάτων έχει αφαιρέσει ένα από τα κύρια μέσα κερδοσκοπίας της αγοράς.» τονίζει ο Brendan Fagan, Macro Strategist του Bloomberg. Σε αυτό το περιβάλλον, τα κρυπτονομίσματα δεν είναι πλέον ο καναρίνι στο ανθρακωρυχείο είναι το ίδιο το ανθρακωρυχείο, που καταρρέει υπό το βάρος της δικής του μόχλευσης».

Πτώση στον χρυσό

Περισσότερο από 1% υποχωρεί ο χρυσός την Παρασκευή, οδεύοντας προς εβδομαδιαία πτώση, μετά την ισχυρή έκθεση για την απασχόληση στις ΗΠΑ που περιόρισε τις προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ τον επόμενο μήνα, επηρεάζοντας αρνητικά το πολύτιμο μέταλλο.

Η τιμή spot του χρυσού υποχώρησε κατά 1% στα 4.036,21 δολάρια ανά ουγγιά. Η τιμή του χρυσού έχει μειωθεί κατά 1% αυτή την εβδομάδα.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού στις ΗΠΑ για παράδοση Δεκεμβρίου υποχώρησαν κατά 0,7% στα 4.033,30 δολάρια ανά ουγγιά.