Thedéen (BIS): Οι κανόνες κρυπτονομισμάτων για τις τράπεζες χρειάζονται αναδιατύπωση

Να ανατυπωθούν οι κανόνες που απαιτούν από τις τράπεζες παγκοσμίως να διατηρούν πολύ υψηλά ποσά κεφαλαίων για την απορρόφηση πιθανών ζημιών από κρυπτονομίσματα, δήλωσε ο πρόεδρος πρόεδρος της Επιτροπής Τραπεζικής Εποπτείας της Βασιλείας, Erik Thedéen.

Η Επιτροπή της Βασιλείας για την Εποπτεία των Τραπεζών (BCBS) είναι ο κύριος παγκόσμιος φορέας καθορισμού προτύπων για την προληπτική ρύθμιση των τραπεζών και παρέχει ένα φόρουμ για τακτική συνεργασία σε θέματα τραπεζικής εποπτείας. Τα 45 μέλη της περιλαμβάνουν κεντρικές τράπεζες και εποπτικές αρχές τραπεζών από 28 δικαιοδοσίες.

Οι τράπεζες θα πρέπει να εφαρμόζουν συντελεστή στάθμισης κινδύνου 1.250% για το πιο ευμετάβλητα crypto

Σε συνέντευξη του στους Financial Times ο Thedéen σημείωσε ότι χρειάζεται μια «διαφορετική προσέγγιση» όσον αφορά τους παγκόσμιους κανόνες για τα κρυπτονομίσματα που κατέχουν οι τράπεζες, αλλά ότι αυτό θα είναι δύσκολο να επιτευχθεί λόγω των «διαφορετικών απόψεων» μεταξύ των ρυθμιστικών αρχών.

Το πλαίσιο κανόνων της Επιτροπής

Πριν από τρία χρόνια οριστικοποιήθηκαν οι κανόνες της Επιτροπής της Βασιλείας για τα κρυπτονομίσματα και πρόκειται να τεθούν σε ισχύ την 1η Ιανουαρίου. Σύμφωνα με τους κανόνες οι τράπεζες θα πρέπει να εφαρμόζουν συντελεστή στάθμισης κινδύνου 1.250% για το πιο ευμετάβλητα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, όπως το bitcoin, απαιτώντας τουλάχιστον ένα δολάριο κεφαλαίου για κάθε δολάριο κρυπτονομίσματος που κατέχουν οι τράπεζες.

Πέρυσι, η επιτροπή της Βασιλείας τροποποίησε τους κανόνες της, ορίζοντας ότι όλα τα κρυπτονομίσματα που χρησιμοποιούν blockchain χωρίς άδεια, τα αποκεντρωμένα υπολογιστικά δίκτυα πίσω από πολλά ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένου του bitcoin και των περισσότερων stablecoins, θα υπόκεινται σε πιο αυστηρούς κανόνες κεφαλαίου.

Αυτό σημαίνει ότι πολλά από τα πιο δημοφιλή stablecoins στον κόσμο, συμπεριλαμβανομένων των token USDT της Tether και USDC της Circle, θα υπόκεινται στην απαίτηση στάθμισης κινδύνου 1.250% για τις τράπεζες. Η στάθμιση κινδύνου είναι το πιο περιοριστικό πρότυπο της Επιτροπής της Βασιλείας και εφαρμόζεται σπάνια, όπως για τις επενδύσεις των τραπεζών σε αδιαφανή και επικίνδυνα κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου.

«Τότε, το ενδιαφέρον επικεντρωνόταν κυρίως στα bitcoins» εξήγησε ο Thedéen. «Τώρα, φυσικά, όλοι μιλούν για τα stablecoins. Τα μη εξουσιοδοτημένα καθολικά: είναι τόσο επικίνδυνα όσο πιστεύαμε; Ή μήπως υπάρχει κάποιο επιχείρημα που μας επιτρέπει να τα δούμε με διαφορετικό μάτι; Πρέπει να αρχίσουμε να τα αναλύουμε. Αλλά πρέπει να το κάνουμε αρκετά γρήγορα».

Πιέζουν οι τράπεζες

Οι αμερικανικές τράπεζες και αξιωματούχοι έχουν απευθυνθεί στην Επιτροπή ζητώντας την επενεξέταση του πλαισίου για τα ψηφιακά νομίσματα, καθώς τα stablecoin γνωρίζουν σημαντική άνθηση στις ΗΠΑ.

«Αυτό που έχει συμβεί ήταν αρκετά δραματικό» τονίζει ο Thedéen, ο οποίος είναι επίσης ο διοικητής της κεντρικής τράπεζας της Σουηδίας, της αρχαιότερης κεντρικής τράπεζας. «Αυτή η πολύ ισχυρή αύξηση των stablecoins και του αριθμού των περιουσιακών στοιχείων που βρίσκονται σε αυτό το σύστημα απαιτεί μια διαφορετική προσέγγιση».

Τα stablecoins ή σταθερά κρυπτονομίσματα είναι κρυπτοστοιχεία που επιδιώκουν τη διατήρηση σταθερής αξίας με αναφορά σε ένα περιουσιακό στοιχείο (π.χ. επίσημο νόμισμα) ή σε περισσότερα περιουσιακά στοιχεία. Το σταθερό κρυπτονόμισμα μπορεί να μην είναι τόσο σταθερό στην πάροδο του χρόνου, ειδικά σε ακραίες συνθήκες της αγοράς. 

Με την στήριξη του Αμερικανού προέδρου και τη φιλική νομοθεσία έχουν μετατραπεί στον ακρογωνιαίο λίθο του εμπορίου κρυπτονομισμάτων.  Η αγορά τους έχει σημειώσει ραγδαία άνοδο και πλέον έχει αξία που προσεγγίζει τα 300 δισ. δολάρια.

Οι τράπεζες ασκούν πίεση στις ρυθμιστικές αρχές για να επανεξετάσουν τους κανόνες. Εκπρόσωποι των τραπεζών και του χρηματοοικονομικού χώρου έστειλαν επιστολή στην επιτροπή της Βασιλείας τον Αύγουστο προειδοποιώντας ότι οι κανόνες κρυπτονομισμάτων «ουσιαστικά καθιστούν ασύμφορη την ουσιαστική συμμετοχή των τραπεζών στην αγορά κρυπτονομισμάτων».

Το όχι από Fed και BoE

Η Federal Reserve έχει ήδη δηλώσει ότι δεν σκοπεύει να εφαρμόσει τους κανόνες κρυπτονομισμάτων της Βασιλείας και ζήτησε επανεξέταση. Η Μισέλ Μπάουμαν, αντιπρόεδρος εποπτείας της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, ήταν ξεκάθαρη «Δεν υιοθετούμε αυτούς τους συντελεστές στάθμισης κινδύνου της Βασιλείας… στην πραγματικότητα δεν είναι πολύ ρεαλιστικοί.»

Η Τράπεζα της Αγγλίας αποφάσισε επίσης να μην εφαρμόσει τους κανόνες στην τρέχουσα μορφή τους, σύμφωνα με πηγή που επικαλούνται οι Financial Times.

H επίσημη τοποθέτηση της είναι πολύ γενικόλογη. «Η Αρχή Προληπτικής Ρύθμισης (PRA) συνεχίζει να εργάζεται για την εφαρμογή του πλαισίου προληπτικής εποπτείας της για τα ανοίγματα σε κρυπτονομίσματα και συνεργάζεται διεθνώς με άλλες δικαιοδοσίες για την προώθηση της κανονιστικής συνέπειας».

Η ΕΕ έχει εφαρμόσει εν μέρει τους κανόνες, αλλά χωρίς τα μέρη που αφορούν τα μη εγκεκριμένα καθολικά ή τη μεταχείριση των κρυπτονομισμάτων ως κεφαλαίου.

«Είναι σαφές ότι πρέπει να το εξετάσουμε ξανά» είπε ο Thedéen, μιλώντας πριν από τη συνεδρίαση της επιτροπής της Βασιλείας στο Μεξικό αυτή την εβδομάδα. «Αλλά είναι δύσκολο να προχωρήσουμε περαιτέρω σε αυτό το σημείο, επειδή είμαι ο πρόεδρος και υπάρχουν πολλές διαφορετικές απόψεις σε αυτή την επιτροπή».

Η επανεξέταση των παγκόσμιων κανόνων για τα κρυπτονομίσματα που κατέχουν οι τράπεζες έρχεται εν μέσω αβεβαιότητας σχετικά με την τύχη της ευρύτερης συμφωνίας της Βασιλείας για τις κεφαλαιακές απαιτήσεις των τραπεζών. Το Ηνωμένο Βασίλειο και η ΕΕ έχουν ήδη καθυστερήσει την εφαρμογή των λεγόμενων κανόνων της Βασιλείας III, περιμένοντας να δουν τι θα κάνει η ΗΠΑ.

Ο Thedéen παραδέχτηκε ότι το έργο του, η αναζήτηση συναίνεσης μεταξύ των παγκόσμιων ρυθμιστικών αρχών σχετικά με τους τραπεζικούς κανόνες, είχε γίνει πιο δύσκολο από τότε που ανέλαβε πρόεδρος της επιτροπής της Βασιλείας πέρυσι.